kubkaramazoff: (Default)
Близится юбилей Согласованной эмиссии резервных валют. В декабре 2016 - пять лет. В августе-2011 дана мысль о неизбежности таковой. В декабре-2011 процесс пошёл на практике: ЕЦБ печатал евро, а ФРС допечатала доллары и передала их по свопу ЕЦБ, покрывая профицит новонапечатанных евро. Все прогнозы осуществились и продолжают осуществляться. В дек-2016, в юбилейной статье опубликую детали и множество цитат из 2011-2015 г.г. Будет два прелюбопытных графика... А пока текущее:

[livejournal.com profile] siluetov 16 ноября 2016:
Внимание! Коридор Euro:
Sil_.png

[livejournal.com profile] bksurgut: В марте два года коридору исполняется;) спасибо вам и Кубу за наблюдения и анализ.
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)

Correl 2016_10.png

Корреляция Денежной базы и Брент R=0,934 за  трёхлетний период на графике с 9 окт 2013 по 4 окт 2016.


Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
CurCirc_MB_1.png

В статье "О вероятности...- 2" обсуждались варианты денежной реформы профессора Марвина Гудфренда, предложенной в официальном докладе на съезде мировых центробанков и минфинов в Джексон-Хоул-2016:

I. Отмена бумажных денег;
II. Введение гибкой цены депозитов в бумажных деньгах, определяемой рынком; и
III. Введение электронной валюты для платежей или начисления процентов по номиналу с депозитами, с оборотом или без оборота бумажных денег как в п.II выше.

Моделировать переходные процессы в схеме Гудфренда сложно из-за многовариантности, но некоторые уважаемые читатели озадачивают наводящими вопросами...
Read more... )


kubkaramazoff: (Default)
В Сирии решается протухшая задача технологического обеспечения эмбарго против России. Если бы Украина осталась в мирном и полусытом 2013 г., то дефляция и низкая нефть всё равно бы состоялись в 2014 году... Санкции - попутный "бонус". Причина - Харибда Феду. Зная опасность смертельной гиперинфляции и зная только один способ её избежать - денежную ремиссию и следствие - дефляцию и низкую нефть. Нельзя было упустить возможность попутно придавить экономические позиции главного относительно независимого нефтедобытчика. Насколько реализована возможность - сейчас наблюдаем.

А близится необходимость перехода в эмиссию, иначе уроборос, проглотив хвост, приступит к собственному желудку: остановятся пенсионные и социальные платежи. Четырёхместные пластиковые гробы. Или обойдётся? А когда новая эмиссия? Оценка пока прежняя - осень-2015... весна-2016 - основана на длительности двух предыдущих сжатий денежной базы США:
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
В октябре-2011, за два дня до начала спрогнозированной [1] согласованной эмиссии резервных валют - включения трёх серий из трёхмесячных валютных свопов с неограниченной суммой между шестёркой центробанков [2]... аз позволил себе некоторые рассуждения под замком...

Через два дня своп-программа открылась, но прошла минимальная сумма - ЕЦБ выставил своим комбанкам высокие залоговые требования - это позволяло допускать, что немцы ещё не сдались в согласованную эмиссию [3]. Но всё началось через два месяца, в декабре-2011: первые пол-триллиона евро при поддержке сотни миллиардов долларов по свопу от ФРС [4]. Своп-программа была продлена на год, затем ещё на год и затем вообще объявилась бессрочной [5]. Курс евро, как аз прогнозировал [6], стабилизировался, несмотря на огромную доп.эмиссию и болтовню в СМИ о паритете. В сентябре-2014 евро пошёл вниз, но свопы никто не брал - было очевидно, что снижение согласовано в связке ФРС-ЕЦБ и будет продолжаться вплоть до открытия новых свопов [7]. Так и произошло в июне-2015 [8].

Спустя месяц замок с тех рассуждений был снят, а сейчас - спустя 4 года перечитал раз десять... Теперь читайте вы, уважаемые читатели, спасибо:

Соображения на 12-13 октября 2011 года
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)

Девальвация юаня - следствие валютной войны картеля ЦБ-6 против валют остального мира.

China_reserv.png
Синяя - Денежная база США.
Красная - резервы Китая в SDR - по осень 2014
Зелёная - резервы Китая в долл, исключая золото - по март-2015.

Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Уважаемый коллега [livejournal.com profile] ewgenii провёл оригинальный расчёт, сопоставив по странам денежный агрегат М2 и официальные золотые резервы:

Каково было моё удивление, когда ранжирование показало, что самой обеспеченной валютой мира является наш родной рубль!!!


Далеко не так однозначно. Агрегат амер-М2 накоплен так же в значительной части иностранными торгово-долговыми потоками, в том числе русскими. Потому что резиденты РФ рассчитываются и финансируют друг друга в ин.валюте. Агрегат рус-М2 накопил лишь долю собственных внутринациональных потоков - ак. Глазьев глотку надорвал это толковать.

На 1 июня 2015 по данным ЦБ РФ в комбанках РФ:
Удельный вес валютных активов в совокупных активах, 30,8%
Удельный вес валютных пассивов в совокупных пассивах, 28,9%
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Сентябрь 2014: евро начинал путь вниз. Точнее говорить: доллар шёл вверх благодаря прекращению эмиссии и ремиссии. Аз тогда заявил:

Если свопы не появятся 25 сентября (свопы открывают по четвергам) - можно рисковать, ибо значит ФРС-ЕЦБ для евро опустили коридор. После краткосрочной волатильности пойдёт опять долгосрочный боковик - судя по предыдущему, длительностью 2,7 года, новый коридор продлится не менее года.

Свопы, как известно, не появились. Пожалуй, с краткосрочной волатильностью ошибся. Хотя, как понимаю понятие волатильности, плавный семимесячный рост доллара против евро нельзя называть волатильным периодом. Высокая волатильность явилась только в апреле-мае 2015:

EurUsd1.png

Спустя почти 8 месяцев, 11 июня 2015, открылся первый своп ЕЦБ-ФРС, хотя и небольшой - 113 млн долл:
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Западный мейнстрим раскручивает городскую легенду продолжает лепить горбатого о наличии Валютных войн (ВВ) между центробанками-эмитентами резервных валют. Агитки в пользу легенды уже пишут персонажи, весьма раскрученные у западных трейдеров:

Нуриэль Рубини: Доллар присоединился к валютным войнам. [1]
Мохамед Эль Эриан: Случайная валютная война? [2]

Нет в сих опусах доказательств валютной войны доллара против евро и прочих резервных валют. Война была... И благополучно окончена в декабре 2011 капитуляцией евро и прочих. Немудрено, что после эдаких опусов читатели project-syndicate.org голосуют за наличие ВВ:
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
До золотых жуков дошло, что валютных войн нет. Ваш покорный слуга это утверждает с 2011 года в различных публикациях, в мае 2013 отдельной статьёй по теме: Валютные войны? Или? С важной оговоркой: нет валютных войн между центробанками-эмитентами резервных валют, но есть их общая война против валют остального мира. Разумеется, для западных жуков эта война почти незаметна. Две цитаты с Запада:

Пишет Louis Cammarosano:

There are no “Currency Wars”.
Там нет никаких валютных войн
- просто скоординированные манипуляции центральных банков.
Центральные банки в скоордининированной эстафете по очереди обесценивают свои валюты.
"Валютные войны" - часто повторяющийся городской мем. smaulgld.com

Второе высказывание от известного инвестора с большим стажем Марка Фабера:
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)

[livejournal.com profile] obvaldefoltovi4 спрашивает:
- Я так понимаю - с Согласованной Эмиссией - закончили? Read more... )

kubkaramazoff: (Default)

Выдержки из статьи "Итоги 2011", опубликованной 4 января 2012 года:
Read more... )

kubkaramazoff: (Default)

ЕЦБ открыл позицию по долгосрочному финансированию комбанков - 4 года. Предыдущие LTRO были трёхлетними. Раздача назначена на 24 сентября.

ECB1.png

Ставить на долгосрочное понижение евро пока крайне не рекомендую - следите за свопами в таблице Non-EURO operations.

Если свопы не появятся 25 сентября (свопы открывают по четвергам) - можно рисковать, ибо значит ФРС-ЕЦБ для евро опустили коридор. После краткосрочной волатильности пойдёт опять долгосрочный боковик - судя по предыдущему, длительностью 2,7 года, новый коридор продлится не менее года.

Если свопы появятся - коридор останется скорее всего прежним 1,2...1,4. либо, менее вероятно, чуть ниже: 1,18...1,36 - это будет видно по объёму свопов - при формировании текущего коридора в дек 2011 они составили 1/5 от суммы LTRO в течение двух недель.

Цитата из "Харибда Феду", опубликовано 2 сент 2014, ещё до объявления Драги:
п.5. Очевидно, эстафету опять примет ЕЦБ... При подходе евро к границам негласного коридора ЕЦБ возьмёт доллары у ФРС через вечный договор о неограниченных валютных свопах.

И попутно цитата от человека, пожалуй, единственного на Западе, кто кажется не в доле, но понимает происходящее... Дж. Рикардс - автор "Валютных войн", Read more... )

kubkaramazoff: (Default)
Или согласованная эмиссия 2,5 года спустя.

DB_cash.png

Сценарии Scot&Swiss, хочется быть оптимистом, рассматриваются избранным капиталом как крайняя необходимость. Но после каждого витка "дефляция/эмиссия" все выше риск гиперинфляции...
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Мобилизационная экономика уважаемых Катасонова или Глазьева есть ампутация больных конечностей без лечения. Конечно, боль исчезнет... экономика встанет на протезы.

Коллега [livejournal.com profile] bantaputu дал объективную оценку валютным контрмерам:
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Бывший Гринспен далеко не дурак. Его новое заявление следует понимать как ультиматум от ФРС...
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Обозрение Банка международных расчётов, июнь 2014 г.

1. Международные кредиты в евро. Резкое падение.
2. Международная структура обязательств России и Украины перед иностранными банками.
3. Внебиржевой рынок производных долгов. Структура деривативов.
4. Процентные деривативы. Структура по валютам, срокам погашения и секторам.
5. Структура кредит-дефолтных свопов CDS.


1. Международные кредиты в евро.
Международные кредиты, номинированные в евро, снизились в 4 кв. 2013 на 355 млрд. евро (-3,6%). (График 1, левая панель). С другой стороны, в долларах США и в японских иенах кредитование выросло на $ 64 млрд (+ 0,5%) и на $ 61 млрд (+ 5,2%) соответственно. Резкое падение трансграничного кредитования в евро в течение четвертого квартала 2013 года является частью более широкой тенденции, наблюдаемой на протяжении последних нескольких лет.

BIS_1.png

Обратите внимание: обязательства, номинированные в евро на конец 2013 года составляют 4,5 трлн внутри и около 1,7 трлн вне еврозоны (центр. панель графика 1). Это упрёк некоторым умам, полагающим, что кредитование в евро незначительно и потому при формировании курса важен лишь торговый баланс. Евро - полноценная резервная валюта, в которой ведутся и торговые платежи и инвестиции. В отличие от юаня, который хотя и опередил евро по торговым платежам, но в кредитно-инвестиционной деятельности почти не заметен. Пока не заметен, разумеется.

2. Международная структура обязательств России и Украины перед иностранными банками.

BIS_2.png
Read more... )
kubkaramazoff: (Default)
Миллиардер Джордж Сорос нашел более эффективный способ наказать Россию за присоединение Крыма, сообщает Bloomberg. Таким способом может стать снижение мировых цен на нефть, заявил он на дискуссии в Берлине. По его мнению, в руках у США находится ключ к «самой сильной санкции»: они могут открыть свой стратегический запас нефти и наводнить рынок этим топливом, что резко снизит мировые цены на него. Он напомнил, что для того чтобы сбалансировать бюджет, России необходимы цены на нефть не ниже $100 за баррель. Источник

Аз опередил валютного мошенника на две недели:
Санкции? А дефляция? А низкая нефть?

Ещё одна голова из дуроскопа, рассуждая о Черноморском призе, предлагала своим читателям "отвлечься от экономического бреда"... Уж пятый год не отвлекаются от мантры за нефть по 20-30 и за "еву" на паритете.

Нефть будет низка, но никак не 20-30, потому что долларовая 'денежная база' (см. термин) увеличилась с 2008 года в 4,3 раза - см. термин 'денежная иллюзия'. А евро не будет 1:1 потому, что для европейских банков открыт неограниченный валютный своп - бекдор к доллару, минуя валютный рынок - см. 'Согласованная эмиссия'.
kubkaramazoff: (Default)
Несмотря, что объёмы валютных свопов между центробанками пока составляют небольшие суммы - лишь сотни млн и единицы млрд, ФРС в декабре 2013 г. объявила о проведении регулярных тренировок "Swap Small" с дружественными ЦБ:
Statement Regarding U.S. Dollar Liquidity Swap Small Value Exercise
December 12, 2013

The Federal Reserve Bank of New York’s Open Market Trading Desk (the Desk) will conduct small value U.S. dollar liquidity swap operations with some foreign central banks that have liquidity swap arrangements with the Federal Reserve Bank of New York. The purpose of these pre-arranged small value operations is to test the operational readiness of the swap arrangements. Such testing has been authorized by the Federal Open Market Committee (FOMC), as noted in the FOMC’s Authorization for Foreign Currency Operations.

The first of these exercises will occur on December 12, 2013. The Desk intends to conduct similar periodic exercises in the future.

As an operational readiness exercise, these operations are a matter of prudent advance planning by the Federal Reserve.

The results of each exercise will be published on the Federal Reserve Bank of New York’s website


И это правильно. В день, когда в одной из дружественных юрисдикций внезапно увеличится оборачиваемость денег и долгов (без учёта ДД этот день рассчитать совершенно невозможно) - собственная валюта окажется в избытке. Спасёт только аварийное вливание через бекдор валютных свопов - чужие дефицитные валюты войдут в страждущую юрисдикцию, минуя валютный рынок.

ФРС до сих пор не финансировала свои комбанки в чужой валюте, было только наоборот. Но поскольку она сама инициировала тренировки, уже никаких сомнений, что система пытается подстелить соломку к часу Х. Чисто интуитивно допускаю вероятность прорыва в системе при достижении денежной базы США 4,5 трлн долл. На конец февраля ДБ составит около 4,3 трлн.
_____________
Обсуждение тут:
Валютные свопы навсегда!

June 2017

M T W T F S S
   123 4
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  

Syndicate

RSS Atom