Корреляция резервов Китая с денежной базой США

[kubkaramazoff]

Девальвация юаня - следствие валютной войны картеля ЦБ-6 против валют остального мира.


Синяя - Денежная база США.
Красная - резервы Китая в SDR - по осень 2014
Зелёная - резервы Китая в долл, исключая золото - по март-2015.

Интерактивный график

В период 2011-2015 даже невооружённым глазом видна прямая корреляция R~0.9 с Денежной базой США. Сжимается база - сжимаются китайские резервы. И разумеется, удержание курса юаня означало снижение торгового баланса Китая - как в США при удорожании доллара.

Разумеется, есть множество иных факторов, но корреляция годовых изменений ДБ США с китайскими резервами указывает фундаментальную причину.
________________

Предыстория:
Вопрос 2015-07-27:
Стоит ли частично переходить в юани... ведь это в будущем будет одна из валют сбережения?
Ответ 2015-07-27:
- С 2005 года юань сильнее доллара. Но именно сейчас, пока лихорадит китайскую биржу, лучше посидеть в долларах. Если тренд по снижению Денежной базы США не изменится, к осени-2015 народы начнут молиться доллару. Вот тогда нужно будет из него уходить. Потому что высокий доллар не позволит Штатам обслуживать свои долги и социалку, а значит будет объявлена новая доп.эмиссия, рост ДБ, рост количества долларов... Тогда даже рубль может оказаться лучше доллара.

Comments

А вот

[pytyev.livejournal.com]

Проверим вашу гипотезу спекулятивным нерыночным методом :) О результатах доложу!

[xentik.livejournal.com]

Как то странно у Вас со Спайделом данные расходятся. Или график ФРС о чем то другом, или Паша путается в агрегатах.

[savvy-savy.livejournal.com]

На графике -- изменение ДБ г/г. Ну и не знаю при чём тут агрегаты.

Изменения год к году

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Я показываю изменения год к году. В динамике.
Вот более привычный вид:

[troitsa1.livejournal.com]

А говорят в Америке тихая паника от девальвации юаня Китаем?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Да, биржи припали:
""
Обвалами отреагировали на решение PBoC, которое, по всеобщему мнению, способно привести к валютной войне между США и КНР, и главные финансовые площадки планеты. Индекс Dow Jones после открытия Нью-Йоркской биржи рухнул более чем на 150 пунктов.

Инвесторы бросились покупать надежные бумаги Казначейства США. Доходность по 10-летним облигациям, к примеру, опустилась на 7 базисных пунктов.

Японский индекс Nikkei снизился на 1,2%. Такие же потери и у южнокорейского индекса Kospi.

Конечно, миниобвал произошел и в Европе. Главный немецкий индекс DAX упал более чем на 2%, а общеевропейский FTSEurofirst 300 – примерно, на 1,5%. Потери британского FTSE 100 составили 1,1%.
http://expert.ru/2015/08/12/bolshoj-vzryiv-po-kitajski/

[ray-idaho.livejournal.com]

Скорее впечатление, что США колебаниями создают резонансные явления, усиливающие эффекты их действий

США: резонанс? или диссонанс?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Два дня размышлял над Вашей мыслью...

Несмотря на опубликованные мной за полгода десяток-полтора графиков корреляции ДБ США с крупными ориентирами, им нужен диссонанс ориентиров с ДБ... Чтобы те вновь стали резонировать с ломехузой М2у.

Нужно возобновление долгового производства. Иначе даже Йеллостоун, не дай Бог, окажется просто "мелким политическим деятелем времён Аллы Пугачёвой".

Подробнее о возможности и вероятности возобновления д.производства в пред.
"Рекордное сокращение денежной базы США - 2"

"Тогда даже рубль может оказаться лучше доллара."

[vuradimiiru.livejournal.com]

Наконец-то мы увидим то, о чем мечтали наши деды за победы - загнивающий капитализмЪ ;-)

Re: "Тогда даже рубль может оказаться лучше доллара."

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Уже видим... как капитализм гниёт в огрызках экс-СССР.

[andrewsoa.livejournal.com]

корреляции хитрые штуки - смотря какое сдвигаемое окно брать. Её уж нет, корреляции, а график кажет чего-то. Окно можно подобрать под любую длину волны. ))

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Она математически есть в указанный период. До того была ниже, а до 2008 её вообще не было. По ссылке в топе можно скачать у ФРС иксел-файл и убедиться.

/// корреляции хитрые штуки - смотря какое сдвигаемое окно брать.

- конечно. Если весь период на графике - то корр. нет.

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Логичное замечание.

Гипотетически...
По всей вероятности, ФРС не найдёт оптимальные временные точки для остановки ремиссии и перехода в доп.эмиссию. Особенно, если страны БРИК "помогут" сбить ориентиры. А значит, пережмёт гайки. А значит, затем придётся печатать ещё больше.

Тогда может быть и полгода и год - при этом надо будет сравнивать относительную стоимость всех валют в коммодах, в тч золоте и нефти.

[ewgenii.livejournal.com]

Какой правильный Китай. Аккурат когда США необходимо валить рынки Китай принимает нужное для Америки решение. Да и девальвацией это не назвешь. Пшик, разводка одним словом. Потому валюты все в сад, делаю ставку на рубль. Как бы смешным это не казалось.

Аккурат когда США необходимо валить рынки?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

А как знать этот "аккурат"?

[leha-torpeda.livejournal.com]

Чего там валить? Там и валить не надо. Просто тыкнуть. Рынок США, в частности snp500 заметно похудел. Раз в 5-6 в сравнении с 2008. За что любил запад, так это толстая ликвидность. А сейчас просто вакханалия. Флэтовые попрыгушки вверх и вниз на тощем скакуне.
Это не будет валить. Это будет флаш краш очередной. Валят толстых быков ))))
А это и не бык вовсе, газель какая то )))

Санкции и рубль.

[pobeditelprav.livejournal.com]

Автор, пожалуйста скажите что ждет российскую экономику, при условии что будут сохранены санкции в течение нескольких лет. Путин при этом останется на второй срок.

Доллар - самая красивая лошадь на скотобойне

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Если ФРС вырулит между ремиссией и эмиссией (между дефляцией и гиперинфляцией), то РФ будет безуспешно бороться со стагфляцией (стагнация+инфляция).

Велика вероятность, что в осень-2015-весну-2016 ФРС не угадает точки входа-выхода - см. пост "Харибда Феду". Тогда везде будет плохо, но России будет полегче.

И это всё при условии, что текущие горячие конфликты не ув-ся в числе, не расширятся и пребудут в тлеющем состоянии "не вашим и не нашим". Кто может это гарантировать? Никто.

При каждом новом падении доверия к политике ФРС, надо где-то что-то поджигать, чтобы сохранять репутацию тихой гавани и попутно прихватывать ресурсы.

Как говорит золотой жук Эрик Спротт: Доллар - самая красивая лошадь на скотобойне.

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Не сразу. Поэтапно. Лет пять, не меньше, чтобы сделать замещение - у Рея Айдахо см. про страны 11 бриллиантов - полагаю, их готовят на замену. Ещё в 2011 ГолдманСакс заявил, что рынки БРИКС теряют привлекательность для инвестиций и с ними станут конкурировать 11 бр.

[gelezni.livejournal.com]

Локхард, Фишер, Дадли, в их выступлениях на этой неделе уже были заметны интонации в пользу отсрочки повышения ставок. Ну пиплу развернуть мозги можно быстро. А где прецедент, событие, на основании которого можно включать станок ?
Как Вам смотрится версия прецедента товарно-сырьевого рынка, со входом в него, на дне, больших капиталов ?
J.P.Morgan, намедни уже прибрал к рукам рынок деривативов штатовского товарно-сырьевого.

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// Локхард, Фишер, Дадли, в их выступлениях на этой неделе уже были заметны интонации в пользу отсрочки повышения ставок.

- не исключаю даже включение станка вместе с включением ставок.


/// Как Вам смотрится версия прецедента товарно-сырьевого рынка, со входом в него, на дне, больших капиталов ?

- почему прецедента? бывает иначе?

Хочется сказать, что опять кого-то в дефолт пустят паровозом. Но разве стоит повторяться? А может целой стране дефолт припишут?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

В марте минус 221 млрд резервов г/г - юань стоял...

Интересно, сколько срезалось в июле г/г, что они не выдержали? 300? 500?

резервы Китая.

[step796.livejournal.com]

А за счет чего сокращение резервов? Снижался профицит торг баланса из за сильного юаня?

Спасибо за ваш блог. Тяжело читать не экономисту, но понемногу что то доходит. Было бы здорово если вы ДД оформили примерами для тугих.... где то читал уже у вас комментарий : м2 - суть статичная величина(путь), а ДД - скорость.

ahtzdgj

[tamara041.livejournal.com]

dgzdgj

Re: ahtzdgj

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Вас ис дас? :)

[kovakyan.livejournal.com]

Вероятно стоит сказать чуть иначе:
не корреляция с денежной базой США - а выход США из unconventional policy и соответственное укрепление доллара заставили Китай тратить резервы для поддержания peg

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Разумеется. Именно из этого и возникла корреляция.

Не в тему про Китай

[archibaldfigly.livejournal.com]

Китай как отпылесосит золото?

Цитаты тезисно с ГолденФронт (http://www.goldenfront.ru/articles/view/sygraet-li-kitaj-zolotoj-kartoj):

"Сейчас унция золота в Шанхае стоит примерно 6.20 юаней x $1084 долларов = 6,721 юаней.
Теперь предположим, что Китай решает ревальвировать золото в Китае до 9408 юаней за унцию: девальвация юаня на 40%, с 6721 до 9408 юаней.

Импортёры во всём мире немедленно купили бы физическое золото по $1,084 долларов за унцию и переправили бы в Шанхай, где они продали бы его по 9408 юаней там, где раньше цена была 6,721 юаней.

Импортёры китайских товаров тогда могли бы покупать на 40% больше товаров за то же количество долларов, которое они платили до девальвации юаня относительно золота. Какой импортёр китайских товаров устоит перед искушением покупать товары настолько дешевле? Тогда Китай укрепит свои позиции как крупнейшей страны-производителя. Его слабеющая экономика будет интенсивно восстанавливаться.

Если цена золота в долларах останется такой, как сейчас, Китай с огромной скоростью будет поглощать мировое золото.

Для США единственным способом противостоять такому шагу Китая была бы ревальвация золота в долларах; это означает, что США пришлось бы провести соответствующую девальвацию доллара относительно золота, чтобы скомпенсировать эффект китайской девальвации юаня относительно золота.

При цене золота $1,517 долларов за унцию китайская девальвация не произвела бы эффекта: текущий курс обмена юань/доллар остался бы на уровне 6.20 юаней за доллар: 9,408 юаней/ 6.20 = $1,517 долларов за унцию."

Имхо, как возможный вариант развертывания событий.

ФРС против центробанков БРИКС

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Корреляция резервов БРИКС с денежной базой США:

Синяя - Денежная база США, г/г
Зелёная - сумма резервов группы БРИКС, г/г.

Интерактивный график
_________________
У ФРС данные по Китаю пока только за март-2015. По остальным - июнь-2015...
Догадываемся, что оказалось по итогам июля-2015...

Интересно, а что в 2010 г. поменялось?

[vitaly-nasennik.livejournal.com]

До 2008 г. корреляция слабая. С 2008 по 2010 г. корреляция обратная, а с 2010 - корреляция прямая. Что менялось?