Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция?

[kubkaramazoff]

В польском нете пошёл перепост статьи ФРС развивает атаку. Сходу начали параноидальным вопросом "Факты или пропаганда?" Будто в статье ссылки на пресс-Пескова, а не на прямые данные от ФРС... В обсуждении Rafał Ciesielski дал ссылку на интересный материал с инфографикой, которым спешу поделиться. Состоит из двух частей. В первой - аргументы за дефляцию, во-второй - за гиперинфляцию. Статья понравилась вполне перспективным выводом поляков: будет и то и другое.

Автопереводчик хорошо работает с польским, поэтому ограничусь ссылками на оригинал + графики + послесловие:

Co nas czeka - wielka deflacja czy hiperinflacja - дек 2015
Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция? Часть 1.
Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция? Часть 2.

Инфографика за дефляцию:













Инфографика за гиперинфляцию:



И прелюбопытный график от Голдман Сакс
История инфляции в Германии и Еврозоне:



_________________

Послесловие.
Еженощное среднее колебание денежной базы через репо в -200 и обратно +200 млрд долл - это критически высокий пульс пациента. Спасает кислород системы искусственного дыхания. К пациенту уже, помимо родных комбанков, каждую ночь пускают попрощаться дальних родственников и соседей, которые никогда в глаза его не видели не имели корреспондентских отношений с эмитентом. Фактически, каждую ночь компании, которые никогда не имели такого права, открывают корсчёт у ФРС на сумму репо.

Например, в современной Германии мне известен единичный случай, когда Бундесбанк открыл корсчёт для небанковской организации - компании Сименс в кризис разрешили хранить деньги, минуя комбанки.

Думаю, ни один вменяемый человек не желает народу США ни гипердефляции, ни гиперинфляции - потому что это окажется зверь, загнанный в угол и который порвёт не одно государство, уже порвал, а затем потянет за собой в могилу многие миллионы.

Comments

[gunman.livejournal.com]

Скажите, пожалуйста, а возможен ли срыв в гиперинфляцию даже, допустим, без прямых действий ФРС в этом направлении? Например, только лишь появление информации о смене денежной политики сразу же приведет к массовому сбросу долларов. Многие уже на низком старте. И чем дальше оттягивается этот момент, тем большей будет волна. Или это невозможно?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Да, самопроизвольная паника возможна, но ФРС делает всё, чтобы этого избежать. ФРС не самоубийца.

[gunman.livejournal.com]

Но разве запуск гипера не будет самоубийством? Скорее всего они поковыряются с инфляцией и если поймут, что бесперспективно, то спрыгнут (вы правы) в другую валюту. По крайней мере спасут себя.

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// Но разве запуск гипера не будет самоубийством?

- Разумеется, полным! Поэтому ФРС лишь только при росте рисков г-ифляции ныряет в дефляцию. Вынужденно.

/// то спрыгнут в другую валюту.

- это тоже самое, что и гипер. Ибо в обоих случаях смерть старой несущей валюты. Просто в ручном режиме.

[gunman.livejournal.com]

Понимаю. Или управляемая инфляция процентов 10 в год, несколько лет подряд или ....

Несколько лет назад я заметил интерес капитала( по большей части американского) к скупке всего, что может представлять собой ценность в будущем. Это может быть связано с прогнозированием нынешней ситуации или это обосновано другими причинами?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Можно и так сказать. Точнее, это было влияние диких избыточных резервов Excess Reserves амер.банков. Которые не нашли достаточных мат.активов для вложения и теперь срезаются вместе с ДБ с корреляций ещё выше, чем неимоверная R=0.911 с нефтью - на глазок R>0.95 за два года 2014-2015.

[gunman.livejournal.com]

Спасибо за уделённое мне время.

[metodapojizni.livejournal.com]

а меж тем доу за пару недель потерял 10%, а насдак еще больше...
если не остановится, быть беде...

Г-дефляция как Г-инфляция убивает валюту

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Заметьте, маяк по ДБ упреждал.

///если не остановится, быть беде...//

Если цель попытаться вырулить - то хватит жечь, я бы остановился и вбросил в оборот 200 млрд. До сих пор ФРС вела себя конструктивно.

Если ФРС по своей кофейной гуще нагадала, что уже не вырулить, то будут жечь до упора, прежде вырвет клапан - иные валюты и коммоды войдут в замещение - доллар не будет нужен ни за стакан семечек ни за цельный астероид с драгметами.

Мораль: при г-дефляции, как при г-инфляции, валюта теряет смысл. Только пушки.

замазать загорелого.

[metodapojizni.livejournal.com]

Да, с дб отличное попадание. атака века =).

игра очень опасная: видя затяжное падение индексов народ может спаниковать или маржин колы случатся, что потащит вниз биржи еще сильней. и тогда уже вбрасывай 200млрд- не вбрасывай- все равно. Мое мнение- что цель фрс как раз таки заварить кашу, причем сделать это под видом конструктива. Сроки- до выборов скорей всего, чтоб замазать загорелого.

Причем любопытно что в yahoo новостях дней десять назад везде проскакивало- у нас в экономике все ОК, это локальное падение и тп. И даже сегодня один из заголовков:
Get used to it: Big drops for stocks are back again.
Обычно конечное они настолько не диссонируют с реальностью. Игра идет по крупному, 100%.