kubkaramazoff: (Default)
KubKaramazoff ([personal profile] kubkaramazoff) wrote2018-09-17 10:46 pm

QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

[identity profile] archibaldfigly.livejournal.com 2019-02-06 03:55 pm (UTC)(link)
Удивительное рядом от Блумберга по заявлению МВФ, ссылка на Телеграмм тут: https://t.me/crimsondigest/752

по наводке Кримсон Дайджест
"МВФ готовится к новому кризису и предлагает ввести "дуальную денежную систему" для того чтобы можно было стимулировать спрос и снижать накопления "плебеев..."

Дежавю с Гудфрендом

[personal profile] daphne_flower 2019-02-06 05:35 pm (UTC)(link)
В немецкой прессе сегодня вообще предложили "просто" списать долги с баланса ЕЦБ.

Re: "просто" списать долги с баланса ЕЦБ

[personal profile] daphne_flower 2019-02-07 09:35 am (UTC)(link)
Пока что списали долги только один раз, Греции, а сейчас речь о том, чтобы списать долги всем, в том числе и Германии, но я не думаю, что это будет сделано. Демография и дорожающая энергия в любом случае требуют отход от экономики потребления, а все варианты решения проблемы долга нацелены на увеличение потребления, поэтому на мой взгляд никто и не заинтересовался Вашей хорошей идеей "фантомной валюты". Я думаю менять будут в ближайшее время всю систему в сторону диктатуры, а для этого нужно немного больше, чем пара ненормальных политиков.

В статье кстати пишут про отрицательные ставки в зоне Евро. Для физических лиц их еще нет и не было, если бы их применили к физическим лицам, пусть и -0,4%, сразу же началась бы паника. Она и так есть, например в Германии очень сложно купить недвижимость, никто не продает даже по очень высоким ценам. Цены на недвижимость за 5-6 лет в среднем удвоились.

Re: "дуальная денежная система"

[personal profile] p_p 2019-02-07 05:24 pm (UTC)(link)
несколько тезисов из статьи по теме и далее-обсуждения у Хазина:
- разделение денежной базы на две отдельные валюты – наличные и электронные деньги – может позволить снизить ставки еще ниже, чем ноль. Электронные деньги останутся платежеспособными, какой бы ни была политика обмена, а обменный курс электронной валюты против реальной будет всегда не в пользу последней
Ключевым является коэффициент конвертации, поскольку он позволяет обесценивать денежные средства в том же темпе, что и отрицательная процентная ставка по электронным деньгам.

- Таким образом, наличные деньги теряют свою ценность как с точки зрения товаров, так и с точки зрения электронных денег, и удержание денежных средств по сравнению с банковскими депозитами не принесет никакой пользы."

- Домохозяйства НЕ являются крупными держателями кэша
Офшоры, вот куда целит Трамп со своей налоговой реформой, а МВФ лишь 2-м номером это объявило.
https://aurora.network/articles/1-mirovoy-krizis/65145-jeksperty-mvf-o-dvukhkonturnoy-sisteme

золото, недвижимость, искусство и... пожалуй всё?
что будет с акциями? :))

Re: "дуальная денежная система"

[personal profile] daphne_flower 2019-02-07 06:58 pm (UTC)(link)
Боюсь, что золото могут запретить с такими метаморфозами.

Про домохозяйства и кэш. На самом деле несмотря на то, что написано в статье, отрицательных ставок для физических лиц в Германии нет, и в других странах Еврозоны, про которые я в курсе, тоже нет. Были бы, даже пусть и только -0,4%, была бы уже паника и домохозяйства быстро стали бы очень крупными держателями кэша.

Тем временем и всвязи

[identity profile] archibaldfigly.livejournal.com 2019-02-08 07:55 am (UTC)(link)
Явно в Америке чувствуют, к чему идет дело, видно читают комментарии Куба на тему ФРС, Гудфреда ))), и пытаются сопротивляться:
<<Западная Виргиния представляет законопроект, отменяющий ВСЕ налоги на твердые деньги

Член Палаты делегатов Западной Виргинии республиканец Пэт Макгихан (Pat McGeehan) внес проект закона № 2684 о твердых деньгах Западной Виргинии, предусматривающий отмену в штате всех налогов на золото и серебро.

Законопроект о твердых деньгах Западной Виргинии, следующий по стопам Закона о законных платежных средствах Вайоминга, одобренного в прошлом году в Вайоминге подавляющим большинством голосов, представляет собой похожую меру, освобождающую золото и серебро от налогов, в том числе налога на продажу и использование, налога на собственность и налогов на индивидуальный и корпоративный доход.

При текущем законодательстве защита гражданами Западной Виргинии своих сбережений от девальвации доллара не поощряется, так как за это приходится платить налоги. Законопроект №2684 устраняет препятствия для использования в этих целях золота и серебра.>>

Взял отседова и подробности тут:
https://goldenfront.ru/articles/view/zapadnaya-virginiya-predstavlyaet-zakonoproekt-otmenyayushij-vse-nalogi-na-tverdye-dengi/

[personal profile] daphne_flower 2019-02-11 02:23 pm (UTC)(link)
Сегодня в "Welt" появилась статья с комментарием Зинна к данному предложению МВФ. Зинн говорит в этом случае Германия должна выйти из Евро, но это он всегда говорит, намного интереснее то, что эти идеи нашли дорогу в масс медиа.

Re: Зинн: в этом случае Германия должна выйти из Евро?

[personal profile] daphne_flower 2019-02-16 08:19 am (UTC)(link)
Конечно, можно. Она не просто есть, ее вынесли в заголовок статьи. Так что придется Вам поверить.

„Dann wäre es für Deutschland Zeit, den Euro aufzugeben“

Wenn sich der IWF-Vorschlag durchsetzte, „wäre es für Deutschland Zeit, den Euro aufzugeben“, sagt etwa Hans-Werner Sinn, der langjährige Präsident des Münchner ifo-Instituts.

Если это предложение МВФ будет осуществлено, значит для Германии пришло время отказаться от Евро, говорит Ханс-Вернер Зинн.

https://www.welt.de/wirtschaft/article188528229/Bargeld-So-koennte-eine-stille-Enteignung-ueber-Negativzinsen-funktionieren.html

Германии золото бы свое целиком назад получить, уже было бы неплохо. В Германии кстати сейчас усиленно предлагают населению закупить золото. В общем-то сейчас любое гос-во должно быть в этом заинтересовано, чтобы население как можно больше накоплений в золото перевело.

Ну и кстати он не первый раз сказал, что Германии надо выйти из Евро, могу попозже др. статьи поискать.