QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

[kubkaramazoff]

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Comments

IOER EFFR in Summer with FRED

[kubkaramazoff]

Блогер Scott Wolla на Фреде прозрел:

https://fredblog.stlouisfed.org/2019/06/fixing-the-textbook-lag-with-fred-part-ii/

Тем не менее, вывод его, мягко говоря, сомнителен: ФРС процентами по избыточным резервам, дескать, корректирует проценты по федфондам ))) Разумеется, связь существует. Но это не газ-тормоз. Это как заехать на обочину, чтобы затормозить или в столб, в конечном счёте, чтобы остановиться.

Забавно, что Фред включил этот пост в рассылку "Лето с Фредом" "Summer with FRED". Этих рассылок лишь 4 в год - по сезонам. В летней всего четыре анонса, включая этот.

Re: IOER EFFR in Summer with FRED

[charlesrobertdarwin]

///Тем не менее, вывод его, мягко говоря, сомнителен: ФРС процентами по избыточным резервам, дескать, корректирует проценты по федфондам )))

Об этом сам Фед заявляет на каждой фомке. Другое дело, что Фед достиг вершин дипломатического искусства, в отличие от дипломатов и политиков: он всегда говорит чистую правду, но скажет ее так, что верно его поймут только единицы - Куб и иже с ними. Ну и нам иногда достается капля прозрения, благодаря Оракулу. Жаль только, остальных Вы не замечаете. Вы действительно считаете, что они все еще не играют никакой роли? (не ирония если что). Как оцениваете кандидатуру Лагард на пост преда ЕЦБ?

Лагард

[kubkaramazoff]

Лагард из группы ЦБ-6. Работала с Бжезинским.
На посту МВФ ни разу не заикнулась про СПЗ в качестве мировой. И не села, имея уг.дело.
______________
И выпадает из тренда мировых=бездетных: два сына.

Re: Лагард

[charlesrobertdarwin]

Есть нюанс: сначала дело на нее завели, а потом поставили главой МВФ, чтобы не получилось как со Стросс-Каном. Досадно. Дольше ждать праздника. На пост главы МВФ идет Карни, такой же обтекаемый никакой. Не знаю, чо Китай и Россия так бьются за МВФ. Понятно же, что это контора глобалов и никто им там разгуляться не даст.

Re: Лагард

[daphne_flower]

У Драги тоже двое детей, а уж у Фон Ден Ляйен, которая должна сменить Юнкера, вообще 7 детей,но я сомневаюсь, что от этого что-то изменится. В общем-то они со своей колокольни все делают правильно. Дети рабочего класса их детям не конкуренция, а вот среднего класса вполне могли бы быть, поэтому и идет планомерное уничтожение среднего класса.

Re: Лагард

[archibaldfigly.livejournal.com]

Думается, что никакого целенаправленного уничтожения среднего класса нет. Это всего лишь следствие ситуации общего кризиса и мер по выходу из него!

Re: Лагард

[daphne_flower]

Никакой необходимости переносить производство в Китай не было.

До-до-до

[pytyev]

Да неужели? А чего же производство MacBook Pro решили-таки перенести? Может, всё же не нужно бездумно повторять собственные мантры, м?

Re: До-до-до

[daphne_flower]

А где вы увидели необходимость? Это необходимо недоплачивать за работу? Только с Китаем похоже, как и со всем остальным получили, что и хотели, значит надо думать, зачем хотели это сделать.

Где я увидел необходимость?

[pytyev]

Если вы не понимаете, зачем они это делают, то почему делаете такие далеко идущие выводы насчёт того, что в этом не было необходимости?

И тогда я вам скажу, где я увидел необходимость, только после того, как пойму, стоит ли тратить время.

Re: Где я увидел необходимость?

[daphne_flower]

Я читаю вашу статью по ссылке и делаю выводы из написанного там. А вообще не было никакой необходимости принимать Китай в ВТО, если бы это не было сделано, производство осталось бы там, где оно было, Китай остался бы большой азиатской Нигерией или Угандой и переход на другую систему случился бы намного раньше и кроме Китая и китайцев от этого выйграли бы все. Разница только в том, какую долю пирога получит в новой системе большая часть населения, в 90-е гг она получила бы намного больше, чем сейчас, но по всей видимости именно для этого и взяли Китай в ВТО.

Не отвечайте, не тратьте время, пожалуйста, и по возможности просто игнорируйте мои комментарии.

При всём уважении

[pytyev]

Вы пишете странные вещи. Почитайте Джованни, он анализирует некоторые из причин оффшоризации, а не сокрушается по поводу того, что «средний класс» становится едой. Если бы не было необходимости принимать Китай в ВТО, никто бы и не принимал.

О каком переходе на другую систему вы говорите? Кто собирался выиграть от новой системы? Какие все? Кто конкретно? И кто и почему этому противостоял?

Re: При всём уважении

[daphne_flower]

Под "все" подразумевается все население как минимум западных стран, а не только избранные олигархи.

Если бы Китай тогда не приняли в ВТО, значит уже тогда пошли бы на новую формацию, что придется сделать сейчас на мой взгляд без вариантов. Эта система не рассчитана даже на долгую стагнацию, не говоря уже о падающих рынках на неопределенный срок (мы уже имеем эту ситуацию, пик производства автомобилей в Германии был в 2016 году, причем он был на том же уровне, что и в 2007, а далее пошло в 2017 -1,8%, 2018 -9,8%, 2019H1 -12,5%. При этом если в 2009 году все бегали и кричали, какой кошмарище (было -10,3%), надо с этим что-то делать, сейчас все молчат, потому что сделать они все равно ничего не могут).

За счет роста Китая выезжала вся эта система последние десятилетия, но этот рост прекратился, потому что по всей видимости пришло энергетическое ограничение. Я думаю в 2005 году, как указывают многие источники, прошел пик традиционной дешевой нефти и из-за этого и пошли все события 2008 и далее гг. Сейчас мы подбираемся к пику нефти вообще, а не только традиционной, поэтому и невозможно будет поддерживать вообще какой-либо рост хоть где-нибудь, а это значит не только падение потребления, но и переход на плановую экономику с диктатурой.

Re: При всём уважении

[pytyev]

Ну, сейчас начнут пытаться надуть Северную Корею, Вьетнам, Таиланд… там ещё много довольно населённых стран, куда можно двинуть производства из Китая. Но дурачки не понимают, что это в конечном счёте всё равно будет играть на руку Китаю тоже. Или понимают, но делать-то всё равно нечего!

Нет никакого «энергетического ограничения» есть стагнация потребления нефти, которая пришлась кстати, чтобы начать громко педалировать эту тему и затыкать альтернативные точки зрения. Вон и KLM уже выпускает рекламу с рекомендацией пересаживаться на поезда. Эдак поезда могут оказаться и китайскими :) Кстати, у нас уже тоже появилась реклама Греты Тунберг :)))))

Да, и что-то я не вижу ни одной реальной высокоскоростной линии в США (вторая крупнейшая страна, где нифига нет это РФ). Если бы ваша теория peak oil была верна, она бы прежде всего действовала в отношении США и крупных стран на американском континенте, но я не вижу, чтобы она там активно действовала. В Китае самая протяжённая сеть высокоскоростных дорог, далее будет Испания и Турция, Япония и Германия замкнут первую пятёрку в перспективе.

Сейчас международная кооперация пытается запустить высоко-маховый (в смысле, очень-очень быстрый) самолёт на криогенном топливе, даже нашу трубу ЦАГИ вроде к делу приспособили, но там, по ощущениям, лет 10 ещё до коммерческих образцов. Но в деле DARPA, английские подрядчики для ВВС Великобритании итд. То, что только сейчас начинают чесаться (а про газ даже и не вспоминают) наталкивают на мысли.

Для полностью электрических девайсов прогресс в области удельной энергоёмкости аккумуляторов (в контексте Вт на грамм веса) пока не позволяет существенно выйти за пределы маленьких самолётиков, хотя Boeing с NASA вроде что-то типа небольшого джета пытаются сделать.

А пока так, высокоскоростные поезда становятся альтернативой :)

Re: При всём уважении

[daphne_flower]

Ну давайте просто посмотрим, что будет. Я думаю будет смена парадигмы, а при ней не факт, что и высокоскоростные поезда будут нужны в больших количествах.

Новые измерения или более высокие энергии?

[pytyev]

Смена парадигмы — это назад к истокам или вперёд к звёздам, или жабры начнём отращивать, чтобы начинать осваивать Мировой Океан :)

По сю пору, покамест, начиная с 1969 года началась стандартизация и унификация вычислительных средств, что довольно-таки расширило рынки.

Сейчас и эти ниши освоены. Вопрос, что дальше: освоение новых измерений (а я считаю, что квантовые эффекты суть проявления именно новых измерений) или же провижение вглубь материи (чем меньше масштабы — тем выше энергии связи, что как бы парадокс, о котором мало кто задумывается…)

Re: Новые измерения или более высокие энергии?

[daphne_flower]

Это то, что хотят Грета и "Зеленые" в Германии. У них вполне все описано, я предполагаю, что за небольшими вариациями так все и будет воплощено. Все их идеи это совсем новая парадигма, которая напрочь рвет с экономикой потребления и может быть реализована только при диктатуре, никто от машины добровольно не откажется.Любой политик, который будет вводить запретительные налоги будет переизбран и скорее всего это во всех государствах будет вызывать волны протестов. Последние 2 предложения это от меня лично, мои идеи на этот счет, а программы Зеленых можно почитать, там все описано подробно.
Ну и кстати пик ойл ведь совсем не мейнстримная тема, про нее вообще никто не говорит и не пишет. Аналитики предсказывают перенасыщение рынка и снижение цен на энергоносители, хайповая тема CO2 и глобальное потепление.

Шляпа Пик Ойл, шляпа Мировая Динамика

[pytyev]

Да-да, как же, помним, 1971 год, после визита в КНР Никсон приостанавливает действие Бреттон-Вудской системы. Знаменитую его фразу по поводу того, что американская валюта — теперь чужая проблема, помните?

Так вот. Чтобы Вам напомнить, на основании чего был включён Китай. Китай был включён по предложению Президента Рузвельта на его встрече со Сталиным и Черчиллем, по поводу послевоенного устройства мира, в Тегеране:

Полицейский комитет, состоящий из СССР, США, Великобритании и Китая, который будет следить за сохранением мира, чтобы не допустить новой агрессии со стороны Германии и Японии.

Вам ясно? Вопросы будут ещё?

Re: Шляпа Пик Ойл, шляпа Мировая Динамика

[daphne_flower]

Про ВМВ мне все стало ясно после прочтения "Западный ветер ясная погода" И. Можейко, про все остальное на мой взгляд рассуждать смысла не имеет, а Китай приняли в ВТО в 1990 году.

Крупный бизнес жрёт средний и мелкий

[pytyev]

Пока тот и другой дохнут от снижения потребления средним классом. Средний класс, как база потребителей, ссыхается. Отсюда все эти «античеловеческие» идеи по сворачиванию welfare states all over the world.

В США пришёл Донни, который по заветам своего покойного ПиАрщика «громкого Роджера» продолжает кормить консервативный электорат обещаниями возрождения США. Для чего он собирается обрушить бакс (но не говорит, на сколько и когда) — я надеюсь, kubkaramazoff простит мне самопиар у себя в комментах :)

Но империя Клинтонов и прочих безумных Масков наносит ответный удар: арестован друг Трампа. Не за хухры-мухры: вторично за педофилию и sex trafficking. И, похоже, на этот раз он сядет надолго.

«Общий кризис» — не более чем клише, с учётом продолжающейся приватизации прибылей и национализации убытков.

Re: Крупный бизнес жрёт средний и мелкий

[daphne_flower]

Клинтоны ведь тоже были(?) друзьями Трампа и дочки их были подружками и на свадьбы они друг к другу ходили. Я думаю вероятность выше в списках Эпштайна найти Б. Клинтона, чем Трампа.

Re: Крупный бизнес жрёт средний и мелкий

[pytyev]

Почерк, мне кажется, больше похож на ЦРУ, нежели на желание создать предвыборные проблемы кому-либо из кандидатов.

Но если всё же предполагать последнее, то, т.к. Клинтон не баллотируется, этот «удар» бьёт в пустоту, если он направлен против демократов. Напротив, Трамп баллотируется. И почерк либо ЦРУ, либо, что мало отличается, самой Клинтон с помощью ЦРУ.

Re: Крупный бизнес жрёт средний и мелкий

[daphne_flower]

Надо подождать, кого там нароют, тогда будет понятно, почему это вдруг вытащили. Байден тоже еще тот любитель повисеть на женщинах, да и из семьи Виндзоров говорят там есть как минимум один принц.

Виндзоры, говорите?

[pytyev]

В контексте этого еврейчика всплывал также и принц Эндрю :) Но там быстренько вылезла пресс-служба Двора и коротенько сказала, что «Эндрю очень занятой, ему не до баб-с» :)

Re: Лагард

[charlesrobertdarwin]

целенаправленного - нет. Это не была самоцель. но стратегия глобалов ведет к уничтожению среднего класса. Это следствие их стратегии, и потому они обречены на проигрыш. Они противопоставили себя остальному миру, всем.