О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы.

[kubkaramazoff]

В статье "О вероятности...- 2" обсуждались варианты денежной реформы профессора Марвина Гудфренда, предложенной в официальном докладе на съезде мировых центробанков и минфинов в Джексон-Хоул-2016:

I. Отмена бумажных денег;
II. Введение гибкой цены депозитов в бумажных деньгах, определяемой рынком; и
III. Введение электронной валюты для платежей или начисления процентов по номиналу с депозитами, с оборотом или без оборота бумажных денег как в п.II выше.

Моделировать переходные процессы в схеме Гудфренда сложно из-за многовариантности, но некоторые уважаемые читатели озадачивают наводящими вопросами...

Начнём со свежего примера "рубли за доллар" в переходном процессе от ~34 до ~65: в панике платили за доллар и 80 и 90.

Если ФРС оставит в обращении бумажный (наличный) доллар и введёт свободный курс нал/безнал, то:

1. В текущей фазе - при Денежной базе (ДБ) год к году ниже нуля и ставке около нуля - безнал на панике обвалится, и соответственно, цены в безнале рванут вверх. В том числе на недвижимость. См. "О вероятности - 2" слова М.Гудфренда "!!!":
"Важное условие, что впредь налоги были бы оценены в единицах депозитов и что договоры, ранее составленные в национальной расчетной единице, впредь будут реализованы с точки зрения депозитов".

Поэтому предпочтительней провести "амерпавловскую" реформу при ДБ г/г выше нуля - при некоем подобии QE вкупе с плавным ростом ставки - тогда в этой противофазе процесс пойдёт обратный: безнал подорожает за счёт стимула процентами, а нал подешевеет из-за увеличенного предложения. Цены соотв. наоборот. Но продолжим моделировать с текущей фазы - ДБ г/г ниже 0, ставка около нуля...

2. Далее ФРС поднимет ставку по депозитам - чтобы оторваться от околонулевого уровня и стимулировать спрос на безнал. Но это не поможет, см. о никчемности ставок п.5 в "О вероятности -2" - придётся выступить с бумажной интервенцией для приближения к паритету нал=безнал. Если же все договоры и налоги действительно переноминируют в депозитную единицу, то при желании возможна даже растущая отрицательная ставка по депозитам против растущего количества бумаги. Знать бы Феду, сколько же нужно добавить бумаги?

3. Феду никак не угадать с объёмом бумажной интервенции против безнала - не существует опытных данных. Разве только, извините за нескромность, график с демонстрацией эффекта Закона Коперника-Грешема в отношении нал/денежная база. Поэтому далее обвалится нал и соответственно поднимется безнал - цены в безнале упадут. Тогда ФРС на глазок снизит ставку, стимулирующую спрос на безнал и/или буквально сожжёт нал...

И так до получения опытных данных с целью затухания панических колебаний переходного процесса и выхода обеих величин к паритету.

4. Значительного отклонения доллара против остальных резервных валют, кроме юаня, не будет. См. "Валютные свопы навсегда!"

И это всё при условиях, что:

а) Вассалы-кредиторы (Япония, Германия, Саудовская Аравия и т.д.); а так же внутренние кредиторы, перебросившие активы в офшорные юрисдикции; а так же КИР (Китай, Индия, Россия) отнесутся к такому хаосу по-дружески и с пониманием. Но разве можно дружески реагировать в непредсказуемом процессе, сознательно запущенном ФРС? Нет. В какую предвоенную пропасть рухнут международные отношения, представить сложно. Поэтому фантом-валюта - поэтапный моментальный переход через фантом-валюту из старой валюты обратно в старую валюту имеет массу преимуществ против введения плавающего курса нал/безнал. В том числе потому, что не будет никакого переходного процесса, а иностранные корреспондентские счета можно вообще освободить от флеш-перехода на первом экспериментальном этапе и продемонстрировать полную управляемость флеш-переходом.

б) ФРС не отнимет у комбанков функцию расчётно-кассового обслуживания (РКО) или не введёт НР=100% (норму резервирования по вкладам и остаткам) - п.III у Гудфренда. Если же ФРС переведёт все клиентские счета комбанков к себе прямо или опосредованно через НР=100% - это будет значить полную конфискацию оборотных средств у банков. При таких вводных переходный процесс так же невозможно моделировать.


Отмена бумажного доллара. Хотя Гудфренд трезво отмечает: на сегодня невозможно провести отмену в согласии с общественностью... Но сам же вначале убедительно аргументирует, что отмена нала решает все проблемы разом - на безналичные счета можно без проблем повесить любую ставку, как угодно удалённую от нуля и с любым знаком - хоть минус 99%. Главное, чтобы не было бумажного убежища. Во-вторых, отмена нала способствует суперконцентрации власти - для контроля безнала и "безналичных" собственников нужно намного меньше фискалов с собаками, норовящими унести кусок в сторону. Поэтому отмена нала неизбежна вдвойне.


Чем оригинальна идея М.Гудфренда?

До сих пор все возможные варианты денежной реформы сводились к такой последовательности:

1. Создаётся некая новая параллельная валюта или подобие. В которой нет долгов. Она стабильна.
2. Старая валюта обесценивается вместе с долгами.
Некоторые не в курсе, как немцы запустили в 1923 параллельно пикирующей рейхсмарке так называемую рентную марку - твёрдую . Тем и решили проблему.

А Гудфренд предложил наоборот:
1. Делается новая валюта из старого безнала со всеми долгами. Она и обесценивается в дальнейшем, особенно в аварийных случаях.
2. Старая бумажная валюта остаётся как есть. И при необходимости тоже обесценивается, но без аварийных сбросов.

В общем, если бы не было варианта с Фантом-валютой, я бы сказал - гениально, хотя непредсказуем переходной процесс разделения безнала и нала.


В какой форме будет объявлена реформа? Конечно, не в топорной как при Павлове-Горбачёве. Образно: объявят бесполётную зону над бумажными деньгами и/или над комбанками. Большинство ничего не поймёт вообще... пока не начнут бомбить.
_____________

Ссылки:
О вероятности денежной реформы на Западе - 1
О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.
Marvin Goodfriend: The Case for Unencumbering Interest Rate Policy at the Zero Bound
Фантом-валюта
Валютные свопы навсегда!

Comments

Re: Промышленность лежала... БеÐ�

[archibaldfigly.livejournal.com]

Диверсия?

Советская система исчерпала себя во всех смыслах, потому должна была когда-нибудь рухнуть. Рухнула на нашем веку.

Главный стержень советской системы - социализм в исполнении ВКПб-КПСС. Социализм ведь так и не был построен по марксистским же критериям, при всех заверениях большевиков-коммунистов. Да и вообще, социализм, в некотором смысле, построен на Западе в форме "общества потребления" - реализован принцип "от каждого по способностям, каждому по труду" лучшим способом, чем при социализме и при наивысшей производительности труда.
Вы же учили в школе основы марксизма-ленинизма и помните о главных признаках построения социализма, в частности, об уровне производительности труда относительно у них и у нас.

Стал бы я при всем этом говорить о диверсии? Только в смысле "грабителей" из советской же номенклатуры, пустивших идущий в тупик "почтовый поезд" под откос.

Re: Без диверсии?

[plan-pu.livejournal.com]

"А знает-ли кто-нибудь, где похоронен Анатолий Степанович Дятлов?
Нигде об этом ничего нет."
http://plan-pu.livejournal.com/306899.html

= Советская система исчерпала себя во всех смыслах, потому должна была когда-нибудь рухнуть.

Страстное желание кучки мерзавцев конвертировать Власть в Капитал, аккуратно осуществлённое (в течении нескольких десятилетий) при помощи элитных представителей "цивилизованного мира" не есть никакой не признак и тем более не доказательство того "Советская система исчерпала себя во всех смыслах"

Re: Без диверсии?

[archibaldfigly.livejournal.com]

Ну как же так!

По марксовому определению социализм в государстве победившего пролетариата только тогда построен, когда будет достигнута производительность труда превышающая производительность труда в любой самой развитой капиталистической стране и на этой базе будет достигнут уровень жизни, превышающий уровень жизни в любой самой развитой капиталистической стране! Такой эффективности и такого результата не было достигнуто в СССР даже близко! Вывод: социализм в СССР построен не был, ибо устройство системы было ложным, к тому же абсолютно не гибким! Потому и исчерпала себя. Часть номенклатуры это поняла и сделала то, что сделала. Извне лишь немного помогли.

И да, назовите мне причину, по которой любой (кроме 10% населения энтузиастов-романтиков) советский гражданин от дворника до высокого начальника будет заинтересован в повышении эффективности своего труда? Не назовете!

Re: Без диверсии?

[plan-pu.livejournal.com]

= По марксовому определению социализм в государстве победившего пролетариата только тогда построен

Вы тот же "по модулю" позднесоветский ДОГМАТИК из института марксизма ленинизма только с другим знаком.

= Такой эффективности и такого результата не было достигнуто в СССР даже близко!

полюбуйтесь на фотки в сети о том как жил народ в Англии в 60-х и вспомните итальянские фильмы той же поры
очевидно, что без радикального полномасштабного тягучего саботажа, которым пошли самые ушлые из советской элитки (после убийства Сталина) начиная с 60-х, операция Перестройка или как её ещё называют "План Андропова Звезда" были бы абсолютно невозможны.
нам и сегодня можно позавидовать экономическим показателям/Рсоту позднего СССР
не говоря уже о том что все постсоветские достижения "новой России" это банальное проедание советского наследства
лишь в последние годы наша элитка приватизировавшая СССР, озаботилась хоть каким-то развитием, да и то с подачи "наших заокеанских партнёров"

= советский гражданин от дворника до высокого начальника будет заинтересован в повышении эффективности своего труда? Не назовете!

обыватель везде примерно одинаков, что в СССР, что в Германии
за подтверждением опять же отсылаю к западной фильмографии того времени


апд. вот Вам тэг с многочисленными "доказательствами" "неэффективности софка"
http://plan-pu.livejournal.com/tag/%22%D0%BD%D0%B5%D1%8D%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C%20%D1%81%D0%BE%D1%84%D0%BA%D0%B0%22
полистайте, наверняка найдёте там немало интересного или просто - из ностальгического

Re: Без диверсии?

[archibaldfigly.livejournal.com]

Ваши ссылки и доводы ни на грамм не опровергают определение Маркса!

Вы не в силах опровергнуть этот тезис и вам остается лишь произнести ДОГМАТИК! B ломаете марксизм под себя, забывая, кем был Маркс и кем являетесь вы, и что это есть ревизионизм в чистом виде. Но это не оригинально и сейчас безопасно.
Не оригинально - часть "верующих христиан" прогибают учение Христа под себя, ибо им так удобней и комфортней. Полно таких и в других "темах", идущих такой же проторенной дорожкой!
Безопасно, потому как за ревизионизм давно не ставят к стенке.

И не думайте, что я приверженец марксизма. Я отдаю ему должное, не забывая многое в отношении него. И пытаюсь говорить на языке марксизма, когда речь заходит о социализме и СССР. Честнее дать оценку социализму и СССР в им же присущих терминах и определениях, признать по факту неэффективность и не тратить сил на пустое! Как бы это не задевало собственные чувства.

Тратить силы, имхо, стоит на нечто новое. На Авантюре пытались коллективными усилиями сформулировать новую Парадигму. Хотя и без результата - тема сдулась, но это лучше, чем реанимировать труп.

Здесь, у Куба есть рациональное зерно, позволяющее вернуть систему к балансу и сбалансированной динамике. Это уже что-то.

Про полюбоваться, как жили в Англии в 60-х, могу бесконечно приводить примеры того, как жили в Москве в то же время! Как жили мои близкие, в ТРЕХ автобусных остановках от Садового кольца, с удобствами (сходить покакать) ВО ДВОРЕ!

Да, и обыватель везде одинаков, что в СССР, что в Германии. Но в Германии этот обыватель почему-то сделал то, чего не сумел сделать советский обыватель!
Остальное комментировать не буду. Достаточно сказанного.

Re: определение Маркса!

[plan-pu.livejournal.com]

http://plan-pu.livejournal.com/tag/%D0%BA%D0%B0%D1%80%D0%BB%D0%9C%D0%B0%D1%80%D0%BA%D1%81%D0%B8%D0%B7%D0%BC

= т обыватель почему-то сделал то, чего не сумел сделать советский обыватель!

не смешите наши тапочки
ваши, извините подскакивания, в точности напоминают великомайданные скакания великоукров

что касается европейских обывателей, то расскажите-ка лучше нам насколько они счастливы видеть у себя миллионы мигрантов..

другими словами, класть хотела элитка на обывателя
он для неё всегда "масса"


ЗЫ, вот тут укродамочка перевела вашу сентенцию про русского обывателя на эуропэйский ))) на котором Вы, де-факто, разговариваете со здесь мной..
" Майдан - это вектор развития украинского общества. Когда вы наконец-то поймете: мы не выходили ни на один Майдан против русских. Среди нас живет много русских, евреев, татар и прочих национальностей, но мы не делим себя по этим признакам. Мы все - украинцы. У нас нет ни с кем этнических конфликтов. У нас есть конфликт цивилизационный с кацапами - не надо путать с русскими."
ofeliyadd.livejournal.com/142735.html

Re: определение Маркса!

[archibaldfigly.livejournal.com]

Не понял, причем тут майдан, мигранты и укродамочка?
Я не хочу превращать разговор в пустую перепалку, отвечая на "насколько они счастливы видеть у себя миллионы мигрантов" подобным же про счастье видеть у себя лимиту, кстати, унизительное слово придумано "одним советским человеком" в адрес другого.

Вам есть что сказать за Маркса, как говорят в Одессе?

Re: определение Маркса!

[plan-pu.livejournal.com]

за Маркса я Вам уже сказал, см. ссылку выше

то что Вы "не поняли, причем тут" свидетельствует о том что разговор надо заканчивать