В разные периоды времени скорость оборачивания денег и долгов разная. Если падает, печатают деньги и снижают ставку, чтобы избежать или выйти из дефляции/рецессии. Если увеличивается - сжигают деньги и увеличивают ставку, чтобы избежать неконтролируемой инфляции. Отсюда вывод для тех, кто читал "Пропащую Букву" одним ухом:
Не может быть постоянной корреляции с темпами прироста ДБ, или М2 или тотал Дебт. В разные периоды попеременно, а иногда одновременно.
Кроме того, у меня, в отличие от Фишера, D - total Debt, а не депозиты: - М2 за минусом всего нала в обращении. Весь нал - это не М0. Нал учтён в ДБ и очень важно его минусовать; - госдолги; - долги домохозяйств; - дебиторка корпораций; - и специфические фондовые долги (акции, облигации) sD - StockDebt.
Каждый из подвидов долга имеет свою V.
Тогда, известная стоимость фонды умноженная на число оборотов акций за период: sD*sV = PT - (MV+restD*restV)
ВСЕ параметры в испр. ур-нии зависят друг от друга. Но, если один из параметров резко меняется, то он становится на некоторое время предиктором. Указующим. Пока не восстановится равновесие.
Таким образом, долги были предиктором до коллапса 2008... Затем ДБ стала предиктором для СиПи с 2009 года и для нефти с осени 2013 - отсюда такая огромная корреляция >0,9 с Денежной Базой, которую аз ожидал с 2010 (см. "Доллар становится сырьевой валютой?") и первым это отметил в серии "Рекордная корреляция ДБ США и..." Даже на Западе никто тогда не въехал - мне такие не встречались. Потому что следил за этими рядами данных, а не перебирал ряды наугад.
Если же, например, увеличится или снизится добыча/потребление нефти, как сейчас меняется ДБ г/г - на такие же 10-100% по году, то нефть на некоторое время станет предиктором для остальных параметров. И т.д. Теперь понятно?
Например, если взять "ойл" с конца 60-х... Всё, на сегодня хватит.
![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
Взимозависимые MV + DV' = PT
Date: 2017-01-24 22:17 (UTC)В разные периоды времени скорость оборачивания денег и долгов разная. Если падает, печатают деньги и снижают ставку, чтобы избежать или выйти из дефляции/рецессии. Если увеличивается - сжигают деньги и увеличивают ставку, чтобы избежать неконтролируемой инфляции. Отсюда вывод для тех, кто читал "Пропащую Букву" одним ухом:
Не может быть постоянной корреляции с темпами прироста ДБ, или М2 или тотал Дебт. В разные периоды попеременно, а иногда одновременно.
Кроме того, у меня, в отличие от Фишера, D - total Debt, а не депозиты:
- М2 за минусом всего нала в обращении. Весь нал - это не М0. Нал учтён в ДБ и очень важно его минусовать;
- госдолги;
- долги домохозяйств;
- дебиторка корпораций;
- и специфические фондовые долги (акции, облигации) sD - StockDebt.
Каждый из подвидов долга имеет свою V.
Тогда, известная стоимость фонды умноженная на число оборотов акций за период:
sD*sV = PT - (MV+restD*restV)
ВСЕ параметры в испр. ур-нии зависят друг от друга. Но, если один из параметров резко меняется, то он становится на некоторое время предиктором. Указующим. Пока не восстановится равновесие.
Таким образом, долги были предиктором до коллапса 2008... Затем ДБ стала предиктором для СиПи с 2009 года и для нефти с осени 2013 - отсюда такая огромная корреляция >0,9 с Денежной Базой, которую аз ожидал с 2010 (см. "Доллар становится сырьевой валютой?") и первым это отметил в серии "Рекордная корреляция ДБ США и..." Даже на Западе никто тогда не въехал - мне такие не встречались. Потому что следил за этими рядами данных, а не перебирал ряды наугад.
Если же, например, увеличится или снизится добыча/потребление нефти, как сейчас меняется ДБ г/г - на такие же 10-100% по году, то нефть на некоторое время станет предиктором для остальных параметров. И т.д. Теперь понятно?
Например, если взять "ойл" с конца 60-х... Всё, на сегодня хватит.