kubkaramazoff: (Default)
KubKaramazoff ([personal profile] kubkaramazoff) wrote2018-09-17 10:46 pm

QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Re: Дефляция < Инфляция < Галопинфляция < Гиперинфляция

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 12:25 am (UTC)(link)
А чем не подходит гипотеза сопоставления динамики TD, GDP и PPI? Ведь если инфля управляемая, она должна коррелировать с другими управляемыми величинами, непосредственно на нее влияющими, не? Логично?

Re: Дефляция < Инфляция < Галопинфляция < Гиперинфляция

[personal profile] daphne_flower 2018-11-21 08:06 am (UTC)(link)
//2. Идеальный вариант: управляемая инфляция. Пока вроде как получается.

Куб, а почему вы думаете, что она получается? Из-за графиков с TD? Про США мне тяжело сказать, но через свопы валюта одна и инфляция должна по идее везде начаться, а в Европе и близко нет 10% в год.

В.
Edited 2018-11-21 08:27 (UTC)

Re: Обстановка со свопами

[personal profile] daphne_flower 2018-11-21 10:32 am (UTC)(link)
//Официально объявлена текущая инфляция 2-2,5%.

Но 2% это ведь вообще ни о чем при существующем уровне долга, да и собственно при любом, если долг при этом растет более высокими темпами, чем 2%. Решить проблему долга через инфляцию можно только в том случае, если инфляция будет выше скорости роста долга, разве не так?

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 12:31 pm (UTC)(link)
//На самом деле, всё проще даже и интересней.

таки можно поподробнее про нюансы?

///Надо ж раскопать более частотную ключевую/ключевые составную ТД.

ну нетрудно догадаться, что ключевой составляющей является корп долг, его догоняет госдолг, а затем идут бесправные нищеброды - население. Но я все посмотрел на Фреде - везде квартальные данные. Итак, мы плавно возвращаемся к началу: смотрим ДБ.

По тем показателям, какие Вы нам дали, фсе чиколадно. Единственное - сильно растет М1. Я добавил еще трежеря, TIPS и ЛИБОРы по пятерке картеля (Канаду выкинули нах).
Дохи по трежерям снижаются незначительно, при этом фондуха падает весьма существенно. Баблос в М1 что ли? Спреды вроде тоже незначительно растут. Блин, такое очучение, мы не туда смотрим.

Очередной щедевер от ЦБ РФ

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 12:46 pm (UTC)(link)
https://www.cbr.ru/Content/Document/File/48125/on_2019(2020-2021).pdf

блин, вот все пропог-ны орут со всех углов - Россия отвязалась от нефти0, дедолларизация, доллар - капут. ДБЛ БЛН. Нефть, нефть и еще раз нефть, и все завязано на нее. Где оружие, где АЭС, где зерно, ё моЁ! Твари. Тоска.

Вот Иран взять - какой баблос можно бы было сделать. Можно бы было стать единственным окном Ирана во внешний мир. Китай так и сделает. А наши все по щелчку жадных жирных пальцев дяди Сэма пляшут.

Re: Очередной щедевер от ЦБ РФ

[personal profile] pytyev 2018-11-21 02:03 pm (UTC)(link)
Китай тоже пляшет, когда ему надо уступки выторговать. Раз — и запрещают своим комбанкам работать с под-санкционными компаниями РФ.

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] pytyev 2018-11-21 02:12 pm (UTC)(link)
А то, что на сайте МинФина мы тут обсасывали, это не весь долг?

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 03:25 pm (UTC)(link)
это где? Я смотрел ссылы от SAA, там бессистемно, отрывками, как все это автоматизировать?

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] pytyev 2018-11-21 03:40 pm (UTC)(link)
Debt to the Penny же. Обновляются — каждый день.

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 04:38 pm (UTC)(link)
ну а как автоматизировать то? Ну ладно, можно задрочиться и вынуть из HTML данные. Но достоверность этих данных вызывает сомнение. У Фреда нет, а у них кажний день - пжалста. Да это просто экстраполяция данных Фреда, счетчик просто ставят на то, что есть. Не, несерьезно это. Да и ваще это какойта пропоганд..ский сайт

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] pytyev 2018-11-21 05:15 pm (UTC)(link)
Вы там не видите кнопку скачать Excel? + там API есть.

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] pytyev 2018-11-21 05:17 pm (UTC)(link)
Охренеть, сайт Казначейства США — пропагандистский??? Вы там чо курите??? Может у вас и ценные бумаги сего ведомства — лотерейные билеты, по которым пропускают на кокс сейшнз?

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] pytyev 2018-11-21 05:21 pm (UTC)(link)
Так, это публичный долг правительства США похоже. Т.е. не Total.

Re: А чем не подходит гипотеза динамики TD, GDP и PPI/CPI

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 05:49 pm (UTC)(link)
ну вот именно - treasure.gov - это исключительно трежеря, с ними нет проблем. А дебт то пенни, где все пляшет - где там кнопочка? Там да, есть цифра тотал дебт - это ЭКСТРАПОЛЯЦИЯ. Ферхштейн? Я и сам так пощитать могу

S&P

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 05:54 pm (UTC)(link)
А S&P то пикирует. Залог как никак. Там конечно повально публичный долг, но тем не менее. Такшта ждем ТД унизЪ, не?

US TD real time

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-21 06:05 pm (UTC)(link)
http://www.usdebtclock.org/

Насколько достоверно? Думаю, просто экстраполяция от офиц опубликованных цифр. Там US TD 71 трюль, а у дяди Феди - 42 трюля. Чо за хрень? Кто кого куда включает?

Ну и, если кто знает, подскажите плз, как вынуть ету циферь в Excel. Желатьельно с пом DOM/COM.
Edited 2018-11-21 18:07 (UTC)

Кака така парал валюта Калифорнии?!

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-22 07:28 am (UTC)(link)
https://www.vestifinance.ru/articles/110543

"Суверенный дефолт Италии, скорее всего, не произойдет, но вероятность подобного развития событий выше нуля. Более вероятным сценарием является комбинация из выпуска параллельной валюты или даже реденоминация. Штат Калифорния в 2008 г. выпускал параллельную валюту в 2008 г. Если это могло произойти в США, нет причин, по которым это не может произойти в Италии".

Re: Кака така парал валюта Калифорнии?!

[personal profile] pytyev 2018-11-22 09:05 am (UTC)(link)
Ну так не получилось впарить народу «народные облиги», которые так нравятся [personal profile] kubkaramazoff :)
Edited (забыл ссылку ;)) 2018-11-22 09:06 (UTC)

Re: Розничные облигации

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-22 02:35 pm (UTC)(link)
А мне нрацца зело счет бондов в Минфине. Если будут нападки на наш банк сектор (дай Бог!), мож так оно и будет.

А дефольчик та все ближе. И вот не надо путать невозможность события с нежеланием участников видеть такой сценарий. Никому не надо, даже нам (у нас же доля евро растет во внешторге - ЛРМД). А какие факторы делают дефолт Италии невозможными, если не брать в расчет нежелание (слепой ужас, чо у ж там)? Никакие! Как насчет хотелок участников? Вспомните 2010-11 гг - долг кризис в ЕС. Я реально падал в осадок. Эти ЛРМД кучковались стаями в различных комиссиях и блеяли хором "фсе будет карашооооо пыс-пыс". Ни одного реального действия! Открываешь Блумберг - а там по 500 раз в день магическое заклинание - austerity. Кто закончил долг кризис ЕС и как - это Вы сами лучше меня знаете. Нужно ли им это сейчас? Владельцам Феда - определенно. Вот только сейчас они не контрольные акционеры мир эк-ки. Логично?

А на самом то деле дефолт - это реальное и очень действенное лечение. Единственное правильное лечение. А не нужно оно также Германии, для которой все остальные страны ЕС - украины. Она умышленно загоняет членов ЕС в долг ловушку, чтобы те никогда оттуда не вырвались. Платежеспособность заемщика в текущих условиях вообще никого не интересует - дело уже широким ходом идет (или уже пришло) к командно-распред системе. Важнейшая функция фин системы - эффективное распределение капитала посредством цены - разрушена. Где Вы тут эмоции увидели? Железная логика.

PS. Решился таки выложить одну статейку, которая лучше всего выражает мой мутный поток сознания:

https://regnum.ru/news/polit/2521309.html

Я ужо тут пытался блеять о первоисточниках системного кризиса. И никакой это не офф-топик, ибо конец тек системы виден уже всем мыслящим людям. Лично для меня: моей профессии - ППЦ. Это не эмоции, это факт, хотя эмоции при этом я испытываю недецкие. Осталось только урвать остатки с процессса демонтажа, и в лес бежать.
Edited 2018-11-22 14:53 (UTC)

Re: Кака така парал валюта Калифорнии?!

[personal profile] charlesrobertdarwin 2018-11-22 02:42 pm (UTC)(link)
я подозреваю, что эту муть провернули через кого-нить типа Голдманов или Морганов. Наверняка на Феде Нью-Йорка чо-то есть, лень копать, да и некогда просто. Но PIMCO не шарашкина же контора. Если принять факт ПС, то возможно, дефолты пойдут по этой схеме. А мож просто перевели не так? ВестиФ вообще фиговая контора. Я туда за новостями тока хожу. Иногда такое впечатление, что они сами не понимают, чо пишут.