QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

[kubkaramazoff]

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Comments

Скорее знали порядок применения

[pytyev]

Сколько всего комплексов, как расположены, какое взаимодействие, сколько будет приведено в боевую готовность при появлении 10 неопознанных ЛА, сколько времени нужно на приведение в готовность, успеют ли привести в готовность после того как отвлекутся на эти 10 ЛА (а тем временем прилетят крылатые ракеты), чтобы отразить атаку со стороны ПЗ?

Да там лететь-то фигня полная, через пролив (карту гляньте). Вся эта фиговина удобна для атаки из Ирана, но никак не из Йемена. Т.е. если БПЛА прилетели со стороны Йемена (мне чисто интересно, как), а тем временем жахнули с пролива — здорово же!

Re: Скорее знали порядок применения

[charlesrobertdarwin]

Да сами янки этот фокус и провернули, нарожна Ирану у себя дома то срать. К тому же ему важно не давать лишних поводов для конфронтации с США. Не, БлВ заполыхает опять. Я прям так и вспоминаю все эти бури в пустынях и морях. Но тока там щас такая накачка оружием. Аналог убийства Фердинанда?......

Сами вряд ли

[pytyev]

Всё-таки склоняюсь я к Израилю… янки любят чужими руками жар загребать. Ну или совершенно невероятный вариант — бритиши. Да с залива шмальнули, кто будет на суше палиться? Шмальнули, посудину утопили, прыг на катер и до дому :)

Вот, а по поводу двухстадийной атаки, я читал, что у Саудов типичное арабское раздолбайство с ПВО: у них не круговая оборона, у них комплексы развёрнуты в сторону Йемена, потому как только оттуда они и ждут «сюрпризов». Соответственно, с Йемена прилетели «бомберы» их некоторое количество посбивали, естественно, потому что иначе вообще «позор один» © Владимир Семёныч, вот, а с залива прилетели «птички» с «нагрузкой», которые и сработали по целям.

Re: Сами вряд ли

[charlesrobertdarwin]

Может и Израиль, но зачем? Весь БлВ напичкан амерскими ЧВК, а по арабским проливам постоянно курсируют амерские авианосцы. Но это апсалютна второстепенный вопрос. Важно не qui auctor, а qui bono. Причем даже не США, а трамписты или глобалы? От этого же будет зависеть динамика кризиса и его контуры. Вслед за «хуситами» поехали ставки, пишут, что до 10% доходило. Ну, дядя Федя старательно подтер данные. 4,25 по MBS макс. А дальше полная неразбериха. Хуситы выгодны Трампу, но ему нужны низкие ставки. ФРС нужны высокие ставки, но имхо нынешний всплеск – следствие роста комодей. Если рост ставок не будет опережать рост комодей, тогда это будет сверхмягкая ДКП, как и была. Но заемщиков угробит однозначно. Потому что никакого роста в реале не было и нет со времен приснопамятного 2008. Кто из них решил пойти ва-банк?

Re: Сами вряд ли

[pytyev]

Узнаем из COT-чётов с недельным опозданием. У нас на ФОРЦе ОИ (с опозданием на сутки) показывает, что инсайдер какой-то шарашит с упреждением. Аналогичная активность была в январе, а потом в апреле (если не изменяет склероз).