kubkaramazoff | QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":

https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Flat | Top-Level Comments Only

небольшое дополнение:

резкое сокращение ДБ
(нужно подождать следующей недели - чтобы увидеть полную картину)
&
резкое наращивание гос.долга - снят лимит
(завтра увидим новый Z1 - можно будет оценить, динамику составляющих по Total Debt)

А РД - это реал деньги? Та формула, которую мы обсуждали тут где-то? Вот не пойму, нарожна резать базу при сокращении баланса. Покупать на какие шиши? М2 конечно вырос, и в номинале и в %%. Это они так банковский мультипликатор что ли запустить пытаются? Кстати у меня темп роста ДБ показ -13%, а у них -11%. У меня надставляются недостающие циферки. Стало быть, подрисовали опять чет там на прошлых данных.

извините за непонятные термины))

РД - это PennyDebt - публичный долг США
(фактически сумма двух составляющих Total Debt)

по балансу - три последние недели - наоборот его увеличивают

"обычный пейзаж за окном" - перестает быть томным )))

А, понятно, спасибо. Но вообще удивительно, что на сокращении баланса и росте долга ДБ жутко режут. Я чесслово ожидал роста ДБ. Хотя на таких ставках держать деньги в рынке - весьма трудная задача. Впрочем, сокращение, как и прочяя "нормализация" удачно захлебнулись.

Куда не кинь, всюду клин. На ВестиФ седня заголовок был "ФРС в QEвом положении". Верно сказано.

Баланс - перестали резать (уже 3 недели - только растет)
думаю это связано с "временным" снятием лимита госдолга
Скорей всего это тактические действия )))
Увидим

ДБ от баланса - на уровне 82%

4 сент: 3248
11 сент: 3223
18 сент: 3156 - только что обновился график.

Пока режут.

Ну хоть под ИС то должны шланг открыть? Иначе тогда и не знаю, чо думать. Могут Трампу перед выборами погром устроить? Дорого и опасно. С другой стороны сущ опасность нулевых/отрицат ставок. Они не евробараны, такого бизобразия у себя дома они не допустят. Если ставки уйдут в минус, тогда СЭ не имеет никакого смысла. А держать свеженаваянные деньги при таких ставках на фин рынках становится оч проблематично.

QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

Re: на RP лимита нет? Есть.

Re: на RP лимита нет? Есть.

Re: на RP лимита нет? Есть.

Re: на RP лимита нет? Есть.

Re: на RP лимита нет? Есть.

ДБ в сентябре 2019

Re: ДБ в сентябре 2019