Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция?

[kubkaramazoff]

В польском нете пошёл перепост статьи ФРС развивает атаку. Сходу начали параноидальным вопросом "Факты или пропаганда?" Будто в статье ссылки на пресс-Пескова, а не на прямые данные от ФРС... В обсуждении Rafał Ciesielski дал ссылку на интересный материал с инфографикой, которым спешу поделиться. Состоит из двух частей. В первой - аргументы за дефляцию, во-второй - за гиперинфляцию. Статья понравилась вполне перспективным выводом поляков: будет и то и другое.

Автопереводчик хорошо работает с польским, поэтому ограничусь ссылками на оригинал + графики + послесловие:

Co nas czeka - wielka deflacja czy hiperinflacja - дек 2015
Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция? Часть 1.
Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция? Часть 2.

Инфографика за дефляцию:













Инфографика за гиперинфляцию:



И прелюбопытный график от Голдман Сакс
История инфляции в Германии и Еврозоне:



_________________

Послесловие.
Еженощное среднее колебание денежной базы через репо в -200 и обратно +200 млрд долл - это критически высокий пульс пациента. Спасает кислород системы искусственного дыхания. К пациенту уже, помимо родных комбанков, каждую ночь пускают попрощаться дальних родственников и соседей, которые никогда в глаза его не видели не имели корреспондентских отношений с эмитентом. Фактически, каждую ночь компании, которые никогда не имели такого права, открывают корсчёт у ФРС на сумму репо.

Например, в современной Германии мне известен единичный случай, когда Бундесбанк открыл корсчёт для небанковской организации - компании Сименс в кризис разрешили хранить деньги, минуя комбанки.

Думаю, ни один вменяемый человек не желает народу США ни гипердефляции, ни гиперинфляции - потому что это окажется зверь, загнанный в угол и который порвёт не одно государство, уже порвал, а затем потянет за собой в могилу многие миллионы.

Comments

= Еженощное среднее колебание денежной базы через репо

[plan-pu.livejournal.com]

подумалось что, де факто это есть то самое КуЕ-4, пусть и в паллиативном варианте, которое должно было следовать за неизбежным повышением % ставки ...

просто Они решили вливать БАБЛО не напрямую и явно, но вот таким, хитровыкрученным способом платя процент тем кто готов вписываться в эту схему, тем самым перераспределяя его между теми кто ещё может потерпеть и теми кому уже совсем невмоготу

Re: = Еженощное среднее колебание денежной базы через ре

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Процент по репо, как и % за резервы гораздо меньше объёмов КуЕ.

Re: Еженощное среднее колебание денежной базы через ре

[plan-pu.livejournal.com]

дык, тут главный не процент, а большой объём долларовой ликвидности, пусть и прерывистого характера

тут работает та же простая бассейно-водяная аналогия - когда начинают масштабно плескать водичку туда сюда, то "большой бассейн" как инициатор этой забавы, позаботится о том чтобы среднеарифметический баланс (по времени и объёму) был немного на его стороне), кроме того что ночными резервами они могут пользоваться на все 100%%

а проценты это всего лишь плата за то чтобы подопечные подписались играть в этот блуднячок

Re: колебание денежной базы через ре

[plan-pu.livejournal.com]

похоже нас и здесь читают: )
"Как известно, 31 декабря ФРС произвело сделки РЕПО на общую сумму 475 млрд. долларов. Для рынка – это сильный удар по денежной базе Федеральной Резервной Системы. Львиная доля американских банков обладает излишними резервными средствами, которые по сути не аккумулируются в дополнительные средства. Выкуп государственных облигаций позволил решить эту проблему, но в тоже время создать другую.
Сокращение денежной базы (ДБ) по своей сути является обратным QE"
http://smart-lab.ru/blog/302494.php

Мне подумалось что возможна и ещё одна, более точная аналогия -
/// Но валютные свопы - это тоже эмиссия :)//

- однобокая! Формально обоюдная, но первая сторона запускает в оборот валюту второй, а вторая держит на складе - на балансе ЦБ есть, а в экономике нет.
http://kubkaramazoff.livejournal.com/210691.html?thread=6985475#t6985475

если перефразировать то "обратное РЕПО это высокачтотная СЭ" )))


п.с. кстати, насчет высказывания Голубовского (там же по ссыл) "монетарные власти пытаются модерировать экономические циклы в условиях, когда экономическая система все более болезненно реагирует на отклонения от равновесия, рано или поздно, система пойдет в разнос"
вчерашнее предупреждение от Банка Шотландии это более чем подтверждение этого тезиса ...

колебание денежной базы ч/з репо

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// похоже нас и здесь читают: )//

- факт, что о сокращении ДБ через репо нигде не было речи, кроме как тут, начиная с 23 дек, п.4:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/210443.html

/// если перефразировать то "обратное РЕПО это высокачтотная СЭ" ))) //

- нет, не будем множить сущность.