![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoff) wrote2016-09-22 01:38 pm
О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы.
В статье "О вероятности...- 2" обсуждались варианты денежной реформы профессора Марвина Гудфренда, предложенной в официальном докладе на съезде мировых центробанков и минфинов в Джексон-Хоул-2016:
I. Отмена бумажных денег;
II. Введение гибкой цены депозитов в бумажных деньгах, определяемой рынком; и
III. Введение электронной валюты для платежей или начисления процентов по номиналу с депозитами, с оборотом или без оборота бумажных денег как в п.II выше.
Моделировать переходные процессы в схеме Гудфренда сложно из-за многовариантности, но некоторые уважаемые читатели озадачивают наводящими вопросами...
Начнём со свежего примера "рубли за доллар" в переходном процессе от ~34 до ~65: в панике платили за доллар и 80 и 90.
Если ФРС оставит в обращении бумажный (наличный) доллар и введёт свободный курс нал/безнал, то:
1. В текущей фазе - при Денежной базе (ДБ) год к году ниже нуля и ставке около нуля - безнал на панике обвалится, и соответственно, цены в безнале рванут вверх. В том числе на недвижимость. См. "О вероятности - 2" слова М.Гудфренда "!!!":
"Важное условие, что впредь налоги были бы оценены в единицах депозитов и что договоры, ранее составленные в национальной расчетной единице, впредь будут реализованы с точки зрения депозитов".
Поэтому предпочтительней провести "амерпавловскую" реформу при ДБ г/г выше нуля - при некоем подобии QE вкупе с плавным ростом ставки - тогда в этой противофазе процесс пойдёт обратный: безнал подорожает за счёт стимула процентами, а нал подешевеет из-за увеличенного предложения. Цены соотв. наоборот. Но продолжим моделировать с текущей фазы - ДБ г/г ниже 0, ставка около нуля...
2. Далее ФРС поднимет ставку по депозитам - чтобы оторваться от околонулевого уровня и стимулировать спрос на безнал. Но это не поможет, см. о никчемности ставок п.5 в "О вероятности -2" - придётся выступить с бумажной интервенцией для приближения к паритету нал=безнал. Если же все договоры и налоги действительно переноминируют в депозитную единицу, то при желании возможна даже растущая отрицательная ставка по депозитам против растущего количества бумаги. Знать бы Феду, сколько же нужно добавить бумаги?
3. Феду никак не угадать с объёмом бумажной интервенции против безнала - не существует опытных данных. Разве только, извините за нескромность, график с демонстрацией эффекта Закона Коперника-Грешема в отношении нал/денежная база. Поэтому далее обвалится нал и соответственно поднимется безнал - цены в безнале упадут. Тогда ФРС на глазок снизит ставку, стимулирующую спрос на безнал и/или буквально сожжёт нал...
И так до получения опытных данных с целью затухания панических колебаний переходного процесса и выхода обеих величин к паритету.
4. Значительного отклонения доллара против остальных резервных валют, кроме юаня, не будет. См. "Валютные свопы навсегда!"
И это всё при условиях, что:
а) Вассалы-кредиторы (Япония, Германия, Саудовская Аравия и т.д.); а так же внутренние кредиторы, перебросившие активы в офшорные юрисдикции; а так же КИР (Китай, Индия, Россия) отнесутся к такому хаосу по-дружески и с пониманием. Но разве можно дружески реагировать в непредсказуемом процессе, сознательно запущенном ФРС? Нет. В какую предвоенную пропасть рухнут международные отношения, представить сложно. Поэтому фантом-валюта - поэтапный моментальный переход через фантом-валюту из старой валюты обратно в старую валюту имеет массу преимуществ против введения плавающего курса нал/безнал. В том числе потому, что не будет никакого переходного процесса, а иностранные корреспондентские счета можно вообще освободить от флеш-перехода на первом экспериментальном этапе и продемонстрировать полную управляемость флеш-переходом.
б) ФРС не отнимет у комбанков функцию расчётно-кассового обслуживания (РКО) или не введёт НР=100% (норму резервирования по вкладам и остаткам) - п.III у Гудфренда. Если же ФРС переведёт все клиентские счета комбанков к себе прямо или опосредованно через НР=100% - это будет значить полную конфискацию оборотных средств у банков. При таких вводных переходный процесс так же невозможно моделировать.
Отмена бумажного доллара. Хотя Гудфренд трезво отмечает: на сегодня невозможно провести отмену в согласии с общественностью... Но сам же вначале убедительно аргументирует, что отмена нала решает все проблемы разом - на безналичные счета можно без проблем повесить любую ставку, как угодно удалённую от нуля и с любым знаком - хоть минус 99%. Главное, чтобы не было бумажного убежища. Во-вторых, отмена нала способствует суперконцентрации власти - для контроля безнала и "безналичных" собственников нужно намного меньше фискалов с собаками, норовящими унести кусок в сторону. Поэтому отмена нала неизбежна вдвойне.
Чем оригинальна идея М.Гудфренда?
До сих пор все возможные варианты денежной реформы сводились к такой последовательности:
1. Создаётся некая новая параллельная валюта или подобие. В которой нет долгов. Она стабильна.
2. Старая валюта обесценивается вместе с долгами.
Некоторые не в курсе, как немцы запустили в 1923 параллельно пикирующей рейхсмарке так называемую рентную марку - твёрдую . Тем и решили проблему.
А Гудфренд предложил наоборот:
1. Делается новая валюта из старого безнала со всеми долгами. Она и обесценивается в дальнейшем, особенно в аварийных случаях.
2. Старая бумажная валюта остаётся как есть. И при необходимости тоже обесценивается, но без аварийных сбросов.
В общем, если бы не было варианта с Фантом-валютой, я бы сказал - гениально, хотя непредсказуем переходной процесс разделения безнала и нала.
В какой форме будет объявлена реформа? Конечно, не в топорной как при Павлове-Горбачёве. Образно: объявят бесполётную зону над бумажными деньгами и/или над комбанками. Большинство ничего не поймёт вообще... пока не начнут бомбить.
_____________
Ссылки:
О вероятности денежной реформы на Западе - 1
О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.
Marvin Goodfriend: The Case for Unencumbering Interest Rate Policy at the Zero Bound
Фантом-валюта
Валютные свопы навсегда!
Re: Юань
http://rusnext.ru/news/1473255611
Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
""
О чем говорит Китай, рассчитано, по крайней мере, на 25 лет, обычно горизонт планирования в Поднебесной именно такой.""
- Аз год назад показал корреляцию китайских резервов с денежной базой США:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/206055.html
- где кто ещё это показал? Все: про пузыри, кредиты, спад недвиги, цемента, чипов и т.д. Там же, за две недели до падения юаня:
""
- С 2005 года юань сильнее доллара. Но именно сейчас, пока лихорадит китайскую биржу, лучше посидеть в долларах. Если тренд по снижению Денежной базы США не изменится, к осени-2015 народы начнут молиться доллару. Вот тогда нужно будет из него уходить. Потому что высокий доллар не позволит Штатам обслуживать свои долги и социалку, а значит будет объявлена новая доп.эмиссия, рост ДБ, рост количества долларов... Тогда даже рубль может оказаться лучше доллара.""
Никто не понимает добавленный долг.
Китай на долговой долларовой игле. Китайские пузыри, если только КНР не встанет грудью за Россию, не будут взрывать, их относительно нежно спустят, навроде как спустили японцев в середине 1990-х и азиатских тигров в конце 1990-х. А через иглу будут подавать долларовый кислород. Как японцам и юж-корейцам... В 1990-е в топ-десятке по сумме активов было 4-5 японских банков. Каждый второй. И масса японских туристов болталась по планете, скупая землю, недвигу и компании, как сейчас китайцы. Сколько сейчас японцев в банковском топе? Сейчас в топе банки-китайцы... которые думают, что у них горизонт планирования 25 лет. Ага.
Китай на двух иглах:
А) Долларовые долги и долларовые углеводороды от амеровых вассалов и колоний. Иран, Венесуэла, Нигерия не в счёт.
Б) Русские углеводороды, исчисляемые в долларах плюс русская военка.
И как та обезьяна, хотел бы избавиться от обеих.
По мере утраты Россией позиций на юго-западных границах, Китай на долларовой игле будет вынужден войти на русские ДВиВС. А позиции на юго-западных границах ужасны: Россию устраивала юрисдикция "Украина" как нейтральная, но Украина эвон чем обернулась - дескать, Россия напала и не захватила. Напомните, в каком году из конституции Украины вычеркнули "позаблоковый статус"? Кто проспал? Мёртвые?
При вводных "А и Б" маловероятно, что Китай решится стать военным союзником России, как сталинский СССР был военным союзником Китая. Цугцванг юаню и Китаю - каждый последующий ход ведёт к ухудшению позиции.
Сценарий обратим. Чудом и ДД.
no subject
Нужно смотреть правде в глаза, а не витать в скрытых смыслах и хитрых планах.
Мы - это колония и папуасы. Наше руководство - это колониальная администрация, которая должна обеспечивать максимально возможный экспорт ресурсов, с чем они и справляются более чем отлично, достигнув уровней превышающих рекорды СССР. Колониальное администрирование это ноу-хау запада где все отработано до деталей благодаря богатому опыту окучивания неспособных дурачков. В Африке локальные царьки поставляли им рабов за стекляшки - мы нефть за бумажки; в Индии дети колониальной элиты сначала насильно, а потом добровольно вывозились "заложниками" в Лондон - у нас даже убогое ЛДПР имеет в Нью Джерси небольшой городок где живут все "мамки и няньки". Оттуда уже потянулся ручеёк возврашяющихся из "дюков и принстонов" туземных принцев и принцесс которые потихоньку сменяют своих пап и мам в во всех уровнях руководства страной. Ну зашевилились наши суверенные демократы когда "белые сагибы" решили их замочить и сожрать, но парадигмы нашего развития они не изменили и только "мриют" о том чтобы вся "жесть" прошла как страшный сон и все вернулось на круги своя. Это реальность и это дела их! Планируйте своё будущее в соответствии с этим, а не с жалкими и лживыми криками нашей псевдоэлиты о "генетической предрасположенности русских к справедливости" и о нашем несуществующем суверенитете.
no subject
К системе я тоже приспособился... но скрытых смыслов и планов не ищу, а принимаю её как есть - если похожа на утку, крякает, летает и сидит на болоте то это утка. А вы про слезание с долларовой иглы и хитрые планы любите подпустить. Если чем-то вас обидел, то извините.
no subject
А что Вы скажете о "колонии", если ей объявят эмбарго на нефтегаз? Не объявят?
http://topkaramazoff.livejournal.com/26038.html
no subject
А эмбарго могут ввести только когда крест на $ сами поставят или будут уверены, что их агентура у нас сможет спровоцировать очередной демонтаж государственности, с последующим разделением РФ на субъекты по образцу РИ и СССР.
Вы мне можете объяснить, если мы не колония, то почему, ну например, по новым контрактам на экспорт природных ресурсов низкого передела заключаемым компаниями у которых >50% гос. участия не вводится обязательная оплата, таким же реальным как нефть золотом?
Добавленный долг за счёт ревальвации меры
Я вообще считаю, что государству брать в долг в чужой валюте нельзя. За исключением войн, когда уже пан или пропал.
ФРС вот как делает: печатает и даёт в долг. А когда подходят сроки погашения крупных кредитов, сжимает ДБ и должники вынуждены сбрасывать по дешёвке активы, чтобы рассчитаться. То есть навар не столько в %, а в том, что берут в дешёвой мере стоимости, а возвращать надо в дорогой. Получают добавленный долг за счёт ревальвации меры.
Штаты вкупе с колониями и вассалами
no subject
Вот вы аппелируете к реальности. Тогда нафига колониальная администрация устраивает геморроя себе и метрополии с Украиной, Сирией и много где еще! Вот тут ваша картина реальности рушится! Все мои попытки примерить подобное вашей логике и оценке реальности у меня кончаются очевидным диссонансом с тем, что я вижу "за окном".
Будь по-вашему, все было бы чин чинарем, дружба-любовь на фасаде и получение метрополией своих ништяков, а местной "папуасской" власти ништяков и гарантий втихаря. Типа как при Ельцине. Никто бы не присоединял Крым, не лез в Сирию и не устраивали майдан в Киеве за полной ненадобностью!
Зачем Штаты провели переворот лояльных прав-в?
Другого объяснения пока не вижу.
Re: Зачем Штаты провели переворот лояльных прав-в?
Тогда что? Хаос вокруг ЕС и как одно из следствий хаоса - миллионные беженцы в Европу! Для чего надо нагибать ЕС? Ответы могут быть разные. Самый общий - чтоб не рыпались и шли на поводу американцев. И если европейцы и до того шли на поводу американцев, то предполагается ситуация в будущем, при которой могут и взъерепениться, ибо на нечто более серьезное не подписывались. Вот чтоб такого не случилось и все шло гладко, ЕС и создают проблемы.
Как-то так
Re: Зачем Штаты провели переворот лояльных прав-в?
Посмотрите, как активно лают новые моськи по западным границам - старый отряд марионеток себе такого не мог позволить.
Re: Зачем Штаты провели переворот лояльных прав-в?
Собственно, хотел оппонировать impendingdoomru в том, что РФ не есть колония в том смысле, который им высказан.
no subject
Эти папуасные неразвитости думали, что им дадут маленькое местечко за общим столом белых господ и они тихонько будут продолжать зарабатывать + интегрировать свои "уважаемые" семейства в нью-йорках и лондонах, а потом на безоблачную пенсию в Маями. Но случилась печалько, у белых господ (ака "партнёры") с самого начала был план списать нас в утиль и когда подошло время они перешли к открытым действиям. Вот и начались эти метания с попытками хоть как то купировать ситуацию в Крыму и Сирии. Попробуйте уничтожить любое живое существо и увидите как оно будет сопротивляться, в меру своих возможностей конечно. Можно ли было это предположить после двух чеченских воин, из-за которых овцефакеров пришлось покупать за золото и отстраивать им дворцы? Но я Вас очень хорошо понимаю, я тоже иногда вынужден искать скрытые смыслы и планы т.к. в голове не укладывается как мощнейшую страну с тысячелетней историей её собственные дети беззастенчиво продают за 30 серебряников, при этом с остервенением "пилят сук на котором сидят"...
(no subject)
no subject
Вот тогда-то не смогут ничего никому диктовать. Как говорится, опцион пут вступит в свою силу, а чтобы перевернуть доску, нужно будет внутриполитическое единство, которого не наблюдается.
Re: Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
Периодически хотел вставить свои пять копеек, сегодня не удержался.
Если упрощенно,вы считаете что учет добавленного долга может помочь руководителям государств привести их к счастью и процветанию. Насколько я понимаю учет и ограничение ДД (НДД) приведет к уменьшению суммарного долга. Но проблема в том что похоже те кто у руля хотят достичь прямо противоположного результата. Они изо всех сил пытаются раздувать долговой пузырь потому что никто не знает других (не желают или не могут применять по политическим причинам) способов стимулирования экономики и не хотят допустить коррекции\краха.
Перепроизводство долга заканчивается потерей власти
Экономику надо стимулировать по сути, а не в безвозвратный долг. А чтобы понимать, где суть, а где невовзрат, нужен учёт долговых потоков - тогда чётко увидим, где перегрев, а где переохлаждение.
Спасибо.
Re: Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
Как это стыкуется уже с двумя публичными заявлениями Китая на самом высоком уровне о желании военного союза с РФ?
Re: Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
""
Китайские пузыри, если только КНР не встанет грудью за Россию, не будут взрывать, их относительно нежно спустят, навроде как спустили японцев в середине 1990-х
Re: Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
Re: Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
Re: Юань хоронит доллар - лирика и пропаганда
Почему Китай просится в военный союз с РФ, а не с США? Почему Китая нет в ТТП? Почему Китай интересуют проекты прежде всего на континенте, а не в Тихом океане?
Я вижу один принципиальный момент. Есть геополитический треугольник РФ-Китай-США. Каждый в этом треугольнике понимает расклад и варианты из него вытекающие. Американцы однозначно хотят сохранить свое монопольное положение гегемона. Отсюда вытекает распределение ролей для Китая и РФ в лучшем случае быть младшими партнерами, в худшем - теми самыми колониями в прямом смысле. И других вариантов американцы по сути не предлагают. Были бы иные предложения - было время увидеть по поведению того же Китая или нас. Такие роли не устраивают ни нас, ни Китай - тоже можно видеть по делам и Китая и нас.
Отсюда банальные выводы:
1) идеальный вариант для американцев, столкнуть нас и Китай. Самим остаться над схваткой, как это уже было не раз;
2) если первое не получается, создавать серьезные проблемы нам и Китаю, дабы задавить невоенным путем.
Посему Китай и мы становимся естественными союзниками пока ситуация не вырулит к чему-то принципиально иному. При этом, случись военный союз Китая и РФ становится американцам точно не по зубам и время работает на нас. И такой союз накладывает определенные пределы на свободу американских действий.
Конечно, я могу ошибаться. Однако, со временем все больше фактов и событий тому подтверждение.