kubkaramazoff | О вероятности денежной реформы - 4. Трамп выдвинул Гудфренда в правление ФРС.

Crossposts: http://kubkaramazoff.livejournal.com/218545.html

О вероятности денежной реформы - 4. Трамп выдвинул Гудфренда в правление ФРС.

Администрация Трампа выбрала кандидатов на две из трех открытых позиций в Совете управляющих Федеральной резервной системы:

- Рэндал К. Кварлс (Randal K. Quarles) - сотрудник министерства финансов в администрации Джорджа У. Буша
- Марвин Гудфренд (Marvin Goodfriend) - бывший чиновник ФРС, который теперь является профессором экономики Университета Карнеги-Меллон.
Источник: nytimes.com

Совет управляющих Федеральной резервной системы (англ. The Board of Governors of the Federal Reserve System) — руководящий орган Федеральной резервной системы, состоящий из 7 человек, которых назначает президент США, и затем утверждает сенат на 14 лет без права продления полномочий, при этом каждые два года один из членов Совета заменяется.

КубКарамазофф:
Схемы Гудфренда опасны непредсказуемыми паническими переходными процессами.

Роберт Венцель (Robert Wenzel), EconomicPolicyJournal.com, об идях Гудфренда:
Можете ли вы представить, как ходить с долларами, которые могут быть мгновенно перезаряжены на отрицательный процент Федеральной резервной системой в любой момент? Я слышал о многих сумасшедших схемах денежно-кредитной политики, но это их превосходит.

- Тут речь об одном из подвариантов: если бумажные доллары остаются в обороте, то обложить их отрицательным процентом как демерредж Гезеля.

Основные варианты М. Гудфренда:
I. Отмена бумажных денег;
II. Введение гибкой цены депозитов в бумажных деньгах, определяемой рынком; и
III. Введение электронной валюты для платежей или начисления процентов по номиналу с депозитами, с оборотом или без оборота бумажных денег как в п.II выше.

Подробнее:
О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.
О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы.

_____________
Спасибо ardelfi

Threaded | Top-Level Comments Only

http://www.vestifinance.ru/articles/87490

Если он сможет это сделать, для нас это есть big good! В кои то веки наши интересы будут совпадать. Если амеры действительно подымут сырьевой сектор, цены на сырье будут совсем другими (как в первой половине прошлого века). Да и товарное наполнение для доллара появится, а то доля доллара в мир торговле как-то совсем неприлично упала. С 60% после ВМВ до где-то 30% щас. Тогда долги можно управляемо и плавно сжигать с помощью инфли - регуляция ценами, полностью подконтрольными амерам – сами скока уже наблюдаем. В общем, это будет мягкий вариант России 90-х. Жечь долги дефляцией и рецессией выгодно банкирам, но никак не промышленникам, реал сектору, к которому принадлежит и Трамп.

Построил индексы, как вы с SAA строили, сначала обрадовался - наконец-то в рай попаду. А потом посмотрел весь доступный период, пощитал корреляции по всем датам и заплакал - не попаду в рай, опять! Корреляция более 0,9 есть только в Вашем индексе и только с 2014 г. Самый высокий - там, где его SAA и нашел - с лета 2013 (и как он его нашел?), хотя никаких значимых изменений в динамике ДБ и М2 в этот период еще не было, они начались с 2014 г. Во все остальные периоды коэф корреляции не является сколько-нибудь значимым для практического применения. В связи с чем возникает вопрос - насколько надежно пользоваться такими данными? Как говорят системщики - неробастная система. Нет, Вам то конечно можно, Вы всю эту механику понимаете изнутри, ведь не перебором же Вы вывели эту формулу. А мы, как всегда, все изменения прохлопаем ушами и нас изнасилуют злобные банкиры с Уолл. Тоска.....

Вот коэф. корр на последнюю дату - 26.06.2017

коэф корр1.jpg

Коэф корр Вашего индекса (последний), не спорю, самый высокий, но кроме последнего столбика, не применимый. Если все матрицы смотреть, там вообще кто в лес, кто по дрова. Есть у меня одно предположение, но Вы опять будете ругаться.

Edited 2017-07-02 15:46 (UTC)

Может, статью напишите по теме? Мне не с руки по двум причинам:
1. Основную работу сделали Вы.
2. Я далёк от ММВБ.

Если пожелаете, с удовольствием сделаю перепост в ТопК.

да Боже упаси - я ж двух слов толком связать не могу, и то с помощью связующих междометий в виде древнерусского языка (мата). Всю жисть проработал прокурором (buy-side). А как в sell-side перешел, так и заболел через 3 года - душа не вынесла чудовищной лжи инвестбанкинга. Оппонировать, облаивать кого-то - эт мое, а объяснять, доказывать не получается. Я и не присутствую в соцсетях ваще никак, к Вам пришел от безысходности, правда, нашел жемчужину среди тон гавна, вонючих и никчемных блох и клопов, шакалов и той-шакальчиков. Впрочем, всего ценного в жизни мало. Се ля ви, как говорят у них. Так что я подальше от соцсетей, поближе к жизни. Если вдруг надумаете написать, я Вам всемерно помогу, я ведь акционер Мамбы, надо капу повышать. А репутация мне до Луны.

кстати, надо бы еще сделать корреляцию MICEXI от инвестсчета России. По крайней мере до 2008 г это был предиктор Мамбы, всю погоду там делали иносранцы. Интересно, есть предположение, что после 2008 корреляция должна ослабнуть. Ну или хотя бы с 2011, там точно должны быть изменения. Есть еще данные по притоку/оттоку иносранцев от EPFR, но у них все платно.

инвестсчёт должен коррелировать на М2х.

https://i.imgur.com/fLF7nzr.jpg

наконец-то хоть какое-то взаимопонимание по вопросу. Вы ж сами понимаете, что пока все не рухнет к еням собачьим, никакого движения в сторону расчета ДД не будет. Такшта.... сначала разруха, потом беремся за ум, и потом только Нирвана, но никак не наоборот. Так было, есть и будет. А посему я не вижу причин кормить упыря своей жизнью и плотью, а вижу более целесообразным побыстрее закопать его в могилу. Так хоть надежда есть пожить в светлом будущем.

Немного не в тему и если это уже было - извините )))

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=ehEV
кажется нашел случайно - корреляцию ЕВРО/USD и нефти
78,4% с 1999 года Brent (WTI еще выше)
94,4% с апреля 2013
( для меня теперь это Ваш месяц Бизона-Дарвина )))

корреляция была даже еще выше
95,5% с апреля 2013 по ноябрь 2016
( потом наверное Трампа испугались )

поэтому лучше проверить индекс ККI еще и за апрель и май 2013 года

Мы берём период от заданной даты по сегодня... А стоит вычислять плавающую корреляцию, например, годовую. С перекрытием периодов:
янв 1990 дек 1990
февр 1990 янв 1991
март 1990 февр 1991
и так далее.
Получится график годовой корр с ежемесячным смещением за весь доступный период.
_________

В саму формулу KKI следует добавить ещё одно слагаемое, как минимум, а затем сделать небольшое преобразование. Не могу решиться выставить на суд.

почему именно годовую, Лао-Ши? вот так и знал, что будет много подводных камней. Но в любом случае найденная Вами корреляция образовалась вследствие действий Феда - снижение ДБ. Т.е. получается, нам нужно отслеживать эти телодвижения, чтобы быстрее и эффективнее находить корреляции. Мда, непосильная для меня пока задача. Вы нас предупредите, если что?

статистики говорят, а я подтверждаю своим горьким опытом, что корреляция ниже 0,9 практически не применима. Некоторые настаивают на 0,95. Могу сказать, что торг система со значениями вероятностей различных параметров ниже 0,9 - это смерть.

Вот еще одна красивая и жесткая корреляция от Севила Стива

http://goldenfront.ru/articles/view/dafasdf-gfdhfg/
http://tsi-blog.com/2016/05/a-simple-relationship-between-gold-t-bonds-and-the-us/

Ребяты, шож вы такое курите, шо вас такое просветление озаряет? Вот мне бы такое в голову никогда не пришло. Да и эк смысл этой формулы я не могу понять. Золото каким то чудесным образом коррелирует с отношением цены 30-летней американской государственной облигации к DXY. О как! Провидцы, ей Боже....

Пшел травицца... Всю свою проф жисть сидел себе спокойненько, копался в кишочках у любымых эмитентов, и все было карашо! И тут на тебе, и это на старости лет. Поганые янки весь рынок вывернули мехом унутрЪ. Ну когда же здравый смысл и реальные эк законы, суть которых - законы Природы для двуногих - возьмут свое? И какой силы будет взрыв?

а оборачиваемость агрегатов не имеет смысл как-то суда пришить? Рассчитанную, разумеется, разумным способом, не как у Феда

почему именно годовую?

- Думал над этим. Год = 4 разных сезона. Квартальная при помесячных данных нам ничего не даст. При еженедельных - можно пробовать, при ежедневных - тем более. Но по ДБ и долгам нет ежедневных данных. 2-3 года?

/// статистики говорят, а я подтверждаю своим горьким опытом, что корреляция ниже 0,9 практически не применима. Некоторые настаивают на 0,95.

- Согласен.

/// а оборачиваемость агрегатов не имеет смысл как-то суда пришить? Рассчитанную, разумеется, разумным способом, не как у Феда

- Разумеется. Но поскольку нет учёта Добавленного Долга, мы получим только синтетический показатель... если понимать ДД.

Несомненно, глубинная ФРС ~~после анализа данного блога~~ прекратит тупить делением ВВП/ДБ, ВВП/М1, ВВП/М2, называя эти результаты числом оборотов за период и базы и агрегатов... Она начнёт тупить по-новому:

ДБ-(весь нал)+М2+... поставит в знаменатель к числителю ВВП.

Поэтому, несмотря на то, что имеем корру лишь 0,75 за весь доступный период ~40 лет, не так ли? Кто и где показал такую корр с ДБ и денежными агрегатами??? Никто.

Я показывал летом 2016 график с корреляцией синтетического ДД+ДБ (ДД в черновом) с нефтью за 40 лет - получил выше 0,83. В идеале, с учётом всего ДД, должно быть 99% корры ДД+ДБ в разрезе по отраслям к отраслевым ценам... Поэтому неоднократно упоминал МОБ.

Мои убогие расчеты Вашей гениальности не отменяют, разумеется. Я и сам понимаю, что агрегаты, входящие в расчет индекса, будут меняться в зависимости от политики Феда. Я лишь скорблю по поводу того, что сам не смогу отследить и понять эти изменения. Надеюсь, Вы нас не бросите в самый ответственный момент.....

Но из Вашего ответа я понял, что предиктором является вообще-то ДД, а вовсе не ДБ, так что ли? Поскольку ДД во много раз больше ДБ. Может, и сама ДБ как-то зависит от ДД, чисто интуитивно, разумеется, т.к. ДД никто не считает (кроме Избранных). Заранее извиняюсь за тупость, никак у меня эти окаянные агрегаты в систему не сложатся в голове.

Шо це таке МОБ? Запамятовал

я имел ввиду, когда Фед прикажет своим холуям сокращать балансы. Прошли новости, что уже велел. Кто сказал, что Фед зависим? Независим, и будет делать то, что выгодно ему, не считаясь с коллегами и их потребностями.

Смотрел Сент-Луис. М2 сокращается уже и в натуральном выражении, я уж не говорю про темпы роста Y/Y, эти падают стабильно. Итак, сокращается ДБ, сокращается М2. Шестеркам дан приказ сокращать балансы. Вопрос: was ist das? Началось?

Кистати.... выяснил, чо бабка имела ввиду, когда сказала, что больше кризисов не будет - у ей усе банки стресс-тесты прошли... но мы то знаем!

МОБ - МежОтраслевой Баланс.
Если соврал, КК поправит.

вах! чой-та?! Я помню, он в комментах с кем-то это обсуждал. Никак не могу найтить. Ему щас не до нас, он свой шедевр щитает, прям сгораю от нетерпения. Не будем мешать. На рынках момент, как мне кацца, переломный. Успел бы.

/// Но из Вашего ответа я понял, что предиктором является вообще-то ДД, а вовсе не ДБ, так что ли? Поскольку ДД во много раз больше ДБ. Может, и сама ДБ как-то зависит от ДД

- Объяснял:

Все три параметра взаимозависимы.
1. деньги * число оборотов
2. долги * число оборотов
3. ВВП - стоимость всего произведенного-проданного товара (количество умножить на цену).

Предиктором становится на некоторое время тот параметр, который наиболее изменился за наименьший промежуток времени. Но не навсегда. Так сказать, предиктором временно становится параметр с наибольшим импульсом.

Если ни один из параметров не получает импульса (нет смены ДКП, без войн, без открытий научных и геологических), то цены будут плавно расти за счёт долгового производства. До следующей ловушки ликвидности.

Это в каких странах такая инфляция? Я в Германии живу, на продукты не прыгали так цены, а вот в недвижимости растет пузырь.

Становится все интереснее. Политико пишет, что скорее всего Йеллен заменит Гэри Кон, который пришел в администрацию Трампа из Гольдман Сакс. Читать после всех этих рокировок про каких-то клинтонитов даже не смешно.

http://1prime.ru/Financial_market/20170713/827672360.html

убогие недоноски, больше нечего сказать. А если завтра добьют клинтонитов и сделают расчетной мир валютой SDR, Китай присоединится к картелю ЦБ-6, а мы? Мы, очевидно, присоединимся с Ираку и прочим папуасам. Вот за такую работу надо не просто увольнять, надо сразу к стенке. Тлин, Сталина на них нет

Тем временем пошли материалы о возможном исключении юаня из СПЗ:
https://twitter.com/KubKaramazoff/status/878652608948224000

Threaded | Top-Level Comments Only

Page 8 of 19

О вероятности денежной реформы - 4. Трамп выдвинул Гудфренда в правление ФРС.

И волки целы, и овцы сыты

Коэф корреляции KKI

Re: ссылки на исходники

Re: ссылки на исходники

Re: ссылки на исходники

Re: ссылки на исходники

no subject

Re: Пока не будет учёта Добавленного Долга...

Re: Коэф корреляции KKI - новые загадки )))

Re: Коэф корреляции KKI - новые загадки )))

Re: Коэф корреляции KKI - новые загадки )))

Re: Коэф корреляции KKI - новые загадки )))

ребяты, шож вы курите?!!!

Re: Коэф корреляции KKI - новые загадки )))

Re: Коэф корреляции KKI - новые загадки )))

а оборачиваемость?

Re: а оборачиваемость?

Re: Набор вопросов от бизона Дарвина

Re: а оборачиваемость?

Re: а оборачиваемость?

Re: а оборачиваемость?

no subject

no subject

фсе пропало....

Re: фсе пропало....