KubKaramazoff (![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png)
kubkaramazoff) wrote2018-09-17 10:46 pm
kubkaramazoff) wrote2018-09-17 10:46 pm
Entry tags:
QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.
Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
Re: все равны, но некоторые равнее
Но вот тут непонятно. Если ЕЦБ берет по 2,9, то какова ставка долл финансирования в ЕС? Либор ON долл 2,35, нафига вообще тогда этот своп нужен? В принципе логично - банкам ЕС тогда не нужно идти в ЕЦБ, дешевле идти на межбанк, поддерживая долларовый спрос. Но тогда смысл свопа как бэкдора теряется. Здоровые банки пойдут на межбанк, а больные ни при каких обстоятельствах туда не выйдут, будет или не будет этот своп. К тому же дифференциал ставки ухудшит и без того плачевное их состояние. Ну тут без Германии дело видно не обошлось. Объемы по свопу смешные. Просто сигнал для посвященных? Своп постоянно висит у ЕЦБ, и иногда у япцев. Все остальные члены картеля вроде как не при делах. Что бы это значило?
Кстати, кто там волновался насчет SOFR? Загнали обратно в коридор. Все карашо, все по плану. Что еще раз подтверждает тезиз о том, что кризиса ликвидности не следует ждать ни при каких обстоятельствах. Если рванет, то в другом месте, осталось выяснить, в каком.
SOFR
Да, а что касаемо долгов/эк-ки, то если с экономикой жопа, хоть все деньги закачай в систему, эк-ка генерить бабло не будет. Поэтому остаётся только народ переключить на интеллектуальный онанизм, ибо прорывов нет нигде, один PR и СМИшные клоуны.
Re: SOFR
Пожилые богатые неадекваты
Re: SOFR
Mortgages are going down
Кроме того, старикашка им не интересен со своим величием, это тараканы позавчерашнего, вчерашнего и частично сегодняшнего поколения.
Re: Mortgages are going down
Из молодого поколения кто-то сгодится на вернувшемся производстве, а для остальных траву легализуют по всему миру.
Боюсь, травой они не отделаются
Re: Mortgages are going down
Да, скорее всего так. Вот неплохая зарисовка возможного будущего http://ttolk.ru/articles/rossiyskiy_vzglyad_na_tehnokraticheskiy_sotsializm_buduschego
Re: Mortgages are going down
Re: Mortgages are going down
Новый звонок это Брексит, когда Великобритания, а по сути Британская империя, до сих пор включающая Канаду, Австралию, Новую Зеландию и кучу других земель решила отчалить от ЕС.
И после этого наконец избрание Трампа, который похоронил TTIP и TPP, хочет выйти из NAFTA, ведет торговые войны и пытается запустить реиндустриализацию США.
Все идет к тому, что в войне за лидерство в будущем первом мире сойдутся США(шире англосаксонский мир), ЕС и Китай(и его союзники).
Не факт что между основными игроками дело дойдет до горячей войны, танковые клинья уже вышли из моды. Войны сейчас ведутся другими методами и как правило в горячую фазу переходят на периферии основных игроков. Ну как ЕС пытаются отрезать от дешевых энергоресурсов, поджигая страны Африки, Ближнего Востока и Украину.
Такая рейганомика на новый лад, ограбить вчерашних союзников под предлогом борьбы с очередной империей зла. И потом случится очередной "отель Плаза 1985" или еще какое соглашение, которого широкие массы населения может даже не заметят, где элиты ЕС или Китая капитулируют.
А потом просто очередной кризис обрушит уровень жизни в ЕС на уровень Восточной Европы, а то и Латинской Америки. И никто не будет связывать это с проигранной невидимой войной.
Но не факт, что англосаксы выйдут победителями в очередной раз, агентура противников у них постоянно и активно атакует США изнутри, постоянно подрывая инициативы Трампа. Демпартия США вообще превратилась в какой-то филиал лоббистов других государств, враждебных Америке.
Re:
- Кажется, Вы упустили глагол "решили" - добавил в кв. скобках. Нет?
Re:
Я думаю между США и ЕС ведется не война на уничтожение, а такая игра в выяснение отношений кто тут главный. Конфликт уровня Рим-Греция во времена Римской империи. Не конфликт уровня Рим-Карфаген, где "Карфаген должен быть разрушен". Просто кто-то займет подчиненную роль. У Богемикуса был отличный пост на эту тему, нашел https://bohemicus.livejournal.com/100277.html
Игры вдолгую
Re:
no subject
"Семейные" и пр. ранние олигархи поголовно завязаны на Лондон, "путинские" завязаны на Швейцарию-Германию, это такая попытка вернуться к плану Андропова, под который и сносили когда-то СССР и соц.лагерь.
Последние годы часть пытается уползти под Китай, как в сделке Роснефть с Гленкором, где конечным покупателем должны были стать китайцы, но они отказались.
В общем, такое поле столкновения разных ТНК, малоценная пехота в чужих раскладах. Никаких национально-ориентированных сил среди крупного бизнеса и топ-чиновничества в стране нет, а средний бизнес и региональное чиновничество активно подавляется и ни на что не влияет.
Сергей Морозов неплохо систему управления РФ в свое время описывал в ряде постов https://ms1970.livejournal.com/160129.html Только дяденька остался слегка в прошлом и до сих пор уверен, что миром безраздельно правит США.
Хотя и сами США, если начать разбираться, это сборная солянка разных сил, которые часто друг-друга терпеть не могут и варианты желаемого будущего для них очень разнятся. Особенно хорошо это видно на примере всего того что происходит вокруг Трампа, фактически его первоначальная команда, с которой он шел на выборы, изменилась до неузнаваемости, ему постоянно вставляют палки в колеса.
no subject
По РФ раньше было все понятно, объединенный "Запад", а именно европейцы в силу географического положения, совместно дербанили РФ, а сейчас после Брексита и с Трампом я еще не поняла, кто теперь в РФ всем заправляет. Судя по поведению в Германии (отключают свои АЭС, сокращают свою добычу угля) они уверены в поставках сырья из РФ на 100%.
no subject
Эпоха Путина заканчивается, это его последний срок, плюс неизвестно как страна пройдет кризис 2021-2023 годов, может он уйдет и раньше. Для себя Путин скорее всего видит вариант Назарбаева, что-нибудь вроде должности главы госсовета при новом энергичном и лояльном президенте.
Здесь возникает развилка, т.к. неизвестно получится ли удачный транзит. Новый президент может быть более либерален(условный Навальный), тогда олигархату придется поделиться и кинуть больше крошек и костей народу со своего стола.
Однако, реформы последних лет лишь ухудшали жизнь и ведение бизнеса, так что не факт, что олигархат захочет делиться. В этом случае новым президентом может стать какой-нибудь военный дуболом(условный Шойгу). Тогда страна пойдет и дальше в сторону Северной Кореи и Венесуэлы, плюс этот курс будет означать, что РФ скорее всего подписали на войну против кого-нибудь.
Но колониальный статус РФ любой из этих вариантов не изменит, т.к. сбросить ярмо колониальной администрации способна лишь национально-освободительная борьба. А в среде, способной ее начать и возглавить, от мыслящих силовиков до среднего бизнеса и местных элит даже мысли такие почти не бродят, не говоря уж о конкретных планах и подготовке к действиям.
Следовательно, в общих раскладах РФ продолжит идти по пути Украины - медленная утилизация экономики, одичание и деградация населения, накопление износа основных фондов и развал инфраструктуры.
И через одну-две итерации РФ все равно ждет то, что началось на Украине в 2014. Регионы начнут отпадать от безумной и никчемной Москвы. Здесь лишь вопрос как это разыграют внешние игроки и какие зоны влияния установят на "русское наследство".
Заранее невозможно сказать когда начнется и как будет протекать эта фаза. Более-менее виден лишь конечный результат, главным осколком РФ будет Московское царство, эдакая "Москва 2042" Войновича.
По остальным регионам надо смотреть что куда может отойти и кто и как из внешних игроков может их разыграть. Но в общем то границы будущих разломов видны уже сегодня.
Последовательность складывания
Рынок MBS и прочих могидж-производных и так дохлый, как я понимаю?
Re: SOFR
А протекционизм во все времена вел только к одному - к падению мир торговле и депрессии. И трамписты не могут этого не понимать. Но уж пора бы понять, что ни политики, ни тем более финансисты никогда не говорят на публику правды. Нафик им голодранцев то кормить? А вот последствия протекционизма - это отказ от доллара в мир торговле из-за его резко выросшей геморройности. Этого они и добиваются. Если они в ближайшие годы не снимут с доллара резервный статус, хотя бы частично, доллар убьет реал эк-ку США окончательно.
Ещё один сговор в шестёрке центробанков?
Тут скорее ещё один сговор центробанкиров - держать такой спред между амерставкой и прочими в картеле ЦБ-6 при удержании валют в коридорах - совершенно ненормально. Как валюты третьего мира в зеркале... Сколько уж времени прошло, когда я написал: наступает время керри-трейда? Год или больше? Вспомнил: написал, когда евро подошёл к верхней планке коридора ~1,05...1.25 - январь 2018 года - полтора года!
___________
Лень искать ту ветку, но если кто запамятовал - найду.
Технично так оттягивают капитал в Новый свет.
Re: Ещё один сговор в шестёрке центробанков?
Re: SOFR
Что касается Deutsche, если это кнут янки опять-таки, то почему правительством Германии не было проведено слияние с Коммерцбанком? У гос-ва по-прежнему есть доля в Коммерцбанке, новая конструкция с самого начала уже была бы стабильнее.
Объемы по свопу смешные
- Уфф :((
Re: все равны, но некоторые равнее
- Понадобится, больные банки получат по цб-свопу у своего центробанка потребную валюту. Так уж было и так будет при необходимости вновь.