![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffНефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
Чего хочет Фед
Date: 2019-05-03 13:55 (UTC)Finally, we made a small technical adjustment in one of our tools for implementing monetary policy--the interest rate on excess reserves, or IOER rate. The change does not reflect any shift in the intended stance of monetary policy. We use the IOER rate to help keep the federal funds rate in our target range. As balance sheet normalization continues, we have expected that the effective federal funds rate would shift up over time relative to the IOER rate. Last year, we twice lowered the IOER rate by 5 basis points relative to the top of the target range after the federal funds rate moved toward the top of the range. These actions helped keep the effective federal funds rate well within the target range. Today we made one more such change. The target range for the federal funds rate is our main indicator of the stance of policy, and it remains unchanged.
Каким образом они ожидают, что снижение IOER способствует удержанию EFFR в заданном диапазоне?
Теоретически, снижение IOER должно спровоцировать более активный выход банков на межбанк. Но там ставки стоят как вкопанные. Я смотрю dashboard на Нью-Йорке. Не знаю, мож мало времени прошло. Но мне кацца, банки просто баяцца. Они же от безысходности поперлись на акции, S&P&Nasdaq. Или Фед их уверил, что S&P больше не будет падать никогда? Индикативное такое установление котировок. А кто шулер-мейкер тогда? Фед? Это ж какие тогда должны быть ставки по залогам?!
Re: Чего хочет Фед
Date: 2019-05-03 18:50 (UTC)- Тоже не очень понимаю.
Думаю, это технический момент
Date: 2019-05-03 19:10 (UTC)Re: Думаю, это технический момент
Date: 2019-05-03 20:37 (UTC)Если Фед действительно ожидает загнать EFFR в коридор, то это напрасно. На межбанке наблюдается дичайший дефицит конфиденса, а также дефицит качественного залога. У меня вообще складывается впечатление, что денежные потоки сейчас идут только между ЦБ и между ЦБ и банками, а сами банки между собой не торгуют. Межбанк умер.
Спред ставок по резервам и федфондам
Date: 2019-05-03 23:43 (UTC)ФРС не теряет контроль, как автор озадачился в заголовке. Ставка по резервам ставится админно микрошагами. Ставка ФФ держится в целевом диапазоне. Спред пока микроскопический - он ещё не отражает цену риска, а на каком шаге вдруг отразит, этого сама система не знает.
Re: Спред ставок по резервам и федфондам
Date: 2019-05-05 18:49 (UTC)Re:
Date: 2019-05-05 23:32 (UTC)получается, Вы не опасаетесь
Date: 2019-05-06 08:32 (UTC)Вы перестали пить водку по утрам? См. в золоте.
Date: 2019-05-08 23:15 (UTC)за наш рынок недвижимости? я вижу как его всеми правдами и кривдами удерживают от срыва в пике, в Москве говорят у застройщика в цене ТРИ себестоимости, плюс процент ипотеки получается уже сейчас есть возможность падения цен в разы, что обвалит за собой многие банки...//
- Получается, приписываете мне: Вы перестали пить водку по утрам?
Конкретно по сектору нужно смотреть:
1. Динамику цены.
2. Динамику ипотечных кредитов.
3. Динамику выставленных к продаже залогов.
И всё это оптимально смотреть в золоте, а не в долл и тем менее в руб. А не "говорят у застройщика..."
Re: Вы перестали пить водку по утрам? См. в золоте.
Date: 2019-05-09 07:12 (UTC)Re:
Date: 2019-05-09 19:15 (UTC)Re: Вы перестали пить водку по утрам? См. в золоте.
Date: 2019-05-09 10:44 (UTC)покажите мне в отчетности эмитентов эти три себестоимости, пжалста. Вот я,бл, вижу маржу EBITDA около 25%, плюс-минус. Надоели уже эти балаболы-белотапочники. Сходили бы лучше штоли на сайт какого-нить психотерапевта, он им больше нужОн.
Re: Вы перестали пить водку по утрам? См. в золоте.
Date: 2019-06-01 15:52 (UTC)да, такое не только у нас, воровать в своей компании очень выгодно
Re: Вы перестали пить водку по утрам? См. в золоте.
Date: 2019-06-01 23:18 (UTC)