QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

[kubkaramazoff]

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Comments

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[p_p]

кстати, daphne, Вы когда в последний раз были в китаях-таиландах-вьетнамах?
В позапрошлой зимой, после пятилетнего перерыва и неожиданное впечатление было что страна шагнула далеко вперед
ТАМ - ЖИЗНЬ
в европах-америках ... по минимуму застой
в РФ гниение

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[daphne_flower]

Была в Шанхае, по необходимости и недолго, это совсем не мое, везде толпы и очень плохой воздух. Недавно знакомый из лондонского офиса рассказывал, что он там был совсем недавно и все то же самое, что сами небедные китайцы говорят, что с этим надо что-то делать, дети болеют из-за такого воздуха. По своей инициативе была в Японии, она показалась мне страной далекого будущего, там начинено техникой просто-таки все, но тоже толпы, хотя люди и более вежливые и приятные в общении. Я не любитель больших городов, небоскребов и перенаселенных стран, мне и в США намного больше нравятся "внутренние" штаты, а не застроенное побережье.

Ну и что касается того, где надо быть, а где быть не надо, я все-таки думаю, что деньги хорошо это знают):

https://www.visualcapitalist.com/global-migration-of-millionaires/

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[p_p]

= Я не любитель больших городов, небоскребов и перенаселенных стран

речь не об этом("свой лирический взгляд"), но о глобальном Спросе

по вашей ссылке это не "деньги знают", но "деньги манят"
деньги же это "электронные записи", которые могут быть внезапно переформатированы
записи переформатируются, а спрос останется...

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[daphne_flower]

По моей ссылки это "деньги" переезжают) В Австралии денег не так, чтобы очень много, страна маленькая, просто "деньги" чувствуют себя там в большей безопасности.

Re: В Австралии

[p_p]

я подробно там не присматривался к инфографике
однако, про Австралию долгое время в ящике показывали английскую передачку о том как туда гоняет английская "нищета" присматривая для себя что либо приемлемое для "пожить и встретить в тепле старость"

Re: В Австралии

[daphne_flower]

Английская "нищета" раньше себя прекрасно чувствовала в Испании, там их были целые колонии, ближе к родине и тепло.

[pytyev]

Ага, точно. США уже не чемпион, Австралия — чемпион. Инфографика херовая, не показывает откуда прибегают и куда бегут, а общие тенденции хороши, но надо смотреть не YoY, это идиотизм, а Decade on Decade.

То есть, по хорошему, нужна табличка каждого с каждым. Ну и что эта табличка может сказать за 1 год? Да нифига.