QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

[kubkaramazoff]

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Comments

Re: Повторит ли Иран судьбу Ирака

[daphne_flower]

А почему не может произойти и то и другое? Как раз в случае смерти Трампа президентом станет Пенс, который при определенный обстоятельствах(да собственно просто при наличии желания, инсценировать можно что угодно) объявит военное положение в США, войну Ирану и разнесет вообще весь Ближний Восток. США очень много инвестировали в энергетическую автономию в последние годы. Я не думаю, что это очень вероятный сценарий развития событий, но черных лебедей никто не отменял.

Почему?

[pytyev]

Да потому, что янки не мастера многоходовок. Они мыслят линейно.

С другой стороны, вот Трампу пришлось осваивать ленинские принципы: «шаг вперёд, два шага назад», «лучше меньше, да лучше». Ему лучше и дальше проводить PR-акции без перспективы реальной ответки.

Смерть Трампа в ближайшей перспективе невыгодна самому Ирану: нужны союзники, ПВО, итд. Потому что смерть Первого лица при исполнении — это совершенно точно повод для планирования наземной операции.

Никто не будет разносить БВ своими руками

[pytyev]

Proxy-войны — самое большее. Логистика, производство товаров антинародного потребления, это всё спровоцирует инфляцию, что вынудит ФРС поднять ставку. Они уже пробовали как-то. Что получилось?

Потом, ещё не все экономические и внеэкономические методы давления приведены в действие. Они мастера саспенса, планомерного наращивания давления.

Re: Никто не будет разносить БВ своими руками

[daphne_flower]

Я думаю, что приходит время других решений, а не прокси-войн, а возможно уже и пришло, скоро узнаем. Иранцы что-то подозревают, поэтому и нарываются, но несильно, чтобы скорее вступить в диалог и заключить мир с Трампом, иначе любой одинокий снайпер и ни у кого даже сомнений не будет, что это их рук дело, а дальше я думаю, что наземной операцией дело не ограничится. На меня Пенс производит впечатления фанатика, поэтому возможны очень разные сценарии, если вся власть окажется в его руках.

Re: Никто не будет разносить БВ своими руками

[p_p]

думаю, иранцы погасили возможность потенциального "гляйвица" против них
теперь они спокойно могут обдумать (частично, совместно с китайцами) свои реальные антиамериканские действия