![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffНефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
Re: REPO вопросы
Date: 2020-03-21 18:21 (UTC)18.03
если будет отскок по нефти - тогда возможно работает )))
ФРС "репу" чешет каждый день. И свопы.
Date: 2020-03-21 22:19 (UTC)Идея работает, пусть и криво из-за лимитов.
Хотя репо сидит в ДБ, но ДБ видим раз в неделю, а то и в две, но ФРС "репу" чешет каждый день )))
Туда же добавляйте свопы - они тоже каждый день! См. ветку Пытьева:
https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/113092.html?thread=9374148#cmt9374148
Re: ФРС "репу" чешет каждый день. И свопы.
Date: 2020-03-22 04:40 (UTC)только с 23 марта начнутся )))
календарь готов:
https://www.ecb.europa.eu/mopo/implement/omo/calendar/html/ecb.calendar-tenderoperations-usd.en.html
я "минусую" только ради "индекса" для нефти ("индекс 3")
Вопросы:
если плюсовать - тогда корректно будет к общей ДБ - и далее высчитывать ДБ гг?
как учитывает операции RRP (обратного репо) за минусом или суммируя к RP?
23 марта уже завтра
Date: 2020-03-22 14:41 (UTC)Или «довольно с них и субботы»? :))))
Re: ФРС "репу" чешет каждый день. И свопы.
Date: 2020-03-24 13:45 (UTC)СВОПЫ курс (по ру.инвестинг)
24 марта 20 млн USD 1,0723
25 марта 4115 млн USD 1,08 пока
упирается ...
Re: ФРС "репу" чешет каждый день. И свопы.
Date: 2020-03-23 10:00 (UTC)вопросы как учитывать обьемы по обратному РЕПО
- наверное нужно через выплаченные % - рассчитать сколько добавили к ДБ?
чтобы так сделать - есть проблемы с данными по РЕПО и обратному РЕПО - не везде есть % при выгрузке истории операций (((
2.наложил по кварталам запрошенные обьемы по РЕПО операциям на индекс по ТД и ДБ гг
на квартальных данных - лаг 1 кв.
Репо и обратное Репо. Учёт в ДБ.
Date: 2020-03-23 22:56 (UTC)Если интересно, напомните в выходные, объясню почему. Подумайте, как точнее сформулировать свой вопрос - в нём и будет ответ ;)
А на отчётную дату соответ. надо будет вычесть операции репо, потому что они включены в саму ДБ.
__________
Проценты по Репо оставьте служащим ФРС на чай - их за такой пир во время вируса могут и разогнать. Или за Пиррову победу.
Re: REPO вопросы
Date: 2020-03-22 18:20 (UTC)На графике - квартальные приросты ДБ и долгов. Видно, как печатный станок оживлял долговое производство и цену нефти с 2008 по 2018 (лаг около 2 кварталов). И видна потеря управляемости со второй половины 2019: несмотря на прирост долга и ДБ с июля 2019, нефть падает.
Подключившиеся операции РЕПО притормозили падение.
Синхронизация видна до середины марта (лага нет). Дальше – рост нефти независимо от репо. Возможно, сказалось воздействие прироста ДБ в конце 2019.
Re: REPO вопросы
Date: 2020-03-22 18:47 (UTC)По второму графику (РЕПО vs Нефть) - мне не понятно, что вы имеете ввиду - извините (
думаю прямой связи между РЕПО и нефтью нет,
если рассматривать РЕПО в совокупности с ДБ,
тогда нужно понять - как учитываем РЕПО и обратные РЕПО операции
Re: REPO вопросы
Date: 2020-03-22 19:03 (UTC)Это квартальные приросты. Берётся значение ДБ на конец квартала и отнимается значение ДБ на конец предыдущего квартала.
//прямой связи между РЕПО и нефтью нет
Её нет вообще, но на этом коротком периоде она появляется (не надолго), т.к. со 2 квартала 2018 по 2 квартал 2019 прирост денег и долгов был нулевой, а они оказывают влияние с лагом 2-3 квартала. (Кроме того, там видна потеря управляемости). Поэтому их влияния на нефть с февраля не было, и проявилось влияние репо, у которого лага нет.
Re: REPO вопросы
Date: 2020-03-22 19:35 (UTC)https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=qtSv
здесь нет корреляции - какой лаг не возьми (
у Автора блога - четко выделено, что влияние оказывают изменения ДБ и ТД год к году
причем в разные периоды - "предиктором" выступает один из показателей
если использовать сумму изменений - как некий "индекс" для нефти
то с 2013 год на основании недельных данных ДБ и ТД год к году
(ТД расчетный по ключевым составляющим)
корреляция с нефтью
без лага 77,04%
лаг в 1 месяц 77,65%
лаг в 2 месяца 76,10%
лаг в 3 месяца 72,96%
что тоже не слишком показательно ((
Re: REPO вопросы
Date: 2020-03-22 20:02 (UTC)no subject
Date: 2020-03-24 00:20 (UTC)- Перенёс свой комм в корневую ветку:
https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/113092.html?thread=9380292#cmt9380292