Пропащая буква экономических теорий. Содержание.

[kubkaramazoff]

Пропащая буква экономических теорий

Содержание:

Глава I. Фундаментальная ошибка в определении ссудного капитала.
Глава II. Денежный капитал = денежная база.
Глава III. Объективная сущность ростовщичества.
Глава IV. Общая стоимость капитала. Наиболее влиятельный вид базового капитала.
Глава V. Уравнение обмена. Ход рассуждений Фишера.
Глава VI. Фишер о банковском депозите.
Глава VII. Фишер исправил уравнение обмена!
Глава VIII. Стратегическая ошибка при обсуждении уравнения обмена.
Глава IX. Исправленное уравнение обмена Фишера в новой редакции.
Глава X. Добавленный долг в уравнении обмена.
____________________
Пропащая буква экономических теорий в книжном формате fb2

Comments

Re: Кредитно-денежный мультипликатор

[wood-stock.livejournal.com]

Понятно. Я надеялся что у вас больше понимания что происходит. И к чему мы сейчас ближе -к инфляции или к дефляции.

Попробую еще покопать самостоятельно.

Отчет Z1 штатовский анализируете?

Никто не знает, как центробанки будут выходить...

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Сорри за самомнение, большее понимание в отсутствие ключевого показателя - шарлатанство. Как и заявления многих экономистов о знании необходимого уровня эмиссии/ремиссии.

Понятно ведь, если продолжается эмиссия, риск гипера возрастает... Поэтому центробанки в растерянности.
"Никто не знает, как центробанки будут выходить и выйдут ли вообще"! (с) Хайме Каруана.

Z1 - активы и долги домохозяйств? Нет, не вникал, кмк, это последствия. На какой показатель посоветуете обратить внимание?

Re: Никто не знает, как центробанки будут выходить...

[wood-stock.livejournal.com]

Вообще просто тьма информации в Z1. Наверно с помощью него можно как-то прикинуть ситуацию.

Общий debt сейчас 57.5 трлн долларов.

Это чистый долг. То есть воздух. Как понять сколько реальных денег за этим стоит?
Можно попытаться взять агрегат M3. Сейчас 16.5 трлн. Он не дает гарантии что не содержит долгов, но как оценка сверху думаю подходит. Тогда получается что из общего долга примерно 40 трлн необеспеченных деньгами долгов. Более двух третей.

Интересно что сумма M3 и общего долга почти равняется стоимости assets из того же Z1. Эти ассетс состоят из недвижимости, акций и fixed income (депозиты и облигации).
Если долг схлопывается то на всю недвигу и на весь штатовский бизнес останется всего 16.5 трлн (м3). Сейчас их стоимость оценивается более чем в 60 трлн долларов. Интересно что если прикинуть стоимость квадрата при текущей оценке то получается что-то около тысячи баксов за метр. Это для сопоставления с московским безумием.
То есть при схлопывании долга цены упадут примерно в четыре раза а для полного замещения долга ФРС надо печатать десятки триллионов.

Такие мысли получаются. Текущий триллион в год просто покрывает сокращение долга домохозяйствами.

Re: Никто не знает, как центробанки будут выходить...

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Как-то не учитываете, что деньги и долги оборачиваются. Прокрутите пример, с которого Вы начали, в обратном порядке.

Re: Никто не знает, как центробанки будут выходить...

[wood-stock.livejournal.com]

Мысль не понял.

Re: Никто не знает, как центробанки будут выходить...

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Вы берёте остатки по долгам на отчётный период. Они не могут и не должны быть обеспечены деньгами, товаром на 100%. Как добыча в карьере за год против стоимости карьера с учётом всех запасов, возможных к добыче... Надо брать оборот за период по ДД (разность между входным и выходным долгом) - тогда предположительно Ваши суждения будут верны :) Тогда и уравнение Фишера получит эмпирическое подтверждение.

Re: Никто не знает, как центробанки будут выходить...

[wood-stock.livejournal.com]

Они не должны быть обеспечены деньгами на 100 процентов. Я как раз и пытаюсь прикинуть насколько они не обеспечены.
Оборачиваемость в данном случае не играет большой роли. Так как изменения ( по годам или по кварталам) пренебрежимо малы по сравнению с общим долгом.

Оборачиваемость долгов

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Если не учитывать оборачиваемость долгов, то возникает нестыковка:
ВВП/год: долл/год
А долг на конец периода просто в долл. Размерность величин не сходится.
Лопатников когда-то это объяснял.

Re: Оборачиваемость долгов

[wood-stock.livejournal.com]

Очень странная логика. Есть скорость, а есть расстояние.

Одно измеряется в километрах а другое в км в час. Однако это не мешает нам считать одно с помощью другого.

Я получаю зарплату например 1000 рублей в год. А долг на мне висит 10 тысяч. Это значит что мне надо десять лет чтобы выплатить этот долг. Именно Эти данные мне интересны.
А не оборачиваемость например 10-рублевого долга в течение года.

Re: Оборачиваемость долгов

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Так считать не мешает. Оборачиваемость долга в 10000 рублей при условии погашения по 1000 в год составит 0,1 в год.

Но ФРС делит годовой ВВП на сумму остатка долгов + налички (М1 или М2) и абсурдно называет это Velocity.

Невозможно просто за счёт изменения остатков по долгам на конец периода рассчитать их влияние на цены. Нужно знать произведение D*V'= GDP-MV
где
D - долги.
М - деньги, денежная база.

Думаю, вместо DV' можно взять сумму добавленных долгов, произведённых за период, как ВВП = сумма доб.стоимостей.

Re: Оборачиваемость долгов

[wood-stock.livejournal.com]

Влияние Velocity мне еще надо осмыслить, так что здесь полемику прекращаю.

По мотивам общения написал топик у себя на страничке
http://wood-stock.livejournal.com/64737.html

Re: Оборачиваемость долгов

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Вы правильно рассуждаете... в текущих ценах. Но как оборачиваемость денег и долгов влияют на цены, так и цены влияют на оборачиваемость и потребность в деньгах-долгах.

То есть, когда цены вырастут, то ВВП при том же физическом или даже меньшем объёме производства будет проиндексирован в деньгах, а значит долговая нагрузка снизится. Цель ЦБ-6 - управляемая инфляция.