Центобанки
2015-01-18 16:24![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffНе ищите в заголовке букву "р" - это не опечатка.
ЦЕНТОБАНК - идиома, обозначающая центральный банк, держащий свою денежную базу в сумме, меньшей эквивалентной суммы золотовалютных резервов.
Так как основной мировой резервной валютой пока является доллар США, то получаются центы на доллар ЗВР. Например, Центробанк России десять лет держит ДБ на уровне 50 центов против одного доллара ЗВР:
Использованы данные ЦБ РФ: денежная база, курс доллара, ЗВР. Таблица и график в файле.
Это карренси борд - валютная доска, она же валютный комитет, она же валютный совет? Да, но с оборотной стороны доски: курс нацвалюты к якорной валюте или корзине валют можно устанавливать относительно свободно, но соотношение валютно-якорного эквивалента ДБ к ЗВР должно быть стабильным, что и видим на десятилетнем примере ЦБ РФ = 1/2.
К сожалению, коллеги, доказующие факт валютной доски оперируют суррогатным параметром - денежным агрегатом М2, в котором смешаны национальные деньги-валюта и долги в эквиваленте нацвалюты, но часть долгов номинирована в иных валютах. Потому их аргументы малоубедительны. Все агрегаты, кроме М0 - наличные деньги, вообще малопригодны для каких-либо объективных оценок. Подробнее см. Глава VIII. "Стратегическая ошибка при обсуждении уравнения обмена".
Объективной величиной является только Денежная база - сумма наличных денег и денег на корсчетах ком.банков в центробанке - см. термин. И, как видите, именно постоянное соотношение ДБ/ЗВР ярко иллюстрирует валютную доску, к которой крепится денежная база - реальные деньги экономики, кровь.
Деньги клиентов на счетах комбанков - чистые долги. Некоторые клиенты-читатели это отрицают вопреки всем аргументам, так пусть дожидаются дефолта своего "леман бразерс" или "сбербанка ссср". Кстати, стратегический "Сименс" в рецессию 2008-09 годов получил право обслуживаться непосредственно в родном немецком центробанке - Бундесбанке. Его средства стали равны деньгам, а не долгу перед ним какого-нибудь комбанка, пусть это даже Дойче банк.
В защиту центобанков.
Я категорически не согласен с утверждением, что в существовании режима валютной доски виновны исключительно центобанки. Разумеется, там есть свои кроты, но фундаментальные причины явления находятся за пределами компетенции центробанков. Хотя бы потому, что самый продажный центобанк обязан принимать в залог и учитывать гособязательства на балансе комбанков с наивысшей ликвидностью, равной единице. То есть покрывать госдолги живыми деньгами. А правительство убеждает работать и служить в долг - дескать, копите. На жильё или на жизнь на Марсе... А ко времени, когда большинство накопивших уже готово купить жильё или жизнь на Гавайях, приходится обесценивать меру стоимости накоплений, ибо столько жилья нет, тем более на Гавайях - невозможно обменять столько нацвалюты на гавайскую инвалюту, и до Марса ещё не долетели. Но прежде всего, не защищена собственность, номинированная в нацвалюте, нет стимула, нет поощрения, нет исторической надёжности в конце концов:
- за 115 лет доллар подешевел к золоту в 62 раза. А рубль к доллару без учёта шести деноминаций в 5*10 в 15-й степени раз. Но факт, рубль был относительно стабилен в правление консерваторов. Подробнее: Цари и производные.
Итого: явление "Центобанк" обусловлено политикой правительства, его волей и незалежностью. Политика центробанка вторична в этом явлении и даже объективно необходима.
Экспорт инфляции. График ДБ/ЗВР объясняет, как это происходит... Если иностранный центробанк допечатывает свои оригинальные деньги, то они давят снизу вверх на цены? Безусловно. А если туземные центобанки складируют эту доп.эмиссию у себя, выпуская в оборот эквивалент туземной валюты только половину, то и давление оригинальной валюты на рынки снижается вдвое. А туземный центобанк вынужден так поступать, хеджируя возможную панику, когда туземцы метнутся в обменники после очередного высоковероятного просчёта властей.
ЦЕНТОБАНК - идиома, обозначающая центральный банк, держащий свою денежную базу в сумме, меньшей эквивалентной суммы золотовалютных резервов.
Так как основной мировой резервной валютой пока является доллар США, то получаются центы на доллар ЗВР. Например, Центробанк России десять лет держит ДБ на уровне 50 центов против одного доллара ЗВР:
Использованы данные ЦБ РФ: денежная база, курс доллара, ЗВР. Таблица и график в файле.
Это карренси борд - валютная доска, она же валютный комитет, она же валютный совет? Да, но с оборотной стороны доски: курс нацвалюты к якорной валюте или корзине валют можно устанавливать относительно свободно, но соотношение валютно-якорного эквивалента ДБ к ЗВР должно быть стабильным, что и видим на десятилетнем примере ЦБ РФ = 1/2.
К сожалению, коллеги, доказующие факт валютной доски оперируют суррогатным параметром - денежным агрегатом М2, в котором смешаны национальные деньги-валюта и долги в эквиваленте нацвалюты, но часть долгов номинирована в иных валютах. Потому их аргументы малоубедительны. Все агрегаты, кроме М0 - наличные деньги, вообще малопригодны для каких-либо объективных оценок. Подробнее см. Глава VIII. "Стратегическая ошибка при обсуждении уравнения обмена".
Объективной величиной является только Денежная база - сумма наличных денег и денег на корсчетах ком.банков в центробанке - см. термин. И, как видите, именно постоянное соотношение ДБ/ЗВР ярко иллюстрирует валютную доску, к которой крепится денежная база - реальные деньги экономики, кровь.
Деньги клиентов на счетах комбанков - чистые долги. Некоторые клиенты-читатели это отрицают вопреки всем аргументам, так пусть дожидаются дефолта своего "леман бразерс" или "сбербанка ссср". Кстати, стратегический "Сименс" в рецессию 2008-09 годов получил право обслуживаться непосредственно в родном немецком центробанке - Бундесбанке. Его средства стали равны деньгам, а не долгу перед ним какого-нибудь комбанка, пусть это даже Дойче банк.
В защиту центобанков.
Я категорически не согласен с утверждением, что в существовании режима валютной доски виновны исключительно центобанки. Разумеется, там есть свои кроты, но фундаментальные причины явления находятся за пределами компетенции центробанков. Хотя бы потому, что самый продажный центобанк обязан принимать в залог и учитывать гособязательства на балансе комбанков с наивысшей ликвидностью, равной единице. То есть покрывать госдолги живыми деньгами. А правительство убеждает работать и служить в долг - дескать, копите. На жильё или на жизнь на Марсе... А ко времени, когда большинство накопивших уже готово купить жильё или жизнь на Гавайях, приходится обесценивать меру стоимости накоплений, ибо столько жилья нет, тем более на Гавайях - невозможно обменять столько нацвалюты на гавайскую инвалюту, и до Марса ещё не долетели. Но прежде всего, не защищена собственность, номинированная в нацвалюте, нет стимула, нет поощрения, нет исторической надёжности в конце концов:
- за 115 лет доллар подешевел к золоту в 62 раза. А рубль к доллару без учёта шести деноминаций в 5*10 в 15-й степени раз. Но факт, рубль был относительно стабилен в правление консерваторов. Подробнее: Цари и производные.
Итого: явление "Центобанк" обусловлено политикой правительства, его волей и незалежностью. Политика центробанка вторична в этом явлении и даже объективно необходима.
Экспорт инфляции. График ДБ/ЗВР объясняет, как это происходит... Если иностранный центробанк допечатывает свои оригинальные деньги, то они давят снизу вверх на цены? Безусловно. А если туземные центобанки складируют эту доп.эмиссию у себя, выпуская в оборот эквивалент туземной валюты только половину, то и давление оригинальной валюты на рынки снижается вдвое. А туземный центобанк вынужден так поступать, хеджируя возможную панику, когда туземцы метнутся в обменники после очередного высоковероятного просчёта властей.
Всё верно, с одним НО
Date: 2015-01-18 15:15 (UTC)Re: Всё верно, с одним НО
Date: 2015-01-18 16:42 (UTC)Вы не обращали внимания на М0 в ДБ центобанка? Более 2/3. Сейчас 66% от ДБ. Народ исторически не доверяет банкам и сами банки себе не доверяют - всё в нале. А нал постоянно прокручивается через валюту.
Re: Всё верно, с одним НО
Date: 2015-01-18 17:43 (UTC)Ну, либо курс упасть, либо база увеличиться.
Кстати выплат на 2015 год как раз около 150 млрд.
У развитых ЦБ ДБ/ЗВР огромадно больше 1
Date: 2015-01-18 20:53 (UTC)Ну, либо курс упасть, либо база увеличиться.
Кстати выплат на 2015 год как раз около 150 млрд.
- Интересное "совпадение". Я не могу просчитать, сколько срежется ЗВР и сколько ДБ. Или наоборот. Но в текущей парадигме обманной Залежности можно точно утверждать, что у центобанков не будет базы в 20 центов ЗВР и тем более, не будет базы в 1 долл и выше.
У "развитых" центробанков соотношение ДБ/ЗВР огромадно больше единицы. У этих ЦБ только два варианта: либо пустить под откос свои юрисдикции вместе с собой, либо пустить под откос юрисдикции ценТОбанков без "Р".
5 мес спустя
Date: 2015-05-21 21:36 (UTC)http://kubkaramazoff.livejournal.com/203954.html
:)
Re: 5 мес спустя
Date: 2015-05-21 22:09 (UTC)Если уж продолжать, то пик на 18 декабря 67,78 минус 35% равно 44 рубля за доллар.
Мой брокерский счет работает на хедж по тренду)
А как Вам такая идея?
http://www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfh.txt
Сколько трежерей оплатила раша, такова и цена барреля))
Дошли бы у меня руки график сварганить коррелирующий.
Re: 5 мес спустя
Date: 2015-05-22 07:48 (UTC)Есть такой термин "денежные власти".
Date: 2015-01-19 16:17 (UTC)no subject
Date: 2015-01-18 17:54 (UTC)" Recently, divergences between the monetary policies of the major currency areas have increased significantly – a trend that is likely to become even more pronounced. The euro has depreciated considerably against the US dollar and this, in turn, has caused the Swiss franc to weaken against the US dollar. In these circumstances, the SNB concluded that enforcing and maintaining the minimum exchange rate for the Swiss franc against the euro is no longer justified."
http://www.zerohedge.com/news/2015-01-15/its-tsunami-swiss-franc-soars-most-ever-after-snb-abandons-eurchf-floor-macro-hedge-
Смешно, но факт банстеры с много столетнем стажем против золота ( до референдума Йордан президент ШНБ недвусмысленно дал понять, что не хочет привязки к золоту баланса ШНБ), но теперь в результат роста стоимости бакса против всех сдался в пользу бакса против золота ?
no subject
Date: 2015-01-18 18:10 (UTC)Будут скупать золото - иначе ревальвация франка полезет до небес. А пока доллар растёт - самое время собирать золотишко на низах.
no subject
Date: 2015-01-18 17:55 (UTC)Инициатор предложения отключить Россию от банковской системы SWIFT, вице-президент Европарламента Рышард Чарнецкий заявил, что в случае продолжения агрессии Кремля против Украины санкции станут еще более жесткими
Об этом он заявил в эфире Еспресо. TV .
"Предложение отключение России от системы SWIFT российской стороной была воспринята очень болезненно, потому что это может вызвать исключительно негативные последствия для экономики Российской Федерации. Есть такая пословица, что преимуществом атомного оружия является не то, что ее можно использовать, но то, что им можно угрожать ", - сказал Чарнецкий.
Он отметил, что вопрос, чтобы оно в неконвертируемости или ограничения конвертируемости российского рубля является со стороны Европарламента "подобной атомным оружием".
"И Россия должна знать, что это наша следующая санкция, которая может на нее ждать со стороны Европы и США", - отметил Чарнецкий.
ОТСЮДА: см. espreso. tv/ news/2015/01/17/v_razi_prodovzhennya_ahresiyi_kremlya_rubl_zroblyat_nekonvertovanym____vice_prezydent_yevroparlamentu в ссылке убрать пробелы!
no subject
Date: 2015-01-18 18:14 (UTC)А вообще, да - рано или поздно отключатся и от газа и от СВИФТа. Идёт сворачивание международной дебиторки с Россией.
no subject
Date: 2015-01-18 21:34 (UTC)То есть, по сути за право пользоваться на своей территории хоть каким-то средством расчёта(туземными деньгам), мы вывозим нефть, лес, газ и получаем свеженапечанные доллары. На своей территории половину долларов "перекрашиваем" в туземную валюту под названием рубль и пускаем в экономику через через кредитование банков, а те, в свою очередь, через банковский мультипликатор их множат(только как то слабо, с 9950,9 М0 до 15836,1 М2)
Поменять же стабфонд на реальные ништяки мы не можем(по крайней мере половину) - останемся без денег и обездвижим экономику.
"Нефть, лес, газ" - это чистый профит ФРС и западной экономики(по праву сильного) в разрешении туземцам хоть как то жить без открытого давления.
А "стабфонд" - это всего лишь полустабфонд.
Всё так?
Понимаю именно как Вы описали
Date: 2015-01-18 21:48 (UTC)Re: Понимаю именно как Вы описали
Date: 2015-01-18 22:26 (UTC)Что будет, если элита_№1, назовём её "у которой интересов внутри страны больше чем вовне"
возьмёт верх над элита_№2, она же "у которой интересов вовне больше, чем внутри", отменит currency board, перекредитует стабфондом западных должников и будет устанавливать денежную базу на основании интересов себя любимых и своей кормовой базы(населения)? Без всяких там профицитов внешней торговли(суть оброк в виде "нефть, лес, газ"), а чисто на основании баланса спроса и предложения энергоресурсов(привет торговле нефтью за рубли)?
Что в итоге получим, железный занавес?
Какими документами закреплён статус currency board?
Date: 2015-01-18 22:58 (UTC)- усы, лапы и хвост - вот мои документы! ДБ, ЗВР и постоянное соотношение между ними :)
Разумеется, есть некие внутренние инструкции ДСП - но исполнители, вероятно, и сами не понимают, ЧТО они делают.
Re: Какими документами закреплён статус currency board?
Date: 2015-01-19 06:59 (UTC)Если хотя бы в половине объема торговли был бы рубль в качестве оплаты - всё было бы гораздо устойчивее. Хотя бы потому, что в иностранных банках были бы рублевые депозиты, обмен рублей на что-то и обратно НА ИХ БИРЖАХ, и т.п.
ЗЫ Ну и непонятно, ПОЧЕМУ сюда приходят биржевые или валютные спекулянты с долларом, причем, мы им еще и деньги меняем. Т.е. они играют еще и на курсе.
Хотят вложиться в акции - пусть приносят рубли.
Обмен валюты - только для "прямых" инвесторов...
Я не экономист. Законы Навуходоносора
Date: 2015-01-25 02:07 (UTC)- я тоже не :)
Разумеется, Ваши соображения верны. Пока государство не учитывает Доб.долг, обречена и его валюта и оно само. Штаты втч. Эти качели с долгом тянутся ещё с Др.Рима и раньше, если верить законам Навуходоносора.
Что в итоге получим, железный занавес?
Date: 2015-01-18 23:04 (UTC)no subject
Date: 2015-01-19 00:52 (UTC)no subject
Date: 2015-01-19 07:07 (UTC)ипотека'с
Date: 2015-01-19 08:34 (UTC)no subject
Date: 2015-01-19 10:55 (UTC)Посмотрите, плиз:
Налог на добавленный долг: присоединяется Юрий Рязанов, Ростсельмаш
- правда, он после этого ни гу-гу.
no subject
Date: 2015-01-19 13:40 (UTC)Чаплину об исламском банкинге
Date: 2015-01-19 14:51 (UTC)- Конечно. И извратят смысл, как извратили смысл НДС.
Про ИБ пишут много лирики, мы с коллегой анализировали подлинные образцы договоров ИБ:
Чаплину об исламском банкинге
Re: Чаплину об исламском банкинге
Date: 2015-01-19 15:15 (UTC)Кредит должен быть изжит как понятие?
Date: 2015-01-19 15:27 (UTC)"Просящему у тебя дай и не отворачивайся".
Куда человеку девать накопления, которых недостаточно для покупки желаемого? А напротив появляется человек, которому этих средств достаточно... Возникает долг. Возникает и % за время пользования долгом.
Во-вторых, невозможно вообще совместить во времени возможности одних и потребности других.
Re: Кредит должен быть изжит как понятие?
Date: 2015-01-19 16:42 (UTC)5 мес спустя
Date: 2015-05-21 21:44 (UTC)http://rusrand.ru/events/tsentobanki
- коллеги из Центра Сулакшина соединили одной статьёй два поста (этот и май-2015).
кмк, цельно выглядит... аки манифест :))
Re: 5 мес спустя
Date: 2015-05-23 00:03 (UTC)Будете финансистом
Date: 2015-05-24 17:08 (UTC)деньги+долги=товар.
Всё остальное - детали, облечённые дармоедами в "высокую науку экономику" с мистической туфтой. Дармоеды потому Рыбака Фишера забалтывают и затирают его уравнение, чтоб никто не допёр до их псевдовысокого знания.
Ваша профессия требует много больших знаний, чем ихняя. Оттого у меня молодчики с эконом.дипломами постоянно нарываются, а пожившие жизнь титулованные экономисты не брезгуют цитировать.
С ув, КК.
Re: Будете финансистом
Date: 2015-05-24 17:48 (UTC)no subject
Date: 2015-01-20 21:15 (UTC)Почти в точку. У меня только пара замечаний.
Первое. Строго говоря, валютная управа - это денежная система, организуемая на базе
валютного займа метрополии (нынче, получается, мвф). В этой системе отслеживание
соотношения туземной денежной базы к валютным резервам основывается на
подписанных условиях займа и, вообще говоря, имеет чёткий экономический смысл.
Поскольку валютные резервы эрефийского "центобанка" сформированы не за счет займа,
его деятельность валютной управой называть смысла не имеет (и, по-моему, никто из
официалов никогда такого определения даже близко не употреблял).
Второе. Пайдиев выше сказал важное ключевое слово: "денежные власти". Без этого
ключевого слова разговор становится очень и очень приблизительным.
Кратко поясню: "центобанк", в том виде, как вы его описали, в природе существовать
не может. Очевидно, что цб, формирующий резервы путём покупки валюты, никак не может
держать денежную базу ниже эквивалента своих валютных резервов. Не может чисто
бухгалтерски - поскольку он за каждый доллар, полученный в резервы, отдаёт в обращение
его полный рублёвый эквивалент. Все 100%.
Следовательно, чтобы денежная база оказалась в два раза ниже эквивалента, нужен
кто-то помимо цб, кто бы утилизировал часть рублей. Этот кто-то, понятно, - это минфин
со своими стабфондами и профицитами. Поэтому "центобанк" = цб + минфин = денежные власти.
no subject
Date: 2015-01-21 23:11 (UTC)no subject
Date: 2015-01-22 05:12 (UTC)нет, я о простом бухгалтерском факте, что, покупая валюту, ЦБ за неё расплачивается
полностью, на 100%. И изъять эти рубли из оборота оснований не имеет. Поэтому
держать базу в 50% эквивалента резервов у него в одиночку никак не получится.
Т.е. "центобанк" - это, образно говоря, не шулер-одиночка, а организованная группа.
Именно, организованная группа.
Date: 2015-01-22 08:12 (UTC)Ибо тут нужна и соответствующая таможенная и налоговая политика.
И вообще политический режим: ведь местные элиты начинают протестовать: налоги мы платим, а нам их не возвращают. Поэтому вначале отменяют выборы губернаторов, а теперь даже мэров небольших городов. И президентская республика лучше парламентской и вообще диктатура горилл самое то.
Неосязаемая с-ма
Date: 2015-01-23 23:11 (UTC)Все ОПГ давно в топке. Есть гениальный алгоритм, гениальная система, вступив в которую и Вы, и Тверковский, и аз - мы неминуемо станем винтиками-участниками системы. Матрицы. Коридоры проложены так, что всё движущееся в них кажется для прочих ОПГ. В итоге, контр-элита конкурирует с участниками системы, но не способна побороть саму с-му ввиду её неосязаемости.
Система, говорите?
Date: 2015-01-25 22:05 (UTC)И вот когда система в целом начинает давать сбои, дрожать и напрягаться, лучше уж не быть винтиком. Но и требовать пересмотра консенсуса тоже не стоит, рискуя быть погребенным под обломками.
Re: Система, говорите?
Date: 2015-01-25 23:10 (UTC)Re: $и$тема
Date: 2015-01-26 18:56 (UTC)no subject
Date: 2015-01-23 23:18 (UTC)no subject
Date: 2015-01-25 20:08 (UTC)Противоречие, однако, у вас получается: в реале мы наблюдаем, что при этом "диком запасе" "нацвалюта"
ходит именно что ходуном
no subject
Date: 2015-01-25 23:27 (UTC)Русскому центробанку: словили панику?
Date: 2015-01-27 02:13 (UTC)Троеточие перед вероятностью... очередной русской гипе
Date: 2015-02-05 08:37 (UTC)ЦенÑобанки - 2
Date: 2015-03-07 17:39 (UTC)К вопросу о валютном комитете (currency board)
Date: 2015-05-18 07:21 (UTC)0.5
Date: 2015-05-19 07:58 (UTC)