ФРС развивает атаку

[kubkaramazoff]

ФРС развивает атаку.
Предыдущий рекорд 25 дек 2015 снова побит. 6 янв 2016 сокращение денежной базы составило 291 млрд долл год к году.



На графике пунктирными стрелками показан ещё один рекорд - 31 дек 2015 сумма операций обратного РЕПО составила 475 млрд. С начала объявления выплаты 0,25% годовых за проданные Федом на ночь компаниям гос.облигации (ГКО) средняя еженочная сумма репо составляет уже около 200 млрд долл.

На ночь следует отнимать от суммы ДБ сумму репо. Или другими словами, суммировать сокращение ДБ, показанное на графике и сумму РЕПО. Почему? Обратное репо так же сокращает денежную базу:
- деньги на покупку ГКО списываются со счетов в комбанках (сокращается долг банков перед клиентами)
- ФРС списывает деньги с корсчетов комбанков.
Поскольку амер. комбанки располагают избыточными резервами, то списание со счетов клиентов, покупающих ГКО и с корреспондентских счетов можно считать 1:1.

Таким образом, ночью 31 декабря сжатие ДБ составляло астрономические 766 млрд год к году. Относительно ДБ=3929 млрд на 31 дек 2014 это минус 19,5%. По понятным причинам на еженедельном графике ДБ мы этого не увидим, а еженочные графики никто нам строить не будет.

А что в истории? С учётом ночного сжатия ДБ через операции обратного репо побиты все исторические рекорды сжигания долларов по данным с 1918 года: в дек 1921 - минус 14,4% и июле 1937 - минус 14,3%.



Весь вопрос в том, на какой уровень дефляции и рецессии ФРС готова, насколько готова жертвовать экономикой США, чтобы сохранить мировое доверие к доллару и госдолгу? В любом случае, ФРС сама не знает, когда и насколько нужно переключать режимы эмиссии/ремиссии. Сжатие/расширение ДБ через репо каждую ночь на 200 млрд долл (~ 5% от базы) говорит, что система уже в лихорадке... пытается вырулить между Сциллой и Харибдой - между дефляцией и гиперинфляцией.

В предыдущих материалах по теме я показывал годовые изменения и ДБ и нефти - так более корректно. Но некоторых читателей подъём линии нефти вверх дезориентировал, хотя подъёма вовсе нет - смотрите на правую шкалу - нефть в минусе. Просто минус год к году сократился с 45-60 до 30-15 долл на бочке.



Почему корреляцию с нефтью показывает годовое изменение ДБ, а не ДБ в абсолютном выражении?

Цена - это не статичная вещь, которая сама в себе, а отображение товарного потока против денежного и долгового потоков за период времени - см. "Фишер исправил уравнение обмена!" Ибо товар, лёжа на складе, цены не имеет, а обретает её только в момент сделки - в момент смены собственника. Кроме того, мы всегда сравниваем сегодняшнюю цену с прошлой. На графике неделя к неделе корреляции нет - за это время деньги не успевают рассасываться-всасываться от ФРС по мировой экономике. Ещё более показательным, чем ДБ г/г, был бы график входных и выходных потоков за период по корсчетам комбанков - типа кеш-фло самой ФРС...


Источники:
Интерактивные графики research.stlouisfed.org:
ДБ г/г, млрд долл и нефть Брент, долл/бар
ДБ г/г, %

Temporary Open Market Operations - newyorkfed.org

Предыстория:
Рекордное сокращение денежной базы США - 4: Атака!
...

Comments

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

спс,я в наличное золото ушёл

Re: Обожествление доллара

[Наталья Багрец (from livejournal.com)]

Извините любопытного "чайника", но "в наличное" - это как? Монеты?.. Просто обдумываю, что мне делать и ищу варианты, поэтому спрашиваю.

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

да,инвестиционные монеты.они НДС при продаже и покупке не облагаются

Re: Обожествление доллара

[Наталья Багрец (from livejournal.com)]

Спасибо.

Re: инвестиционные монеты

[Максим Орловский (from livejournal.com)]

только кому вы потом будете продавать эти инвестиционные монеты? и за сколько? в три раза дешевле номинала? при чем тут тогда ндс? Инвестиционные монеты это развод народных масс государством, это как рубли-фантики(даже не очень хорошее сравнение, на рубли всегда можно что то приобрести за номинал) только в золотом исполнении. Покупать надо либо золото, как лом, за бесценок, либо Надо Было покупать в слитках, но уже поздно, с таким же успехом надо было покупать доллары, когда они были по 35руб. Как совет, попробуйте сейчас продать на рынке для эксперимента одну свою инвестиционную монету и вы увидите, сколько денег вам за нее дадут и поймете сколько в процентах потеряете при любой будущей продаже. Я вас уверяю это будет минимум 50 процентов от номинала на день продажи.

Re: Обожествление доллара

[pcmag.livejournal.com]

Расскажите пожалуйста, если в курсе, как обстоят дела с продажей монет? Если покупать и продавать через комбанки, то кажется ничего, кроме убытков, не получится. Насколько безопасна организована продажа монет?

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

моя цель вложения сохранить деньги,не навариться.покупал в сбербанке,проблем с безопасностью не было

Re: Обожествление доллара

[archibaldfigly.livejournal.com]

Лично я на некоторую часть деревянных прикупил "пару монет" типа Георгия Победоносца. Никакого бумажного "золота" и никаких банковских ячеек!!! Только физическое золото и у себя в руках!

Надо только помнить, что физметалл не для спекуляций - не для заработать, а для сохранить в какой-то степени. И продать без НДФЛ можно только после 3х лет владения.

Re: Обожествление доллара

[Павел Иванов (from livejournal.com)]

а почему не купить упавшие акции наших компаний? ведь они потом отрастут побыстрее золота.

Re: Обожествление доллара

[archibaldfigly.livejournal.com]

Это для меня обывателя слишком сложно. И времени нет всерьез заниматься-разбираться.

Re: Обожествление доллара

[Наталья Багрец (from livejournal.com)]

Это "потом" в нашей новой реальности может растянуться лет на пять и больше..что дополнительно может повлечь некоторую смену части правящей элиты. Все мои партнеры (и более-менее крупный бизнес на региональном уровне, и средний) ушли в нал отовсюду и ждут.

Re: Обожествление доллара

[Наталья Багрец (from livejournal.com)]

Поняла. Спасибо ))

Re: Обожествление доллара

[lismoyle.livejournal.com]

Стерлигов тоже как-то прикупил победоносцев. Заржавели.

https://www.youtube.com/watch?v=ydCSwB1GU2Y

Re: Обожествление доллара

[nigmanet.livejournal.com]

вы ушли в ОМС или ?

Re: Обожествление доллара

[Павел Иванов (from livejournal.com)]

все ждут обвала наших папирок,чтобы выкупить их за копейки, они за 1-2 года отрастут.

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

ОМС -это медстрах?

Re: Обожествление доллара

[Павел Иванов (from livejournal.com)]

золото или серебро в ячейке

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

всё своё ношу с собой

Re: Обожествление доллара

[archibaldfigly.livejournal.com]

ОМС - обезличенный металлический счет - бумажка на право владения золотом, но не само золото, то есть обман трудящихся.
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9E%D0%B1%D0%B5%D0%B7%D0%BB%D0%B8%D1%87%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BC%D0%B5%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%BB%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D1%81%D1%87%D1%91%D1%82

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

не верю я в бумажки

Re: Обожествление доллара

[Павел Иванов (from livejournal.com)]

у меня знакомый трейдер в 2008 году купил акции сбера по 20 рублей сдал их по 78, вот такой вот сценарий обвала наших папирок он присутствует в будущем или наоборот с текущих позиций по гиперинфляционному сценарию дальше улетит вверх на подорожание?

Re: Обожествление доллара

[nigmanet.livejournal.com]

обезличенные металлические счета, просто счет в банке.
тоже думаю во что вкладываться
монеты глянула - продают например за 100 а обратно принимают в 2 раза дешевле. как то...не айс

Re: Обожествление доллара

[Павел Иванов (from livejournal.com)]

да тут эксперты пока еще не определились сигналов мало,толи будет гипер толи рецессия

Re: Обожествление доллара

[archibaldfigly.livejournal.com]

В Державе Победоносцы разница купить-продать 10%
В Сбере разница - до 20%+

Re: Обожествление доллара

[evi-l-ive.livejournal.com]

инвестиционные монеты без НДС