Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция?

[kubkaramazoff]

В польском нете пошёл перепост статьи ФРС развивает атаку. Сходу начали параноидальным вопросом "Факты или пропаганда?" Будто в статье ссылки на пресс-Пескова, а не на прямые данные от ФРС... В обсуждении Rafał Ciesielski дал ссылку на интересный материал с инфографикой, которым спешу поделиться. Состоит из двух частей. В первой - аргументы за дефляцию, во-второй - за гиперинфляцию. Статья понравилась вполне перспективным выводом поляков: будет и то и другое.

Автопереводчик хорошо работает с польским, поэтому ограничусь ссылками на оригинал + графики + послесловие:

Co nas czeka - wielka deflacja czy hiperinflacja - дек 2015
Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция? Часть 1.
Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция? Часть 2.

Инфографика за дефляцию:













Инфографика за гиперинфляцию:



И прелюбопытный график от Голдман Сакс
История инфляции в Германии и Еврозоне:



_________________

Послесловие.
Еженощное среднее колебание денежной базы через репо в -200 и обратно +200 млрд долл - это критически высокий пульс пациента. Спасает кислород системы искусственного дыхания. К пациенту уже, помимо родных комбанков, каждую ночь пускают попрощаться дальних родственников и соседей, которые никогда в глаза его не видели не имели корреспондентских отношений с эмитентом. Фактически, каждую ночь компании, которые никогда не имели такого права, открывают корсчёт у ФРС на сумму репо.

Например, в современной Германии мне известен единичный случай, когда Бундесбанк открыл корсчёт для небанковской организации - компании Сименс в кризис разрешили хранить деньги, минуя комбанки.

Думаю, ни один вменяемый человек не желает народу США ни гипердефляции, ни гиперинфляции - потому что это окажется зверь, загнанный в угол и который порвёт не одно государство, уже порвал, а затем потянет за собой в могилу многие миллионы.

Comments

Индекс дефляции как индекс инфляции

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Об индексе дефляции выше аз вёл речь, как об одном из защитных инструментов, способных оборонить нац.валюту в валютной войне...

По состоянию на 4 янв 2016:



- 344 ссылки за всю гугл-историю.

Примите, как простенький пример конструктивной критики против воплей с капслоком "съели полимеры".

[a01.livejournal.com]

Спасибо.

А что другие страны делают ...

[borbudon.livejournal.com]

с своей-чужой валютой и резервами ? что Иран, Китай, Индия, Венесуэла та же ?
Особенно поведение Китая интересно. Расскажите пожалуйста ваше видение ?

[gunman.livejournal.com]

"Что нас ждёт - большая дефляция или гиперинфляция?"

Что известно точно, что нас ждёт, так это то, что с 1 января 2018 года берут под тотальный контроль все доходы и расходы граждан и бизнеса введением электронного чека. Следующим шагом будет отмена наличных.
Интересно, что действия России и Украины в этом вопросе синхронны и конгруэнтны.
Кто-то здесь высказывался про мировую секту. )

Линия фронта пролегает внутри каждой страны

[ieahsan.livejournal.com]

Замечание, сделанное здесь показывает alexandr-rogers.livejournal.com/576955.html, что сами американцы не понимают и уж точно не управляют ситуацией

Думаю, что нет выбора между дефляцией или гиперинфляцией, а есть понимание того, что некуда вкладывать накопленный капитал, так как НТП практически топчется на месте последние 20 лет, в то время как идет наращивание потребления ресурсов и отражение этого потребления в виде формирования финансового капитала, который не имеет долгосрочный лаг для существования.

Жертвенным агнцем станет или Китай, или Саудовская Аравия, или обе страны. Слишком много там финансового капитала. Для Китая важно будет подставить Гонконг, а вот Саудовская Аравия только может уповать на джихад, потому что другого способа спасти свои капиталы они не найдут.

Россия не интересна для финансового капитала, потому что не природные ресурсы создают прибавочный продукт, как это брехал Адам Смит, а рабочая сила, как это реализовал в хлебных законах Давид Риккардо. Сколько там в Кувейте на 400 тыс коренных жителей гастарбайтеров? Вроде 3 млн? А сколько их в Катаре, ОАЭ и в самой Аравии? От 40 млн человек.

А как всякие трансатлантические потуги США, экономиче

[borbudon.livejournal.com]

Не будут они способствовать решению проблем с обслуживанием долгов США ?
Как более близкие географически нам страны поживают и какие у них перспективы ? Украина, Беларусь, Казахстан ?

[kuda-morgalo.livejournal.com]

После прочтения комментариев, впал в депрессию.

[videoelektronic.livejournal.com]

Здравствуйте! С Новым Годом!
Вы забыли последнее время про наше сообщество http://economics-techn.livejournal.com
куда вы ранее очень часто писали (или репостили свои статьи). Напоминаю и приглашаю! Вашего взгляда там не хватает.

RBS пророчит Большую Дефляцию

[archibaldfigly.livejournal.com]

Взял у ФрицМоргена:
http://fritzmorgen.livejournal.com/850694.html

"Банк Шотландии (RBS) выдал своим клиентам пугающую рекомендацию: «продавайте всё». Банк предполагает, что уже в этом году может начаться к глобальный дефляционный коллапс, во время которого рынки акций могут рухнуть, а нефть имеет шансы подешеветь до отметки в 16 долларов за баррель."

Интересны ссылки в самой записи.

"Так вот, заканчивая лирическое отступление, «экономика Златовласки» — это экономика, которая недостаточно горяча, чтобы в ней началась инфляция, но и недостаточно холодна, чтобы в ней началась рецессия. Последние годы экономики стран Запада пытались держаться в этом сужающемся коридоре между Сциллой и Харибдой, однако сейчас, как и ожидалось, коридор стал слишком узким, чтобы можно было двигаться по нему дальше:..."

Ваши финансовые "Сцилла и Харибда" скоро станут мемом ))

ну они Иранцы...

[borbudon.livejournal.com]

поигрались в спекуляции в Дубае, ну и пора на родину. бегство капитала на родину ведь никто не отменял. равно как и патриотизм, любовь к детям.. заботу о будущем. Можно много бумажек скопить.. но так ничего реально и не сделать... потому как гиперинфляция, или дефляция... или еще как-нить обманут. А вложения в детей, в страну - как бы надежней, и пофигу убытки

Вообще во многих играх

[borbudon.livejournal.com]

в том числе спекуляционных ( а по-моему убеждению всякие перетасовки из пустого в порожнее, без создания продукта интеллектуального или физического есть спекуляции ) как говорится "есть два дурака"
а еще мне нравится зэковская пословица - "думаешь играешь ты, а играют тебя"

Нефть упала везде

[kubkaramazoff.livejournal.com]

hamsters_kicker принёс ссылку:

newssky.com.ua/kak-u-rf-zakonchilis-dengi-defolt-2016-yazyikom-suhih-tsifr/

Вопрос ещё, сколько месяцев ФРС сможет продержать собственную экономику в дефляции и рецессии, ибо, если заметили, понижение нефти коррелирует с понижением денежной базы США за период 2014-2016 с неимоверным R=0.911.

В целом, в статье смесь статистики и русофобской пропаганды. Пропа всегда тупа: украинофобная, американофобная и т.д.

Разумеется, падение нефти есть проблема для сырьевых экономик...

У автора одно принципиальное упущение: нефть упала везде. Внутри РФ и вне. Это означает снижение издержек на углеводороды внутри и вне в цене на любой товар - на внутренний и импортный. Покажите, где автор сие учёл??? Без этого фактора любое моделирование-прогнозирование гроша не стоит.

А почему сразу гипер?

[vadim-kalina.livejournal.com]

Помнится алармисты ждут краха евро и выхода Греции года так с 2009. Причем ждут со дня на день, уже вторую пятилетку.. В 2015 дождались таки дефолта который мало кто заметил.
Про гипер где-то с тех же времен разговоры иду, а про дефляцию года так с 2008. Может если так уж хочется прикинуть сценарии катастрофы другие варианты посмотреть?

В продолжение оффтопа

[m-rayfox.livejournal.com]

https://youtu.be/RC-LvktiVmc

в тему

[edvardd1.livejournal.com]

http://deviantinvestor.com/7553/silver-and-sp-similarities-tops-and-bottoms

http://goldsilverworlds.com/gold-silver-experts/gold-in-2016

https://www.goldmoney.com/our-research/goldmoney-insights/gold-in-2016

[worldbubble.livejournal.com]

в свете обсуждения ДБ, дефляции/гиперинфляции, но с практической точки зрения.
Главный вопрос: сколько времени потребуется для перехода из стадии "дефляция" в стадию "гиперинфляция"?

Для обывателя,
В случае, если завтра гипер, люди с кэшем побегут тратить кэш, что бы купить на него хоть что-то. Кто-то сахар, кто-то бриллианты, кто-то кусок земли, кто-то дворец, ... С рублем мы видели что произошло - люди покупали 3 телевизора, 3 холодильника, но это была мелочь, т.к. крупняк побежал в бакс/евро.

Если евро/бакс так же переоценятся - хватит ли холодильников на всех желающих?
Вернее, как изменится цена холодильника в подобных условиях?

Сколько баксов и другой СКВ на руках у людей, свободных от обязательств и готовых пройти обмен: деньги-"товар"?

Можно ли расчитать предполагаемую цену физических активов, в случае, если все выйдут на рынок с желанием просто обменять кэш на актив?

П.С. если кто-то уже проделал работу по данным вопросам - поделитесь мыслями!

[worldbubble.livejournal.com]

Валютные войны теперь в ковычках ))
https://rns.online/finance/Bloomberg-konstatiroval-vozobnovlenie-valyutnih-voin-2016-01-16/

[vladimir512.livejournal.com]

Любопытный график http://worldcrisis.ru/pictures/2121595/MFG%2520vs%2520Waiters.jpg

А вот и первый комментарий, как ФРС будет ликвидироват

[ieahsan.livejournal.com]

Fischer’s idea -- discussed in a Jan. 3 speech partly on strategies for pulling the short-term rate away from zero -- was taken up in more practical terms by New York Fed President William C. Dudley Friday. Reinvesting maturing bonds and putting off a reduction in the balance sheet until the federal funds rate is raised somewhat higher “makes sense,” Dudley said.

“Having more ‘dry powder’ in the form of higher short-term interest rates seems more desirable than less dry powder and a smaller balance sheet,” he said.

Fed Chair Janet Yellen made similar comments in her Dec. 16 press conference, meaning the three most senior officials still view the central bank’s vast holdings of debt as an active policy tool rather than a relic of the financial crisis that needs to be shrunk as soon as possible.

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-01-15/with-liftoff-done-the-fed-revisits-its-4-5-trillion-quandary?bpop=98731612

Цены на нефть с разоблачением

[swamp-lynx.livejournal.com]

"Постоянно встречаю рассказы, как кто то и в первую очередь это гнусные саудиты обрушили цены на нефть. Везде об этом пишется как о деле общеизвестном, очевидном и само собой разумеющимся. Так вот это лжа.

Саудиты увеличили экспорт нефти, но Россия увеличила его еще больше.

Саудиты увеличили экспорт нефти на 7%, а Россия на 10% (точнее на 9,3%). В мае 2015 года Россия, по данным ЦДУ ТЭК, стала крупнейшим в мире производителем нефти, обогнав Саудовскую Аравию. Так что не кто иной, как Россия является главным виновником падения цен на нефть. Не исключаю, что по договоренности с саудитами – не зря было время, как к нам их принц приехал и должностные лица зачастили.

Что это, хитрый ли план Путина, хитрый ли план олигархов по свержению Путина, бесхитростная анархия капиталистического производства или еще какое то дерьмо, я не знаю. Но понимать это надо – низкие цены на нефть, российских рук дело."

http://smirnoff-v.livejournal.com/290424.html

Приток капитала нивелируется сжиганием долларов

[kubkaramazoff.livejournal.com]

from *****
""
Доброго времени суток. У меня к вам будет вопрос, даже три)
Ситуация следующая: предположим США начинает (уже) и успешно проводит цикл повышения ставок. В результате деньги (доллары) становятся дорогими, и в США в связи с этим идёт приток капитала. По крайней мере так принято считать.
С другой стороны сильный доллар создаёт проблемы внутреннему производителю, экспорт уменьшается, импорт увеличивается. Прибыли американских компаний уменьшаются (в целом). Вопрос: как этот фактор соотносится (увязывается) с притоком капитала в страну? Не нивелируют ли эти факторы друг друга? Если нет, то какой из них более важен?""
_______________

Всё почти так, если бы приток не сжигался регулятором. Деньги возвращаются в ФРС, а новые кредиты она не выдает - разность есть сжигание долларов - сжатие ДБ.
Приток капитала нивелируется сжиганием долларов.

А сопоставляемые Вами факторы имеют разную длительность исполнения. Понимаю так: Приток идёт очень быстро, а импорт будет давить внутреннего производителя гораздо медленнее и одновременно стимулировать обратный отток.

О базе и массе (или только о мультипликаторе)

[dderedix.livejournal.com]

Видим снижение ДБ уже невооруженным взглядом (те в абсолютных цифрах, даже уже и не год к году). Причем, снижение уже не рядовое для последних лет. Видим некоторый рост мультипликатора, вялый но все же.
Не знаю стоит ли приводить тут график от фреда, тем более, что этот на ДБ и мультипликаторе на куе-1 я видел раньше у вас.

Абсолютные значения мультипликатора говорят нам о том, что банки скорее не работают. Что помимо прочего означает, что они, к примеру, не трансформируют риски в косты и наоборот и т.д. Либо эти функции выполняет кто-то другой, иные институты (что вряд ли) либо риски в экономике растут, стоимость денег не зависит от рисков, появляются алогичные закономерности и так далее.

Возможно ли, что текущее сжатие ДБ является не (или не только) циклически повторяемой превентивной мерой против гипера, по полноценной попыткой перезапустить систему, вернув монетарные параметры к докуешным соотношениям?
То есть, грубо, они будут жечь до того момента, когда мультипликатор не вернется к приемлемым значениям? И дальше оставить ДБ на уровне 800+, баланс ФРС сдуть, и пусть печатают банки?

[deputy-12.livejournal.com]

Можете добавить еще один интересный индекс, аналог BDI, но уже на другом конце производственной цепочки- контейнеровозы.
http://www.harperpetersen.com/harpex/harpexRH.do?timePeriod=Total&&dataType=Harpex&floatLeft=None&floatRight=None

Влияние ДБ на нефть и др активы

[goran-dragic.livejournal.com]

1. Признаться, не очень хорошо/глубоко понимаю почему при сжатии ДБ происходит падение нефти. Долговые потоки в данном случае не учитываем, это понятно.
Как это работает?

2. Равно как и не очень четко понимаю саму ДБ, как макроэкономический параметр, и главное какими инструментами она регулируется. Интернет как-то не очень хорошо это объясняет, на мой взгляд. У вас на эту тему статей не было?