Осенняя атака ФРС-2016

[kubkaramazoff]

Корреляция Денежной базы и Брент R=0,934 за  трёхлетний период на графике с 9 окт 2013 по 4 окт 2016.

Операции ФРС с нефинкомпаниями по обратным репо в начале октября составляют сотни млрд в ночь - это нехарактерно и означает недоверие к банковской системе. Сотни млрд, до 0,5-0,6 трлн долл, проходят перед отчётной датой для "марафета" балансовых показателей по нормативам ликвидности, но в начале месяца объём всегда падал до уровня в десятки млрд.

Прекратилось длительное мерцание валютных свопов ФРС с ЕЦБ и Банком Японии (1-2 млн долл с периодичностью 1 раз в 2 недели продолжались почти год) - это был откровенный флажок медведям не лезть на рожон против связок центробанков. Вторую неделю ЕЦБ и БЯ через свопы выдают своим комбанкам реальные суммы - миллиарды долларовых кредитов: 6,35 - 2,8 и 0,655 соответственно. Хотя бывали суммы и в десятки раз больше, но настоящий рост свопов однозначно указывает на дефицит долларов.

Владимир Бабаев пишет:

4 окт 2016 показатель St.Louis Source Base -549,97 млрд г/г, он конечно может отличаться от выверенных данных - но не более 100-150 млрд (более значительных отличий не нашел), скорей всего через неделю - рекорд будет зафиксирован официально.

Ждем нефть по 30? Или теперь уже все определяет совокупная монетарная база?

Теперь - да. Значит, через неделю ФРС покажет абсолютный исторический рекорд снижения Денежной базы - "Monetary Base; Total" на 400-450 млрд год к году. Показатель "St.Louis Source Base" публикуется более оперативно, чем ДБ - спасибо за наводку.

Совокупная денежная база ФРС и других центробанков картеля ЦБ-6 повлияла на расхождение амер-ДБ с индексом SP500 потому, что Центробанк Швейцарии начал прямую скупку акций американских компаний. Но центробанки пока не замечены в прямых интервенциях на сырьевом рынке :)

В последующие дни после исторических рекордов сжатия Денежной базы США рынки всегда падали. Курсы иены и евро остаются в коридорах благодаря свопам. Судя по эмиссии БЯ и ЕЦБ на фоне рекордно-огромной суммы сжигаемых долларов, валюты могут быть прижаты к низам коридоров, которые были показаны в том числе в январе 2016: ~123 и ~1,05.


Источники:

fred.stlouisfed.org Интерактивный график Ден.база и нефть Брент
newyorkfed.org Temporary Open Market Operations
Federal Reserve Foreign Exchange Swap Agreements
ECB Open market operations

Предыстория:

25 янв 2016 Фундаментальный фактор для фондового рынка США


08 янв 2016 ФРС развивает атаку


25 дек 2015 Рекордное сокращение денежной базы США - 4: Атака!


12 июня 2015 Там нет никаких валютных войн - 3: коридор для евро в 2015-2016?

Comments

индекс бакса и нефть коррелируются

[Леонид Копылов (from livejournal.com)]

у меня такая мысль появилась, что обвал пойдет нефти после начала роста евро бакса с 1.04 на 1.18-1.20, соотвественно нужно покупать не баксы а еврики,если конешно нижняя граница свопа не поменялась в более низкую сторону(менее 1,04)...кто что думает по этому поводу?

Евро в более низкую сторону, менее 1,04

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// у меня такая мысль появилась, что обвал пойдет нефти после начала роста евро бакса с 1.04 на 1.18-1.20

- Ничем не аргументировано.

/// если конешно нижняя граница свопа не поменялась в более низкую сторону(менее 1,04)...кто что думает по этому поводу?

- Думал. Завтра дам пост "Согласованная эмиссия резервных валют. Предъюбилейное."

///граница свопа

- Нельзя так выражаться. Нет у них границ. Свопы по договору НЕ ограничены. Корректно говорить "границы коридора" валютной пары. Или в этом роде. Когда подключаются свопы.

ФРС в европе

[Леонид Копылов (from livejournal.com)]

если теория подтвердится то ФРС времменно печатает бабало через ЕЦБ, чей печатный станок сломается во время кризиса, правильно ЕЦБ шный.

[zerg1777.livejournal.com]

По бумаге: Индия ввела новую 2000 рупий (пошти 1900 рублей), у нас печатают 2000 рублей, дык и штаты же поставили новую 20-ку к 2020 выпустить.
Отказом-заменой крупных банкнот последовательно пол мира могут загнать на безнал.

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Так или иначе, да.
Но Штаты, в отличие от туземцев, ни одну из старых купюр не вывели из оборота.

[zerg1777.livejournal.com]

Но периодически задумываются: отказаться от $100, отказаться от 500 евро.

Серьезные движения на валютных и долговых рынках

[shustrik78.livejournal.com]

Скорость укрепления доллара ко всем валютам возросла рекордным темпом за почти 28 лет.
Доходность 10-летних US treasures фактически скачком достигла 2.35% (с примерно 1.8%).
В мировой финсистеме наблюдается дефицит долларовой ликвидности, я бы даже сказал начинается "голод", и он нарастает.

3-хмесячные ставки ЛИБОР на денежном рынке также резко скачком возросли с 7-8 ноября. Это означает рост недоверия банков друг другу в плане выдачи кредитов. Придерживают доллары...

Следующий недельный своп (17-25 ноября) для ЕЦБ уменьшился до 0.2 млрд$.

При подходе к нижней границе канала 1.04 допускаю резкий вынос до паритета и возврат (длинный хвост свечи) для теста реакции рынка (раз уж начались стресс-тесты на кошках).

На этом фоне не удивительны такие движения с кешем, как в Индии, нельзя допустить обмена туземных ничего не стоящих валют на крепкий (и крепчающий) доллар, на всех не хватит.
Пока основная масса напряглась, но пока не понимает, куда бежать. Когда поймет, на валютных рынках начнутся тектонические сдвиги. Индекс доллара улетит в небеса.
Думаю, подгадывают под заседание ОПЕК 30 ноября и чуть позже ФРС 12 декабря. Поднятие ставки, неудачи в переговорах по заморозке нефтедобычи и т.д. Сокращение ДБ будет оправдываться вот такими новостями.
Уверен, под эти заседания у нас опять будет банковский сбой онлайн-банкинга, снова будут "неизвестные хакеры".

Re: Серьезные движения на валютных и долговых рынках

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Спасибо, интересное мнение. Процитировал в новом посте:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/215577.html

Re: Серьезные движения на валютных и долговых рынках

[bizoon.livejournal.com]

Наби сказала, что при 25 за бочку возможно некоторое постепенное ослабление, но не как в 2014. Думаете, блефует? Банковскую систему зачистили и взяли под контроль, в банках сидят эмиссары ЦБ, ЦБ стал кредитором последней инстанции (наконец-то!!!) во всех валютах. Проектное финансирование для мелкопузатых наладили. Растет внутр. долг и расширяются инструменты рефинансирования, особенно краткосрочного, ОБР, например. ВТБ эмитировал однодневные бонды. Возможно, есть еще какие-то существ. изм-я, но я их пока не нашел.

Молния

[Леонид Копылов (from livejournal.com)]

Держатели гособлигаций США провели крупнейшую с 1978 года распродажу.

Вот с чем связана укрепление рубля,по всему миру продают трежерис.

Новая экомномика роста в США,переход из облигаций в акции, правда вначале в золото а потом в акции.

Re: Молния

[ab1972.livejournal.com]

"...Держатели гособлигаций США провели крупнейшую с 1978 года распродажу...."
-------------------------------------------------------------------------------
Продают не от хорошей жизни. Видать позарез баксы нужны.

Re: Молния

[Леонид Копылов (from livejournal.com)]

наверно.

Пул рез валют БРИКС бесполезен?

[bizoon.livejournal.com]

Судя по последним отчетам TIC, из трежерей бегут все, а Фед их скупает через какие-то мелкопузатые острова. Нам, баранам, объясняют, что де это вызвано ремиссией ДБ. Но ведь страны ЦБ-6 могут брать свопы в долларах в неограниченном количестве. Стало быть, сброс трежерей вызван просто ожиданием большей дохи? У БРИКС свопов с Федом нет. Стало быть, осн. удар ожидается по БРИКС? Откуда Пул будет брать доллары? Из сальдо торг. баланса Китая?

СЭ и валют. свопы, получается, имеют целью не только снижение риска девальвы и скрытие реал темпов инфли, но и обезопасить овец при регулировке ДБ. Но тогда получается, что овцы (ЦБ-3, кроме Британии и Швейцарии) в полной зависимости, и в случае шухера первыми пойдут под нож.

Порядок жертв внутри ЦБ-6 и вне

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Интересное мнение.

Ибо Валютные войны резервных валют ЦБ-6 против остальных валют, втч против юаня. Но не между собой.

Свопы - макс 3 месяца. Потом обратный обмен по тому же курсу. Впрочем, можно взять ещё и закрыть пред. своп. Прерогатива "местных" центробанков в части нормативов ликвидности и залоговым бумагам комбанков, жаждущих долларов.


/// Но тогда получается, что овцы (ЦБ-3, кроме Британии и Швейцарии) в полной зависимости, и в случае шухера первыми пойдут под нож.

- Да, если возникают затруднения с добычей вне стран картеля ЦБ-6 и вне вассалов, типа саудов и поляков.

Не исключено, что БШ и БА намерено выставляют высокие требования своим комбанкам. Вероятнее всего, у них особые договорённости с ФРС по коридорам.

/// Стало быть, осн. удар ожидается по БРИКС?

- Уже. Поскольку мой список целей добычи от 2009 года [Руководители Венесуэлы, Эквадора, Нигерии и Ливии, переодетые во всё чистое, создают видимость свободного нефтерынка и ждут команды ползти на кладбище.] почти исполнен и окончательному исполнению мешает КНР-РФ. См. ещё раз пост "Оперативная программа обороны БРИКС в валютной войне" - 2013.

Удар регулярно производится. Это скорее, пресс, а не удар. Вот получила страна удар - списали убытки, пересчитали курсовую разницу и всё, давай вверх по новому от низкой базы - как в 1998-м... А пресс - это постоянное давление, усиливающееся в периоды долговых выплат - народ начинает ныть и стонать из-за падения доходов... забыв, что радовались много меньшему 20 лет назад. И думая, что погнав своего "Януковича", будут пряники, а не пот, кровь и вонь.
____________
В черновом.

[impendingdoomru.livejournal.com]

"Удар регулярно производится. Это скорее, пресс, а не удар. Вот получила страна удар - списали убытки, пересчитали курсовую разницу и всё, давай вверх по новому от низкой базы - как в 1998-м... А пресс - это постоянное давление, усиливающееся в периоды долговых выплат - народ начинает ныть и стонать из-за падения доходов... забыв, что радовались много меньшему 20 лет назад. И думая, что погнав своего "Януковича", будут пряники, а не пот, кровь и вонь."

Для РФ ыход из этого может быть какой-то? Или только "не самая красивая лошадь на скотобойне"? Неужели нельзя придумать финт какой-нибудь и соскочить с "иглы"? Ведь есть же "героинозависимые" которые спаслись...

Брент рванул с 46,5 на 52,5

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Брент рванул с 46,5 на 52,5 на договорённости ОПЕК о заморозке добычи.

Не понимают, росла мера стоимости - долл, а не падала цена нефти. Теперь пойдёт снижение буквальной энергии мира, пока не индексируются цены на всё остальное в минус. На индекс дефляции. Война проще всего индексирует в минус стоимость труда и жизни.

Re: Брент рванул с 46,5 на 52,5

[zohan1988.livejournal.com]

куб, здравствуйте.
И все же сейчас уже осеннюю атаку фрс нефть отыграла?многие тут писали о походе на 25-30 с таким мощным сокращением, а сейчас дб фрс потихоньку идет вверх, следовательно нефть на 60+?

[Виктор Петренко (from livejournal.com)]

Правильно ли я понимаю, что при сокращении необязательных резервов коммерческих банков в ФРС долларовая ликвидность попадает в "реальную" экономику, и, в частности, на рынки сырья?

https://fred.stlouisfed.org/graph/?s%5b1%5d%5bid%5d=WRESBAL

Резервы и избыточные резервы - Excess Reserves

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Нет, неоднозначно. Если снижается ДБ (все резервы + нал), значит, в природе просто стало меньше денег. И долгосрочных предпосылок для роста чего-либо нет. Наоборот - предпосылки для падения. Если только вдруг не возобновится производство долга - то есть долги станут принимать в оплату за реалтовар в объёмах как до 2008.

Если снижаются резервы, но растёт нал - да, есть предпосылки.
См. например, первый график в этом посте:
Соотношение нал/безнал
http://kubkaramazoff.livejournal.com/214873.html
- в этом смысле Ваше предположение имеет место. Но сами видите, было 0,7...0,9, а сейчас пока 0,4. Но тренд в рост. Имеет место :)

_______________

На вашем графике - все резервы. Добавил красную линию - избыточные для всех "Depository Institutions":

https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=347333

Можно взять тот же ряд только для комбанков - будет чуть ниже - не суть.

Резервы и избыточные резервы - Excess Reserves

[Владимир Бабаев (from livejournal.com)]

Резервы в прямой корреляции с ДБ
наличные растут постоянно в натуральном объеме,
но с конца июля 2014 года растут в % соотношении к ДБ
низшая точка - конец июля 2014 года - 31%, сейчас выше 41%

сравнение по St. Louis Source Base

ДБ+М2-нал

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Верно.
По ходу, приходит время поглядывать на ДБ+М2-нал:


https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=348259

[viktorundo.livejournal.com]

Ничего не понимаю в экономике, но хочу найти функцию с максимальной корреляцией с ценой нефти ;) Методом "тыка" получилось следующее (хотя, корреляция недолго "прожила"):


https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=c5mZ (https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=c5mZ)

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Жесть.
Сперва Вы сложили млрд с миллионами, потом умножили сумму на 1000 и отняли ТЕ ЖЕ миллионы.
Хорошо что график, где складывали пассивы с активами, удалили.
Готовьтесь к пересдаче :)))

Кредитные риски растут - пора объявлять QE4?

[viktorundo.livejournal.com]

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=c8Og (https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=c8Og)

Re: Кредитные риски растут - пора объявлять QE4?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

TED ничего особенного.