Предъюбилейное: устоит ли евро ~1,05?

[kubkaramazoff]

Близится юбилей Согласованной эмиссии резервных валют. В декабре 2016 - пять лет. В августе-2011 дана мысль о неизбежности таковой. В декабре-2011 процесс пошёл на практике: ЕЦБ печатал евро, а ФРС допечатала доллары и передала их по свопу ЕЦБ, покрывая профицит новонапечатанных евро. Все прогнозы осуществились и продолжают осуществляться. В дек-2016, в юбилейной статье опубликую детали и множество цитат из 2011-2015 г.г. Будет два прелюбопытных графика... А пока текущее:

siluetov 16 ноября 2016:
Внимание! Коридор Euro:


bksurgut: В марте два года коридору исполняется;) спасибо вам и Кубу за наблюдения и анализ.

Коридор на графике - да, начался в марте-2015. Но предполагать, что вот уже именно в марте-2015 Согласовали новый коридор, было никак нельзя. Судить о новом долгосрочном коридоре стало возможным в июне-2015, после вновь-явления свопов ЕЦБ-ФРС, см. Там нет никаких валютных войн - 3: коридор для евро в 2015-2016? + цит 12 июня 2015:



По графику пока видится коридор 1,05...1,15 (~10% от низа).
Но это может быть слишком узко - недостаточное поле для маневра.

Предыдущий коридор [2012-2014] был 1,2...1,4 (~16,7% от низа).

Поэтому представляется вероятней 0,99...1,16 (~17,1%).

Основной вопрос: сколько амеры смогут жрать собственный хвост, ныряя в дефляцию через ремиссию ДБ...


В 2015-2016 годах ремиссия Денежной базы США - сжигание Системой долларов - стала бить рекорд за рекордом, крайний рекорд составил минус 515 млрд долл год к году - Осенняя атака ФРС-2016:



В последующие дни после исторических рекордов сжатия Денежной базы США рынки всегда падали. Курсы иены и евро остаются в коридорах благодаря свопам. Судя по эмиссии БЯ и ЕЦБ на фоне рекордно-огромной суммы сжигаемых долларов, валюты могут быть прижаты к низам коридоров, которые были показаны в том числе в январе 2016: ~123 и ~1,05.

По индексу потреб.инфляции CPI дефляции в США не видно. Зато видно длительную дефляцию по индексам пром.инфляции PPI и промышленной активности PMI в 2015-2016 г.г. Фактически, в Штатах идёт промышленная рецессия.

Большинству, кто читал или прочтёт от сих до 2011 г., очевидно, что 5 (пять!) лет существуют предсказанные долгосрочные коридоры. С маяками при плавном переходе на новые границы. Для евро и иены. Прочие центробанки из группы ЦБ-6 (Англия, Канада, Швейцария) не пользовались свопами, но участвовали в тренировочных своп-программах и не заявляли о выходе из договора. Следовательно, политика прочих по изменению курса прочих валют была согласована с ФРС, но мы не имели публичных сигналов.

Понимаю, для трейдеров-санитаров мои маяки не позволяют чётко заработать - иначе сам бы пошёл в санитары, забросив реал... Но кто читал и проверял, тот точно не потерял в истёкшие 5 лет на болтовне в дуроскопах о смерти доллара, смерти евро и о всяческих паритетах и дис... Ибо читатель видел обоснованные границы коридоров. Но теперь, на фоне огромной амер-ремиссии, приходит время не исключать вероятность паритета.

Текущий вопрос: устоит ли евро ~1,05? По опыту прошлого коридора 2012-2014, коридор 2015-2016-2017 должен быть 0,99...1,16 или чуть-чуть уже - 16,66% от Согласованных низов. Но своп-флажок ЕЦБ-ФРС установлен, поэтому предпосылки ниже ~1,05 неочевидны. Если две недели будут отключены свопы... Именно две, а не одну - эмиссионеры расширили тайм-риск, ибо понимают - санитары следят за своп-маяком... поэтому против них включили режим мерцания - неделя есть, неделя - нет. Если две недели будут отключены свопы, то железно евро пойдёт на паритет.

Интересное мнение от shustrik78:

Серьезные движения на валютных и долговых рынках.
Скорость укрепления доллара ко всем валютам возросла рекордным темпом за почти 28 лет.
Доходность 10-летних US treasures фактически скачком достигла 2.35% (с примерно 1.8%).
В мировой финсистеме наблюдается дефицит долларовой ликвидности, я бы даже сказал начинается "голод", и он нарастает.

3-хмесячные ставки ЛИБОР на денежном рынке также резко скачком возросли с 7-8 ноября. Это означает рост недоверия банков друг другу в плане выдачи кредитов. Придерживают доллары...

Следующий недельный своп (17-25 ноября) для ЕЦБ уменьшился до 0.2 млрд$.

При подходе к нижней границе канала 1.04 допускаю резкий вынос до паритета и возврат (длинный хвост свечи) для теста реакции рынка (раз уж начались стресс-тесты на кошках).

На этом фоне не удивительны такие движения с кешем, как в Индии, нельзя допустить обмена туземных ничего не стоящих валют на крепкий (и крепчающий) доллар, на всех не хватит.

Пока основная масса напряглась, но пока не понимает, куда бежать. Когда поймет, на валютных рынках начнутся тектонические сдвиги. Индекс доллара улетит в небеса.

Думаю, подгадывают под заседание ОПЕК 30 ноября и чуть позже ФРС 12 декабря. Поднятие ставки, неудачи в переговорах по заморозке нефтедобычи и т.д. Сокращение ДБ будет оправдываться вот такими новостями.

Официальные ссылки:
Свопы ЕЦБ-ФРС
ФРС: таблица свопов ЦБ-6
График индексов PPI, PMI и денежной базы

Comments

[hugo-morales.livejournal.com]

Доллар будет стоить 100р. уже в декабре?

[nigmanet.livejournal.com]

Возможен вариант снижения коридора а следовательно не паритет а доллар станет дороже?
Коридор же сохранится но в новых пределах

[dronf7.livejournal.com]

Спасибо за пост. Совпадаем по мыслям)

[priboy-51.livejournal.com]

давно пора..............

[starkov-blues.livejournal.com]

Пока Трапм окончательно не обнародует свою программу, а таким обнародованием станет пакет биллей поданных в Конгресс, и принятие оным его плана, а значит и принятие бюджета свёрстанного под эти планы - трудно что-то предполагать, хотя рынки и будут метаться в поисках точек опоры.

2017 год будет ещё определяться обамовским наследием - бюджет принят при этой администрацией.

Мне кажется или

[pytyev.livejournal.com]

пошла раскорреляция/противокорреляция ДБ и Брента — см. хвостик?

PS: NY Fed полёживает, на профилактике, типа.
PPS: ожидаю разворота по комодам (и нефти) в 2017Q1. А вот перейдёт ли ФРС под контроль Конгресса или будет вовсе упразднён… вопрос. Для меня сейчас ЦБ, и ФРС не исключение, олицетворяет собою Госплан СССР накануне распада оного. Т.е. ну не может он больше дать никаких новых данных, «стимулы» оного действовать не будут, т.к. щупальца не дотягиваются до реалсектора. Чтобы щупальца нарастить, нужны встречные потоки товар/деньги с учётом и налогообложением в реальном времени. Чего, вроде бы, ни Минфин США, ни, тем более, ФРС, не предлагают. А без него и будут плодить кучу ненужных «офисов» и подразделений. Комиссии, комитеты, ежемесячные заседания — всё это прошлый век.

Положим принятие или непринятие этих инициатив.

[paidiev.livejournal.com]

Но прошлый респ, рейган резко взвинтил ставки, стоимость денег. Это обеспечил политическими методами.
Сейчас спрос укрепить доллар можно лишь сделав неликвидными лишь часть активов в нём номинированных.

Re: Мне кажется или

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Кажется. Там есть лаг. Крайние данные по ДБ нефть ещё не показала.

Скорее, по схеме Гудфренда комбанкам введут 100% резервирование или переведут вообще клиентские счета в центробанк, чем ликвидируют ФРС.

Re: Положим принятие или непринятие этих инициатив.

[starkov-blues.livejournal.com]

Тогда были другие стартовые условия - Америка переживала одновременно два удара связанных с внешними шоками - нефтяное эмбарго, и конец золотого стандарта.

Неприятные новости, тревожные

[leha-torpeda.livejournal.com]

Неужели так трудно списать долги США (больно оно надо), чтобы тупо с ними не воевать? Оставить их самим себе на их собственное усмотрение, а то что у нас оставить себе и стать обустраивать всё в стране.

[irina-fadeewa.livejournal.com]

Простите невежду в финансово-экономических вопросах. Не могли бы вы мне объяснить на пальцах, что значит сие? - http://1prime.ru/state_regulation/20161118/826816457.html

[mrscorcene.livejournal.com]

В 2000-2002 индекс доллара DXY 130
следовательно 30% хода ещё есть
из фонды где позиции с маржинальным плечом выходить будут в доллар
евродоллар 0,80 - 0,86

Три правителя

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Предпочтительное увеличение доли золота в ЗВР.

За всю историю России имеется три правителя, при которых золотой запас перешагивал отметку 1000 тн: Николай II, Сталин и Путин.

Зато сейчас Долг велик.

[paidiev.livejournal.com]

Спасибо Обаме. И столько долларов мирвой торговле не нужно. они нужны лишь крупным банкам для покрытия кассовых разрывов. А эти дыры образовались из того. что они активно создавали производные по баксу.
Самое простое грохнуть какой нибудь Дойче банк и долларов понадобится море. Триллион минимум.

[igorek44.livejournal.com]

короче правильно, что я вложился в вечнозеленый, а не в еврофантик

Re: Мне кажется или

[shustrik78.livejournal.com]

Также считаю, нефть еще не отработала рекордное сжатие ДБ.
В предыдущие разы пульсации эмиссия/ремиссия БД примерно на 200 млрд, приводит к падению/росту цены брента в пределах 10$.
Сейчас нефть отработала с 53 до 43$ - это только половина пути вниз.
Осенью пульсация сжатия побила рекорд -515 млрд. Объем реальных долларов, обеспечивающих нефтедоллар уменьшился, при этом такие крупные нефтедобытчики как Саудовская Аравия и Россия показали рекорды добычи, т.е. кол-во нефти увеличилось. Пропорциональная цена нефти согласно такому сжатию (в первом приближении, это моя оценка) находится в диапазоне 25-30$.

Это не нефть падает, это доллар дорожает, денежная иллюзия.
Поэтому никакой заморозки добычи не будет. Страны-экспортеры даже если заработают номинально меньшее кол-во долларов, но их покупательская способность будет выше, чем при цене 100$/баррель. Поэтому Россия не пойдет на заморозку прекрасно это понимая.

Re: Мне кажется или

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// Это не нефть падает, это доллар дорожает, денежная иллюзия.

- Именно так :)
Вряд ли это понимают в ОПЕК.

Re: Мне кажется или

[shustrik78.livejournal.com]

А они и не должны понимать, их так учили в лондонских школах экономики. Ни один арабский шейх не хочет снова стать верблюдопасом.
Но мы еще увидим пустынные небоскребы и ламборджини в Абу-даби, заметаемые песком...

ОПЕК сопротивляется падению цен оральными интервенциями, взяв на вооружение методы Йеллен :) Проводя ничего не значащие заседания и словесные манипуляции, им удается держать котировки. Но против парового катка (ДБ ФРС) они бессильны - у спекулянтов краткосрочная память, они легко перевернутся в шорт.

Само понятие нефтедоллар подразумевает обеспечение цены нефти долларом, а кто рулит долларом? ФРС. Это фундамент, альфа, омега и краеугольный камень мировой экономики :)

И да, курс рубля упадет в район 75-85. Это не вопрос веры/не веры, это просто математика, неизбежно, ибо см. Центобанки. Пока такое падение сдерживает то, что тратится резервный фонд, но его разрешили потратить до конца 2016-го. Дальше противовесов нет. Центобанк просто обязан привязывать денежную базу к резервам в долларах, а их поступающий ручеек практически пересох, сжавшись до 15 млрд в месяц...

[igorslivejour.livejournal.com]

еврофантик:USD -> 1:1

[idan11.livejournal.com]

Спс.
Вот интересно чем тогда обьяснить рынок недвиги в БритСодружестве?
Рвануло вверх два года назад у всех синхронно и поводом все кивают на китайцев.
В Канаде еще на нефть спихают.

с приветом от евро

[d-nation.livejournal.com]

на неделе РТР показало сюжет про питерских проституток..

в том числе в кадре была тетрадь сколько стоят питербурженки в час.

вот мы ржали... мы за эти деньги в кино ходим, а вы себя продаете.

сидите, россияне и не верещите, Ваше время - кончилось.

Re: раскорреляция/противокорреляция

[plan-pu.livejournal.com]

ув. господа, не подскажете на чем мощно росла нефть до 2008-го???
Что (какой показатель) являлось мощной БАЗОЙ её роста?
И почему появилась такая сверхмощная раскорреляция в сентябре того же 2008-го?
Нефть "упёрлась в дно" через целых три месяца.
В сентябре 2009-го пошло крутое снижение ДБ, а нефть росла до конца апреля 2011...

Какой параметр/инструмент стоило бы добавить в картинку чтобы взаимозависимости стали более четкими?

на чем мощно росла нефть до 2008-го?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

На добавленном долге. Вот черновой расчёт ДД:



Корреляция за 24(!) года =0,73.

[h1o.livejournal.com]

Ты сюда как вообще попал, болезненный?

[bizoon.livejournal.com]

а когда будет обнародован пакет биллей?! Если в 2018, то клинтоновская ДКП к тому времени уже добьет реал.