![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffБлизится юбилей Согласованной эмиссии резервных валют. В декабре 2016 - пять лет. В августе-2011 дана мысль о неизбежности таковой. В декабре-2011 процесс пошёл на практике: ЕЦБ печатал евро, а ФРС допечатала доллары и передала их по свопу ЕЦБ, покрывая профицит новонапечатанных евро. Все прогнозы осуществились и продолжают осуществляться. В дек-2016, в юбилейной статье опубликую детали и множество цитат из 2011-2015 г.г. Будет два прелюбопытных графика... А пока текущее:
По графику пока видится коридор 1,05...1,15 (~10% от низа).
Но это может быть слишком узко - недостаточное поле для маневра.
Предыдущий коридор [2012-2014] был 1,2...1,4 (~16,7% от низа).
Поэтому представляется вероятней 0,99...1,16 (~17,1%).
Основной вопрос: сколько амеры смогут жрать собственный хвост, ныряя в дефляцию через ремиссию ДБ...
В 2015-2016 годах ремиссия Денежной базы США - сжигание Системой долларов - стала бить рекорд за рекордом, крайний рекорд составил минус 515 млрд долл год к году - Осенняя атака ФРС-2016:
В последующие дни после исторических рекордов сжатия Денежной базы США рынки всегда падали. Курсы иены и евро остаются в коридорах благодаря свопам. Судя по эмиссии БЯ и ЕЦБ на фоне рекордно-огромной суммы сжигаемых долларов, валюты могут быть прижаты к низам коридоров, которые были показаны в том числе в январе 2016: ~123 и ~1,05.
По индексу потреб.инфляции CPI дефляции в США не видно. Зато видно длительную дефляцию по индексам пром.инфляции PPI и промышленной активности PMI в 2015-2016 г.г. Фактически, в Штатах идёт промышленная рецессия.
Большинству, кто читал или прочтёт от сих до 2011 г., очевидно, что 5 (пять!) лет существуют предсказанные долгосрочные коридоры. С маяками при плавном переходе на новые границы. Для евро и иены. Прочие центробанки из группы ЦБ-6 (Англия, Канада, Швейцария) не пользовались свопами, но участвовали в тренировочных своп-программах и не заявляли о выходе из договора. Следовательно, политика прочих по изменению курса прочих валют была согласована с ФРС, но мы не имели публичных сигналов.
Понимаю, для трейдеров-санитаров мои маяки не позволяют чётко заработать - иначе сам бы пошёл в санитары, забросив реал... Но кто читал и проверял, тот точно не потерял в истёкшие 5 лет на болтовне в дуроскопах о смерти доллара, смерти евро и о всяческих паритетах и дис... Ибо читатель видел обоснованные границы коридоров. Но теперь, на фоне огромной амер-ремиссии, приходит время не исключать вероятность паритета.
Текущий вопрос: устоит ли евро ~1,05? По опыту прошлого коридора 2012-2014, коридор 2015-2016-2017 должен быть 0,99...1,16 или чуть-чуть уже - 16,66% от Согласованных низов. Но своп-флажок ЕЦБ-ФРС установлен, поэтому предпосылки ниже ~1,05 неочевидны. Если две недели будут отключены свопы... Именно две, а не одну - эмиссионеры расширили тайм-риск, ибо понимают - санитары следят за своп-маяком... поэтому против них включили режим мерцания - неделя есть, неделя - нет. Если две недели будут отключены свопы, то железно евро пойдёт на паритет.
Интересное мнение от![[livejournal.com profile]](https://www.dreamwidth.org/img/external/lj-userinfo.gif)
shustrik78:
Официальные ссылки:
Свопы ЕЦБ-ФРС
ФРС: таблица свопов ЦБ-6
График индексов PPI, PMI и денежной базы
Коридор на графике - да, начался в марте-2015. Но предполагать, что вот уже именно в марте-2015 Согласовали новый коридор, было никак нельзя. Судить о новом долгосрочном коридоре стало возможным в июне-2015, после вновь-явления свопов ЕЦБ-ФРС, см. Там нет никаких валютных войн - 3: коридор для евро в 2015-2016? + цит 12 июня 2015:
Внимание! Коридор Euro:
По графику пока видится коридор 1,05...1,15 (~10% от низа).
Но это может быть слишком узко - недостаточное поле для маневра.
Предыдущий коридор [2012-2014] был 1,2...1,4 (~16,7% от низа).
Поэтому представляется вероятней 0,99...1,16 (~17,1%).
Основной вопрос: сколько амеры смогут жрать собственный хвост, ныряя в дефляцию через ремиссию ДБ...
В 2015-2016 годах ремиссия Денежной базы США - сжигание Системой долларов - стала бить рекорд за рекордом, крайний рекорд составил минус 515 млрд долл год к году - Осенняя атака ФРС-2016:
В последующие дни после исторических рекордов сжатия Денежной базы США рынки всегда падали. Курсы иены и евро остаются в коридорах благодаря свопам. Судя по эмиссии БЯ и ЕЦБ на фоне рекордно-огромной суммы сжигаемых долларов, валюты могут быть прижаты к низам коридоров, которые были показаны в том числе в январе 2016: ~123 и ~1,05.
По индексу потреб.инфляции CPI дефляции в США не видно. Зато видно длительную дефляцию по индексам пром.инфляции PPI и промышленной активности PMI в 2015-2016 г.г. Фактически, в Штатах идёт промышленная рецессия.
Большинству, кто читал или прочтёт от сих до 2011 г., очевидно, что 5 (пять!) лет существуют предсказанные долгосрочные коридоры. С маяками при плавном переходе на новые границы. Для евро и иены. Прочие центробанки из группы ЦБ-6 (Англия, Канада, Швейцария) не пользовались свопами, но участвовали в тренировочных своп-программах и не заявляли о выходе из договора. Следовательно, политика прочих по изменению курса прочих валют была согласована с ФРС, но мы не имели публичных сигналов.
Понимаю, для трейдеров-санитаров мои маяки не позволяют чётко заработать - иначе сам бы пошёл в санитары, забросив реал... Но кто читал и проверял, тот точно не потерял в истёкшие 5 лет на болтовне в дуроскопах о смерти доллара, смерти евро и о всяческих паритетах и дис... Ибо читатель видел обоснованные границы коридоров. Но теперь, на фоне огромной амер-ремиссии, приходит время не исключать вероятность паритета.
Текущий вопрос: устоит ли евро ~1,05? По опыту прошлого коридора 2012-2014, коридор 2015-2016-2017 должен быть 0,99...1,16 или чуть-чуть уже - 16,66% от Согласованных низов. Но своп-флажок ЕЦБ-ФРС установлен, поэтому предпосылки ниже ~1,05 неочевидны. Если две недели будут отключены свопы... Именно две, а не одну - эмиссионеры расширили тайм-риск, ибо понимают - санитары следят за своп-маяком... поэтому против них включили режим мерцания - неделя есть, неделя - нет. Если две недели будут отключены свопы, то железно евро пойдёт на паритет.
Интересное мнение от
shustrik78:Серьезные движения на валютных и долговых рынках.
Скорость укрепления доллара ко всем валютам возросла рекордным темпом за почти 28 лет.
Доходность 10-летних US treasures фактически скачком достигла 2.35% (с примерно 1.8%).
В мировой финсистеме наблюдается дефицит долларовой ликвидности, я бы даже сказал начинается "голод", и он нарастает.
3-хмесячные ставки ЛИБОР на денежном рынке также резко скачком возросли с 7-8 ноября. Это означает рост недоверия банков друг другу в плане выдачи кредитов. Придерживают доллары...
Следующий недельный своп (17-25 ноября) для ЕЦБ уменьшился до 0.2 млрд$.
При подходе к нижней границе канала 1.04 допускаю резкий вынос до паритета и возврат (длинный хвост свечи) для теста реакции рынка (раз уж начались стресс-тесты на кошках).
На этом фоне не удивительны такие движения с кешем, как в Индии, нельзя допустить обмена туземных ничего не стоящих валют на крепкий (и крепчающий) доллар, на всех не хватит.
Пока основная масса напряглась, но пока не понимает, куда бежать. Когда поймет, на валютных рынках начнутся тектонические сдвиги. Индекс доллара улетит в небеса.
Думаю, подгадывают под заседание ОПЕК 30 ноября и чуть позже ФРС 12 декабря. Поднятие ставки, неудачи в переговорах по заморозке нефтедобычи и т.д. Сокращение ДБ будет оправдываться вот такими новостями.
Официальные ссылки:
Свопы ЕЦБ-ФРС
ФРС: таблица свопов ЦБ-6
График индексов PPI, PMI и денежной базы
Re: Мне кажется или
Date: 2016-11-19 16:39 (UTC)Но мы еще увидим пустынные небоскребы и ламборджини в Абу-даби, заметаемые песком...
ОПЕК сопротивляется падению цен оральными интервенциями, взяв на вооружение методы Йеллен :) Проводя ничего не значащие заседания и словесные манипуляции, им удается держать котировки. Но против парового катка (ДБ ФРС) они бессильны - у спекулянтов краткосрочная память, они легко перевернутся в шорт.
Само понятие нефтедоллар подразумевает обеспечение цены нефти долларом, а кто рулит долларом? ФРС. Это фундамент, альфа, омега и краеугольный камень мировой экономики :)
И да, курс рубля упадет в район 75-85. Это не вопрос веры/не веры, это просто математика, неизбежно, ибо см. Центобанки. Пока такое падение сдерживает то, что тратится резервный фонд, но его разрешили потратить до конца 2016-го. Дальше противовесов нет. Центобанк просто обязан привязывать денежную базу к резервам в долларах, а их поступающий ручеек практически пересох, сжавшись до 15 млрд в месяц...
Re: Мне кажется или
Date: 2016-11-19 17:56 (UTC)она говорила немного не об этом
Date: 2016-11-19 22:06 (UTC)Сами по себе эти структурные изменения - не предмет забот ЦБ. Для этого там был некто Улюкаев, в частности
Re: она говорила немного не об этом
Date: 2016-11-19 23:06 (UTC)Re: Мне кажется или
Date: 2016-11-20 10:14 (UTC)Re: Мне кажется или
Date: 2016-11-19 18:03 (UTC)Динамика сокращения ДБ изменилась
Date: 2016-11-22 06:40 (UTC)Re: Динамика сокращения ДБ изменилась
Date: 2016-11-23 12:58 (UTC)Re: Динамика сокращения ДБ изменилась
Date: 2016-11-23 16:08 (UTC)Добавлю со своей стороны (как понимаю):
1) при цели - снижение ДБ в абсолюте - до уровня 3,2
2) при условии - что не включат QE в США
3) сокращение ДБ гг будет практически постоянно отрицательным (ниже нулевой отметки).
Как вижу:
к этому уже адаптировались цены на нефть - и на них влияет в первую очередь именно значительные сокращения ДБ гг, причем на протяжении нескольких недель подряд.
Как дополнение:
наверное можно высчитать уровень - который будет условной нулевой отметкой для 2016-2017 годов
Извините если непонятно.
Re: ОПЕК сопротивляется
Date: 2016-11-19 18:39 (UTC)фактически они и есть - "ОПЕК"
всё их "сопротивление" не более чем игра
без их самого активного сотрудничества не могла бы состоятся эта афера с нефтеценами
их уговорили повторить тот же трюк с помощью которого атаковали СССР, когда нефть также задрали до потолка а потом упёрли в пол
помня успех той операции они не особо сопротивлялись
однако, похоже что в этот раз, для них - "что-то пошло не так..."