![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffНефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...
Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156
- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.
Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.
Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...
QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.
Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.
Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.
Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.
Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.
Re: У Ральфа Винса махровая математика?
Date: 2018-11-14 11:06 (UTC)Я плакал, когда читал. Еле-еле смог применить это все для своей системы. Не знаю, как считать F для всего портфеля. Самое смешное, что чисто на интуитивном уровне никогда не вылетал за флажки - подсознание все считает четко и без крутой математики.
Не применяют в реальной практике
Date: 2018-11-14 15:34 (UTC)Все семинары-вебинары, что проводятся для них, проводятся практикующими трейдерами, которым нужны хомячки для того, чтобы им лимитов больше дали. Им вообще по барабану, кто и что там из хомячков хочет. Да, хомячки «заработают» в паре с «гуру», далее гуру объединятся в трейдерский клан и начнут окучивать нубов с деньгами посерьёзнее. Впаривать им «обучение», «курсы» или роботов и системы, из которых они лично уже выкачали всё, что можно, т.е. продают, по сути, неликвид без обязательств.
С другой стороны, частников окучивают госбанки, страховые и «независимые» фин.совы, которые на подсосе у брокерни. Вот и получается, что частник в любом случае либо просрёт бабло, либо недополучит прибыль, сдавая своё бабло в аренду. А реальные предприятия, которым нужно развиваться, которым нужны налоговые послабления, льготный режим и благоприятствование, сидят без бабла.
А с самого верха каркают авторитетные государственные деятели, которые спускают в СМИ повестку о злобных спекулянтах, раскачивающих цены и создающие волатильность. Мол рынок — это зло, давайте регулировать вручную. В интересах крупняка (об этом не говорят). Сожрём всех середняков (об этом не говорят). Кто не хочет быть сожранным, того сперва задавим катком ЦБ и прочих «регуляторов».
А в конце засеем лужайку силами вчерашних мигрантов, которые по 300 тыщ в год натурализуются тут, которые рады любой подачке, и будем водить экскурсии японских, китайских, швейцарских и австрийских товарищей — мол, посмотрите, как мы заботимся о малом бизнесе, он у нас цветёт и пахнет. Как лужайка у американца на заднем дворе, ага.
Re: Не применяют в реальной практике
Date: 2018-11-14 21:07 (UTC)Re: У Ральфа Винса махровая математика?
Date: 2018-11-14 22:18 (UTC)Re: У Ральфа Винса махровая математика?
Date: 2018-11-14 23:29 (UTC)ИФК Солид месяц назад устраивал в Рукаве
Date: 2018-11-15 19:49 (UTC)«оркестровой яме»массовке.Но выступал законодатель мод — Эдвард Альтман. Запомнился перл: что нужно для верификации модели банкротств компаний малой капитализации? Кризисы! Именно тогда бывают массовые банкротства таких компаний (смех в зале).
Re: ИФК Солид месяц назад устраивал в Рукаве
Date: 2018-11-15 19:56 (UTC)Кстати, Альтман приехал к нам прямиком из Италии. Говорит, они где-то на 3 года впереди. Т.е. они там три года назад, предвидя проблемы банков, начали печатать долги мелких и средних компаний.
И ещё один перл Альтмана: «у нас с женой есть традиция: каждый раз, когда в американской экономике или в мире случается очередной крупный финансовый кризис, мы откупориваем бутылочку коллекционного вина. Признаюсь вам, когда случился 2008, мы с женой крепко напились (смех в зале)!»
зарядить долги вместо денег (ну или вместе с)?
Date: 2018-11-15 22:40 (UTC)- Это не попытка, а многовековая практика. Часть долговых обязательств/расписок/долгов проходят через цепочку поставщиков и взаимозачитываются. Часть погашаются деньгами или натурой, часть сгорает как невыполненные.
Это мощнейшая много-многоконтурная система расчётов и накопления, лишь измеряемая в деньгах. А не так топорно, как было в СССР в двумя-тремя контурами (нал-безнал и инвалютный рубль) - да и те сейчас не помешали бы как параллельные валюты. В Китае таких две, как минимум, не считая буферных валют в Гонконге и Макао.
Серьёзно?
Date: 2018-11-16 05:40 (UTC)Re: Серьёзно?
Date: 2018-11-16 12:22 (UTC)Re: Серьёзно?
Date: 2018-11-16 18:02 (UTC)Знаете, по мне — «ума» нашему ЦБ не занимать, в том числе и поэтому наплыв клиентуры, не удовлетворённой дохой и перспективами просрать «валютные вклады» к брокерне, начался всего пару лет как (сужу по внешнему виду клиентуры и вопросам, которые они задают).
Брокерня, по ходу, вообще не готова. У нас ведь как: она ни в чём, кроме комисса, не заинтересована, гарантировать ничего, кроме доступа к площадкам, не может, не накладывать лапы на ЦБ клиентов не хочет, итд. Минфин финграмотностью в принципе не занимается. ЦБ — это Боги, с Олимпа им просто не видно такую категорию, как физики-инвесторы.
Вот и получается, что у нас такая категория хотя и есть, но домашний рынок опасен и непредсказуем, и на вопросы о его «развитеи» бандосам и «ругуляторам» задумываться просто нечем, нет такого отдела головного мозга, куда бы мог поместиться этот вопрос.
Вот и вы туда же — определённых категорий инвесторов. Их для физиков всего две. Квал и неквал. С нового года хотят расширить до целых чутурёх, если правильно помню. Ну чо, можно поздравить, лёд тронулся, уважаемые присяжные заседатели!
Что — многовековая практика? Оборот долгов!
Date: 2018-11-17 00:49 (UTC)- Это не попытка, а многовековая практика. Часть долговых обязательств/расписок/долгов проходят через цепочку поставщиков и взаимозачитываются. Часть погашаются деньгами или натурой, часть сгорает как невыполненные.
Это мощнейшая много-многоконтурная система расчётов и накопления, лишь измеряемая в деньгах. А не так топорно, как было в СССР в двумя-тремя контурами (нал-безнал и инвалютный рубль) - да и те сейчас не помешали бы как параллельные валюты. В Китае таких две, как минимум, не считая буферных валют в Гонконге и Макао.
/// Что — многовековая практика? Облигации компаний малой капитализации? Для Италии и России?//
- В целом. Вообще. Для РИ так же. Например, см. "Земельные банки Российской империи".
Re: зарядить долги вместо денег (ну или вместе с)?
Date: 2018-11-16 12:16 (UTC)Можно подумать, Вы не понимаете, что происходит. Понимаете, конечно. Банкирам надо жрать. И они, за неимением правильных клиентов арканят всех, кого можно. Вон, перед ипокризисом 2007 пиндосовские банкиры отлавливали безработных негров.
Я так и не понял, что Вы имеете ввиду под ДД, но НДД я отлично понял и абсолютно разделяю и поддерживаю эту гениальную идею. Но я также уверен, что в действующей фин системе НДД УТОПИЧЕН. Банкиру надо жрать. Точка. И он будет жрать, пока не подавится. Слушайте, а резервы по смыслу ведь тоже НДД. Я отлично знаю, что и как там можно нарисовать. Потому у меня есть предположение, что с НДД тоже возможно изобразительное искусство. У банков с их нефизическими активами возможно все. Вывод: систему надо менять.