QE4 уже прошло. Нефть, ДБ и долги.

[kubkaramazoff]

Нефть Брент и разность между индексами доллара Broad (расширенный список валют) и Major (резервные "мажорные" валюты"):
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502789&rn=565
Интересно, тем не менее...

Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":



https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

- амер. Долги (г/г) упреждающе за 6-12 месяцев показывали на кардинальное изменение нефти... Потом долговой коллапс 2008-2009... Корреляция с долгами исчезла, постепенно началась корреляция с Денежной Базой (г/г) - См. "Доллар становится сырьевой валютой?" - 2010 г.: сколько допечатали/сожгли ДБ (г/г), столько и цена нефти менялась... См. "Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро" - в период 2013-2016 R>0,9.

Выход из долгового коллапса заключается в раскорреляции нефти с ДБ и вновь корреляцией с долгами. Похоже, именно эта долгосрочная фаза, столь желанная для ФРС, и наступает... если не будет ошибки с выходом из денежной ремиссии по времени, по сумме и по ставке.

Проблема с переключением между эмиссией и ремиссией имеет не только расчётный аспект по кофейной гуще, но и политический...

QE4, которое НЕ было объявлено, как и предсказано в "Эмбарго и Эмиссия" - окт 2015, и которое совершенно очевидно на графике (июнь 2017 - февраль 2018), таки вывело нефть с низов, что так же было предсказано в "Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014... Слабо угадал только со сроком переключения на эмиссию - предполагал около года, но ФРС смогла продержаться в ремиссии почти 2,5 года.

Политэкономическая проблема в том, что независимые добытчики не должны получать всю выгоду от высокой (>100$) и средней (~70$) нефти. Равно как страны-потребители от низкой нефти. А должны частично покупать амер.госдолг, обездвиживая свои активы... Вероятно, даже половину между текущей ценой и минимальной 30$. Пресловутое "Бюджетное правило" так же к этой мысли подводит. Да и 15-летнее ополовинивание русской ДБ/ЗВР=0,5 тоже об этом - см. "Центобанки"- 1,2,3.

Или добытчики покупают госдолг или "покупают" себе эмбарго. Кажется, третьего с амер.колокольни не дано.

Разумеется, объёмы добычи, запасов и издержек так же влияют на деньги и долги. Все три - взаимозависимые величины согласно исправленному ур-нию Фишера. Временным предиктором становится наиболее изменившаяся величина за наименьший период времени. До исполнения равенства и перехода в следующее неравенство. И вообще, равенство в ур-нии обмена - только момент между неравенствами. В остальное время это всегда неравенство - см. формулы неравенств в "Пропащая буква экономических теорий". Маятник неравенства будет неравномерно колебаться в любых полит.эконом. моделях - даже без ссудного процента, ибо без долгов обмен невозможен. Пока не появится формализованный учёт Добавленного Долга как есть учёт Добавленной Стоимости. В свою очередь, учёт ДД позволит формализовать и структурировать все известные модели по чётким критериям, а не по словесам-лозунгам-ярлыкам. Резкое изменение стоимости долга и залога - способ выжать соки более жёсткий и неожиданный, чем заранее оговорённый сторонами ссудный процент.

Предыстория:
Доллар становится сырьевой валютой? - 2010 г.
Длительность периода низкой нефти" - ноябрь 2014
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - май 2015
Рекордная корреляция денежной базы США с нефтью и евро - 2 - окт 2015.
Центобанки
Центобанки-2
Центобанки-3
Эмбарго и Эмиссия - окт 2015
Пропащая буква экономических теорий, гл. IX, X.

Comments

= пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[p_p]

я же вам кидал недавно ссылку на "соглашение Плаза"&дело Олимпус

Китай ни в коем случае не пойдёт по пути Японии, т.к. китайская экономика суверенна(понятно что в определённых пределах)
Япония же была прокси амеро-европейцев, которую скинули за борт во имя победы над СССР

совокупный платежеспособный спрос у китайцев есть
экономика Китая намного более реальна, чем "виртуал услуг" старого мира
как только виртуальная часть начнёт лопаться-выравниваться, доля внутрикитайского спроса существенно увеличится

кроме товара для себя и старого мира у Китая есть товар и для Африки

кстати, ваши страхи о назойливой пропаганде сокращения потребления в европах, возможно объясняются как раз этими соображениями - схлопывние виртуальной экономики

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[daphne_flower]

Китай точно такой же прокси, как была и Япония, большая фабрика по производству всякого гумна и решение заменить Японию Китаем тоже было принято административно. Производство из Китая даже в Европу уже по-тихому назад переносят, без объявления войн и медийного освещения. Это я знаю от фирм, которые наелись аутсорсингом в Китай по самое не могу, качество аховое,половину приходится сразу же выбрасывать. Так что у Китая далеко не все так радужно с производством.
Так что пойдет практически без вариантов. Испортить Трампу игру может только ФЕД.
Все идеи завалить товарами азиатов или африканцев упрутся просто-напросто в недостаток ресурсов, не говоря уже о других проблемах с Африкой, но до них и не дойдет.
Я ничего и никому доказывать не собираюсь, это бесполезно, я поняла вашу точку зрения, но не считаю ее правильной, поэтому предлагаю просто подождать еще немного и посмотреть. По моим представлениям ждать уже осталось не особенно долго, сейчас уже практически каждый день создаются новые факты.

Разве вы специалист в геологоразведке?

[pytyev]

Как минимум, ваши любимые ресурсы как следует не были разведаны ни в Южной Америке, ни в Африке, ни в Антарктиде.

Поэтому всю дорогу стращать всех нехваткой ресурсов и перенаселением не получится. Временами кажется, что вас купили какие-то WASP'ы, которым всё время кажется, что они будут жить вечно и на долю их пра-пра-правнуков ресурсов не хватит.

Я почему так говорю? Да потому, что это же элементарно. Устроить фейковый дефицит, всех напугать жутким апокалипсисом сегодня, обвалить ценник на нужные активы, а потом спокойно скупить их за гроши и начать ударными темпами зарабатывать. Это уже было миллион раз, ну неужели же вы думаете, что все вокруг идиоты и попадутся на эту удочку в 100-й раз?

Tight Oil, Tight gas, Tight everything, а в итоге барак и пайка, концлагеря и работа за еду. Знаем, проходили уже :)

Перенаселение или бэби-бумеры на пенсии?

[pytyev]

Проблема не в перенаселении отнюдь. А в том, что люди тупо не хотят никуда вкладывать деньги, кроме как откладывать их на старость, причём не просто старость, а обеспеченную старость на всём готовом, чтобы ни в чём себе не отказывать.

Когда на счёте несколько миллионов долларов, дети выросли, здоровье позволяет, фигли не позажигать на круизных лайнерах с молоденькими, м? А ещё можно в казино, и ваще, супер-дупер. А если молодёжь мешает жить, можно стукнуть на неё в полицию, раз-другой-третий, и эта молодёжь вас больше беспокоить не будет, т.к. в полиции она будет считаться неблагонадёжной, и каждый новый звонок будет приводить к тому, что однажды они просто свалят от греха подальше.

Да, а что там молодёжь? А «молодёжь» до 30 с хреном живёт с родителями, после универа далеко не всегда может найти работу, никому нахрен не нужна, включая лиц противоположного пола, на шее имеет кредит на образование и кучу индусов/китайцев/русских, которые хотят отобрать у неё работу. Да-да, а ещё есть украинцы, пакистанцы и арабы! Ну, арабов меньше. А из ЕС приезжают очень умные и отбирают работу у умных американцев. И кто будет размножаться, а главное, зачем?

Пусть американские пенсионеры бэби-бумеры зажигают и дальше! :)

Re: Перенаселение или бэби-бумеры на пенсии?

[daphne_flower]

В Германии не особо вложишь куда-то деньги. Все доходы с биржи облагаются налогами, а вот если убытки, то они твои личные.

А у молодежи с работой траблы. У одного знакомого немца есть двое детей, так ему пришлось открыть кафе, чтобы они хоть где-то работали, вот так дела обстоят с работой в благополучной Германии. Дочь у него кстати попыталась работать на круизном лайнере для пенсов, на ресепшн сидеть, но долго не выдержала.

Re: Разве вы специалист в геологоразведке?

[daphne_flower]

//Как минимум, ваши любимые ресурсы как следует не были разведаны ни в Южной Америке, ни в Африке, ни в Антарктиде.

Вы думаете там могли просмотреть десяток-другой гигантских месторождений нефти? Я что-то сомневаюсь. Арктика это хорошо, но дорого. Речь не об энергии вообще, речь о дешевой энергии, а что касается дешевой энергии,то ее пик уже пройден, на мой взгляд это неоспоримый факт, как и то, что финансовые проблемы вторичны, а главные драйверы это отсутствие дешевой энергии и демография. К этому всему я пришла за очень долгое время, даже слишком долгое, кое какие возможности были упущены, но сейчас мир входит в интересную фазу, так что возможностей будет хоть отбавляй.

Дорого или дёшево понятие относительное

[pytyev]

Как вы можете оценивать цену на энергию, если вы не умеете её прогнозировать, а? Ну, хотя бы, сколько будет стоить нефть через год, через два, через 10 лет? А э/э? А газ?

Что значит «дешёвая» энергия? Где именно, в какой точке, и относительно чего вы считаете, дёшево она стоит или дорого?

Re: Дорого или дёшево понятие относительное

[daphne_flower]

Да причем здесь денежное выражение? Все проще, сколько надо затратить энергии, чтобы получить единицу энергии. В Арктике я читала нужно затратить 70 бочек нефти, чтобы получить 100 бочек.

[pytyev]

Притом, что когда вы говорите «дешёвая энергия», то в деньгах. Тогда вообще можно сказать, что дешёвая энергия, блин, закончилась ещё 30 лет назад, когда давили СССР.

Вы очень произвольно обращаетесь со словами. Ну и сколько надо затратить энергии, чтобы произвести энергию из возобновляемого источника, м? И когда эти затраты отобьются, она у вас вообще будет бесплатна, ёжику понятно же, блин. Вот люди, а, совершенно не хотят показывать свои расчёты, считать, свои собственные предсказания и модели проверять, нет, только чужие, непроверенные, ограниченно применимые, без предсказаний, модельки, зато кидаются словами «дёшево/дорого», «перенаселение», «инфляция/дефляция/девальвация». И временные масштабы то 1 год (миграция, причём не понятно, что значит миграция, может он в 2017 приехал на 1 год пожить в США, на следующий год вернулся в Китай на 1 год, потом уехал ещё куда-то). Если бы я был миллиардером, я бы вообще не сидел на одном месте, я бы путешествовал, потому что стран в мире дохрена реально, а всю жизнь думать только о бабле — это можно свихнуться.

[daphne_flower]

Затрачиваемую энергию можно в любой момент пересчитать в любые тубрики, а вот затраты в тубриках сравнивать даже лет за 10 это надо на инфляцию высчитывать, еще и искать реальную инфляцию, а не номинальную, смысл?
Действительно дешевая (легко извлекаемая) энергия в больших количествах закончилась намного раньше, еще в 70х гг. Потом кое-как продержались в том числе и уронив потребление энергии в СССР в 90-е, а в 2000х годах эти эффекты себя исчерпали и в 2008 году случился первый инфляционный рывок с выносом нефти на 160 USD. Сейчас вопрос когда сланцы перестанут замещать собой потери добычи традиционной нефти.
По возобновляемым источникам я думаю вы и сами справитесь найти все необходимые данные и сделаете соответствующие выводы, если вам это интересно, я для себя все нашла и выводы сделала.
Речь не о том, путешествуют люди или нет, речь о том, где они платят налоги и соответствинно имеют постоянное место жительства. Как правило в этом месте нужно проводить полгода, иначе возникают проблемы с налоговыми органами. Все эти тенденции по переезду High-net-worth individuals держатся уже как минимум 5 лет, если сомневаетесь, то гугл вам в помощь.

Демография?

[pytyev]

Как учитывается фактор демографии, и в чём он учитывается? Что на что влияет? Почему именно демографии, а не стоимость строительства и обслуживания инфраструктуры, например? Как вы сравниваете факторы между собой? У вас есть модель или только «реальность, данная в ощущениях»

Re: Демография?

[daphne_flower]

Потому что настоящая модель основана на экономическом росте(ВВП), а он в свою очередь основан на росте потребляющего населения, ВВП Японии это экспорт, видно, что если роста населения нет, то начинается госрегулирование, в Японии в виде скрытой национализации корпораций через ЦБ Японии. Если в Японии остановится экспорт, то проблема с ресурсами встанет в полный рост, а Японии приходится покупать практически все ресурсы, .
Цифры по населению есть в блоге Econimica. Блог правда закрыли, но часть публикаций есть на zerohedge. Там все с цифрами и графиками, при желании все находится через поиск в Zerohedge.

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[p_p]

= Китай точно такой же прокси, как была и Япония, большая фабрика по производству всякого гумна и решение

очевидно что Вы заблуждаетесь
Китай уже практически самодостаточен от микросхем до космоса
под ним большая часть мира
скоро выйдет смарт операционка которая поставит крест на дроиде и айосе
Япония там и близко не стояла и похоже что скоро упадёт в объятия Китая

= Производство из Китая даже в Европу уже по-тихому назад переносят

угу, европка сейчас займется "производством всякого гумна"
гейропецы спят и видят как бы заместить китайцев, гыгы

= ждать уже осталось не особенно долго

это точно

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[p_p]

кстати, daphne, Вы когда в последний раз были в китаях-таиландах-вьетнамах?
В позапрошлой зимой, после пятилетнего перерыва и неожиданное впечатление было что страна шагнула далеко вперед
ТАМ - ЖИЗНЬ
в европах-америках ... по минимуму застой
в РФ гниение

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[daphne_flower]

Была в Шанхае, по необходимости и недолго, это совсем не мое, везде толпы и очень плохой воздух. Недавно знакомый из лондонского офиса рассказывал, что он там был совсем недавно и все то же самое, что сами небедные китайцы говорят, что с этим надо что-то делать, дети болеют из-за такого воздуха. По своей инициативе была в Японии, она показалась мне страной далекого будущего, там начинено техникой просто-таки все, но тоже толпы, хотя люди и более вежливые и приятные в общении. Я не любитель больших городов, небоскребов и перенаселенных стран, мне и в США намного больше нравятся "внутренние" штаты, а не застроенное побережье.

Ну и что касается того, где надо быть, а где быть не надо, я все-таки думаю, что деньги хорошо это знают):

https://www.visualcapitalist.com/global-migration-of-millionaires/

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[p_p]

= Я не любитель больших городов, небоскребов и перенаселенных стран

речь не об этом("свой лирический взгляд"), но о глобальном Спросе

по вашей ссылке это не "деньги знают", но "деньги манят"
деньги же это "электронные записи", которые могут быть внезапно переформатированы
записи переформатируются, а спрос останется...

Re: = пока Китай не пошел по пути Японии 90-х

[daphne_flower]

По моей ссылки это "деньги" переезжают) В Австралии денег не так, чтобы очень много, страна маленькая, просто "деньги" чувствуют себя там в большей безопасности.

Re: В Австралии

[p_p]

я подробно там не присматривался к инфографике
однако, про Австралию долгое время в ящике показывали английскую передачку о том как туда гоняет английская "нищета" присматривая для себя что либо приемлемое для "пожить и встретить в тепле старость"

Re: В Австралии

[daphne_flower]

Английская "нищета" раньше себя прекрасно чувствовала в Испании, там их были целые колонии, ближе к родине и тепло.

[pytyev]

Ага, точно. США уже не чемпион, Австралия — чемпион. Инфографика херовая, не показывает откуда прибегают и куда бегут, а общие тенденции хороши, но надо смотреть не YoY, это идиотизм, а Decade on Decade.

То есть, по хорошему, нужна табличка каждого с каждым. Ну и что эта табличка может сказать за 1 год? Да нифига.