![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffПропащая буква экономических теорий
Глава II. Денежный капитал = денежная база.
Глава II. Денежный капитал = денежная база.
Деньги по классическому определению это товар. Никто не доказал обратного. Комбинации обменных формул из первой главы это ещё раз подтверждают.
Рассуждать об объективной и субъективной стоимости денег не имеет особого смысла - практически любой товар несёт в цене эти две составляющие. Как рюмка чугунная и рюмка чугунная, из которой пил король Людовик. Вторая являет собой другой товар по другой цене.
Совокупный денежный капитал - это денежная база и ничего более. Грубо говоря, это сумма наличных (агрегат М0) и остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в центробанке. Не путать с остатками на счетах клиентов комбанков - это долги банков перед клиентами - учитываются в агрегате М1.
Например, по определению Банка России в денежную базу входят [1]:
1. Наличные деньги в обращении с учётом остатков средств в кассах кредитных организаций. Без учёта наличных денег в кассах учреждений Банка России.
2. Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России.
3. Обязательные резервы.
4. Депозиты кредитных организаций в Банке России.
5. Облигации Банка России у кредитных организаций по рыночной стоимости. В 2012-м по этому счёту ноль.
Как видите, остатки на счетах клиентов и депозиты в денежной базе не числятся. Они числятся в денежном агрегате М1, который более справедливо называть денежно-долговым агрегатом - потому что в нём просуммированы и реальные деньги и долги. То же и агрегаты М2, М3.
Кстати, о современной реальности. Денежная база РФ по состоянию на
1.01.2012 - 8644,1 млрд руб по курсу 32,2 = 268,5 млрд долл = 11,3% от ВВП-2011 ППС - 2376 млрд долл .
1.08.2012 - 8214,6 млрд руб по курсу 32,2 = 255,1 млрд долл.
Для сравнения, денежная база США [2]:
средняя за декабрь 2011 - 2610,8 млрд = 17,2% ВВП США 15200 млрд долл.
8 августа 2012 - 2672,4 млрд.
На первый взгляд, рубль в РФ работает эффективнее, чем доллар в США в полтора раза. Но зададимся вопросом, сколько в РФ циркулирует долларов и прочих иностранных валют, а сколько в США рублей и прочих иностранных валют? Монро, автор одноимённой доктрины, даже не мечтал о таком. Например, Е. Фёдоров утверждает [3]:
"Мы понимаем, что российский рубль как денежная масса внутри страны оценён и оборачивается сейчас только на треть, по некоторым оценкам - на четверть возможности, которую имеет внутренняя ёмкость российской денежной массы. Остальное замещают доллары, либо она высушивается искусственно."Трагически показательно, что рублёвый капитал РФ в долларовом эквиваленте вдвое меньше ЗВР ЦБ РФ = 510 млрд долл на 01.08.2012, из которых только десятая часть номинирована в вечной материальной ценности - в золоте. В США 95% резервов хранится в золоте, официально декларируемый объём которого 8133 тн на февраль 2012 г. При цене $1650 за унцию стоимость американских золотых резервов равна $431.5 млрд /2610.8 = 16.5% от денежной базы. У России: $510 /255,1 = 200%! Абсурд? Да, но этот абсурд может превратиться в жёсткую реальность, если в числителе исчезнут (санкции, война, обесценивание) иностранные валюты и останется только золото: получится 20% - на уровне Штатов. Занятное совпадение?
Для справедливости отметим, что после падения цены золота с $1900 в район $1600 за унцию, Россия вошла в тройку лидеров по наращиванию официальных золотых запасов - 30 млн унций на 01.08.2012 [4]... Проблему эффективности ЗВР и чрезмерных заимствований в иностранной валюте достаточно освещена - если не ошибаюсь, первым её обозначил и продолжает отслеживать сайт malchish.org, который теперь отмечает положительные сдвиги [5]. Но есть мнение об опасности пирамиды РЕПО [6,7].
К аргументу, что фиат-деньги это тоже долги. Это так, но только в отношении организации, за которой закреплено монопольное право на производство денег. Как правило, это центробанк. Только у центробанка деньги числятся в пассивах. Для остальных деньги, как и товар - всегда актив. Пассивы - это обязательства перед кем-то. Если с пафосом, то это обязательство центробанка питать экономику средствами расчёта, накопления и мерой стоимости - особым товаром. Для всех субъектов экономики, что ниже государства, национальная и иностранная валюта есть деньгами, но не долгами.
Для государств - тут были правы мои оппоненты, чужая валюта не более, чем долг. Парадоксально смотрится: государства берут в долг чужие долги? Но, на беду государств-заёмщиков, дело так и обстоит. Можно ведь чужой вексель/облигацию взять в долг, затем отоварить, продать товар и т.д. А своя валюта - инструмент функционирования экономики. Но только для государств, а те, кто ниже...
Например, возьмём в левую руку свои честно заработанные 100 рублей, а правой попробуем записать в правую же часть баланса в (пассивы) сто рублей. Кому мы их можем быть должны? Только самим себе. Поэтому в пассивах есть первый раздел, буквально называемый "Собственные средства". Теперь одолжим ещё сто рублей у соседа. Для них в пассивах есть ещё один раздел с красноречивым названием "Заёмные средства". В пассиве появится ещё сто рублей, но не денег, это долг перед соседом ценой в 100 р. А в левой части баланса (активы) к нашей сотне добавится вторая сотня. Итого баланс = 200 р.
Выводы:
1. Денежный капитал никогда не меняет свою форму. Собственник может только обменять его на товарный или на долговой капитал.
2. В денежный капитал не входят обязательства банков перед клиентами и партнёрами.
3. Базовые виды капитала: денежный, товарный и долговой не могут менять форму - ни преобразовываться, ни мистически преображаться.
4. Базовые виды капитала могут только обмениваться - совершать переход между собственниками.
Ссылки:
Глава I Фундаментальная ошибка в определении ссудного капитала.
1. Денежная база Банка России.
2. Денежная база ФРС США.
3. Е. Фёдоров. Закон о Центробанке. Вопросы по существу.
4. Золотые запасы Банка России.
5. ЦБ начал выполнять роль конечного кредитора.
6. Опасности и перспективы «пирамиды» РЕПО.
7. The Russia liquidity house.
________________
Содержание
Содержание
P.S. Всё это неоднократно толковал оппонентам и, к собственному удовлетворению обнаружил, что до меня это уже сделал великий Ирвинг Фишер сто лет назад... Забегая наперёд сообщу, что самое интересное будет в седьмой главе. И если уважаемый читатель ещё не прочёл Фишера, то прошу пока воздержаться - поверьте, так будет интересней: дальше будет не просто теор.экономика, а увлекательное расследование ;) Почти весь материал уже готов, буду выкладывать с интервалами, чтобы
База, Масса и коэф-ты ликвидности
Date: 2012-10-04 10:43 (UTC)- денежная масса - более широкое понятие. Само собой и в ДМ.
Базу банкиры понимают весьма строго как основу кредитного мультипликатора. Пока деньги вне банковской системы их в базу и не следует включать.
- вне системы комбанков. Но счета казначейства как те же кор.счета комбанков.
Казённые деньги могут быть направлены не только на оплату расходов, но и для инвестиций, для предоплаты. То есть ими тоже могут производиться долги.
В первой главе главе мне пришлось даже добавить ссылку на определение капитала из Британники: там однозначно сказано - ресурсы, которые МОГУТ быть использованы. А не только уже используются.
Просто нужно чётко понимать разницу между денежной массой и базой. База - понятие именно "долговое", поскольку её потом в кредиты выдают. А это не вся денежная масса, часть идёт через бюджет и вовсе не в виде кредитов.
- наоборот. ДБ - это строго деньги. И никакое это не "долговое понятие". Другое дело, что деньги могут использованы для выдачи в долг. У меня есть кирпичи. Это долговое понятие? Нет, это товар. Но я могу их дать в долг. Из кирпичей можно построить банк, а можно бордель, а можно кому-то одолжить. Но кирпич не меняет сущность, а меняет только признак использования. Тоже и с ДБ.
Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство [1 - Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна].
- остатки на счетах в комбанках. Которые не резервируются на сто процентов, а лишь на единицы процентов. Как видите, Денежная масса - уже совокупность и денег и долгов. Суррогатный агрегат. Или Вашими словами - "понятие долговое".
- и государство. То есть в ДМ деньги прав-ва уже включаются.
Ваше сравнение некорректно в том плане, что ЗВР нужно сравнивать не с базой, а с эмиссией. Либо уж с М2, если вас деньги в обороте интересуют. База-то при чём?
Можно и с этими показателями сопоставлять. Это будут уже другие виды коэффициента ликвидности. Вам должно быть известно, что существуют разные виды Коэф.Л. Неконструктивно отрицать один из них: ЗВР/ДБ. База - это чистые деньги, безо всяких долгов.
_________________
В новой ветке пытаюсь рассуждать над вопросом Почему казённые деньги не включены в Денежную базу?
Re: База, Масса и коэф-ты ликвидности
Date: 2012-10-04 10:55 (UTC)Re: База, Масса и коэф-ты ликвидности
Date: 2012-10-04 11:12 (UTC)Но не исключительно. И как средство расчётов и накопления тоже. Поэтому строго "деньги".
Re: База, Масса и коэф-ты ликвидности
Date: 2012-10-04 11:21 (UTC)База (семантическое)
Date: 2012-10-04 11:56 (UTC)Вот этот вариант:
База - совокупность материальных или технических средств, ресурсов
http://ru.wiktionary.org/wiki/база
Тогда:
Денежная база - совокупность денежных средств.
Но не долгов!
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 14:53 (UTC)То есть второе значение в Вики.
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 15:28 (UTC)Но так и ср-во расчета и ср-во накопления.
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 16:08 (UTC)Если не хотите запутать читателей...
Все-таки под денежной базой принято понимать именно это, а не "в том числе..."
Для того, что вы пытаетесь обозначить, если я правильно понимаю, есть термин "денежная масса".
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 16:40 (UTC)Посмотрите ветки с Максоном. Того стОит. Я указал, что такое ДМ - это смесь денег и долгов.
ДБ - чистые деньги. Которые могут быть даны и в долг. И могут быть средством оплаты и накопления.
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 18:05 (UTC)Если хотите, чтобы вас понимали правильно - введите новый термин, коли вам не хватает существующего. Какой-нибудь "денежный объем" - для указания всех денег, как оборачиваемых, так и необорачиваемых.
Очень тяжело читать, пытаясь догадаться, какой термин вы понимаете в общепринятом смысле, а какой - в совершенно другом.
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-05 12:32 (UTC)Остаётся вопрос с деньгами прав-ва. ЦБ их не включают в ДБ... С одной стороны, вроде справедливо, а с другой хрен поймёшь :))
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-05 17:11 (UTC)Да, результат прочтения именно такой - "хрен поймёшь".
Ладно, буду дальше разбираться - по существу.
Re:
Date: 2012-10-05 17:19 (UTC)Основания для невключения есть. Но не минус 100%.
Как если разберётесь - непременно уведомьте. Спс.
Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 18:06 (UTC)Re: База (семантическое)
Date: 2012-10-04 18:42 (UTC)