Нефтедоллар? Нет, не слышал.

[kubkaramazoff]

В статье "Длительность периода низкой нефти?" большинство критиков посчитали корреляцию цены нефти Брент и изменения резервов коммерческих банков в ФРС, начавшуюся с 20 июня 2014, неубедительной. Ввиду краткосрочности периода. Виноват - для подтверждения мартовской гипотезы посчитал достаточным второго графика и поленился, но надеялся, что кто-то запросит третий график - изменения год к году обеих величин: и резервов, и нефти... Пришлось запросить самого себя, то есть базу Фреда:




Как объясняется обратная корреляция в период официальной рецессии 2008-2009? Коллапсом долгового производства. Долги влияют на цены так же как и деньги. И наоборот - цены влияют на спрос в деньгах и кредите. Если бы ФРС не начала осенью 2008 года (сперва семидневными свопами на полтриллиона, затем QE1) масштабную доп.эмиссию, которой заместила падшие долговые потоки, то нефть действительно бы упала к 20-30$, как тогда прогнозировали горячие головы, не учитывающие, что фактическая эмиссия началась ещё до объявления QE1...

До рецессии 2008 года корреляции нефти с резервами у ФРС практически не было:



Что такое резервы комбанков в центробанке, в ФРС? Это реальные эмитированные безналичные деньги. Безнал не тот, что клиенты считают деньгами на своих счетах в комбанках. Клиентские остатки суть долги банков перед клиентом. Которые обязаны резервироваться банками на своих корсчётах в центробанке лишь частично. Ведущие центробанки мира с начала века снижали требования к резервам - сейчас у подавляющего большинства это единицы процентов ниже пяти и даже абс.ноль. Лишь только Народный банк Китая в истёкшие пятнадцать лет держит резервы со средней выше 10%. Всё, что выше обязательных резервов - избыточные резервы. Если я не ошибся с выборкой, то резервы и обязательные резервы в США выглядят так:



Можно ли найти корреляцию долларовых долгов и нефти до 2008 года? Очень грубая обратная корреляция наблюдается с денежным агрегатом M2:



Полагаю, если бы удалось вычленить чистые долги из М2, то обратная корреляция оказалась бы более точной. Но М2 - это суррогатный параметр, где варварски смешаны реальные деньги и долги комбанков перед клиентами - см. гл. VIII "Стратегическая ошибка при обсуждении уравнения обмена".

Предыстория:
2011.09.29 Доллар стал сырьевой валютой? - и таки да :)
2014.11.28 Длительность периода низкой нефти? - около 1 года - связываю следующий период роста нефти с вероятностью следующего этапа эмиссии ФРС.

Comments

Re: Чисто символизм

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Множите сущности :)
В реалсекторе аренда, рента - то же самое. Поэтому я склоняюсь к справедливости включения финуслуг в ВВП.

Ну как же то же самое-то?

[pytyev.livejournal.com]

Было бы то же самое, то вместо аренды в реалсекторе можно было бы практиковать то, что им соответствует в финсекторе. И всё!

Но ведь так не пойдёт. Нет, конечно, я понимаю, что вы в данном случае говорите о сходстве понятий в разных секторах экономики.

Но, выявляя сходство, надо всё-таки не забывать об их различиях, а также абсолютной невзаимозаменяемости.

Опять-таки, я в данном случае хочу напомнить вам о том, насколько полезна в электротехнике комплексная алгебра. Казалось бы — ну какие там мнимые числа? А поди ж ты, проще, чем бесконечные синусы с косинусами :) Т.е. налицо польза. А вы сопротивляетесь.

Между прочим, зря. Вспомните, сначала злато, затем монеты, затем бумажки, и наконец — чистая мнимая часть (на регистрах энергонезависимой памяти) :) Ну не говоря о том, чтобы символическую стоимость приписывать разным предметам поклонения.

Re: Ну как же то же самое-то?

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// то вместо аренды в реалсекторе можно было бы
практиковать то, что им соответствует в финсекторе. И всё!

- так и есть. В финсекторе деньги во временное пользование. В реалсекторе - физ.ценности.

Re: Чисто символизм

[ieahsan.livejournal.com]

Хочу вас здесь подрезать. АССА через свои МСФО много лет доказывало преобладание финансовой аренды над операционной арендой ... И вдруг в прошлом году они свели финансовую аренду к нулю; теперь всё есть операционная аренда. То есть не создает финансовый рынок продукт , а просто перераспределяет. Вот и всё. Ребята тихой сапой вернулись к определению капитала Марксом.

финаренда и операренда - всё ДД

[kubkaramazoff.livejournal.com]

В контексте ДД, в понимании Доб.долга фин- и опер-аренда - частности. В обоих случаях производится доб.долг аналогично доб.стоимости. Как в реалсекторе под именем ДС формализованы более различные операции:
- производство, переработка продукта
- рента, товарный кредит.

Таким же образом следует формализовать для финсектора фин- и опер- аренду как Доб.долг.

Поэтому не имеет значения, под какой маской в МФСО стандартизируют: фин или опер. На самом деле, это всё ДД.

Re: финаренда и операренда

[ieahsan.livejournal.com]

Если так, то неправомерно применять временную стоимость денег к этим операциям? Или скорее нужно проводить процедуру обесценивания ДД в финансовом секторе?

Долговой поток - речной поток

[kubkaramazoff.livejournal.com]

/// Если так, то неправомерно применять временную стоимость денег к этим операциям? Или скорее нужно проводить процедуру обесценивания ДД в финансовом секторе?

Вы Мыслите. Рад этому. Среди моих оппонентов - на одной руке больше пальцев - которые подняли вопрос оценки:
Энергоаудитор (он же Шуйский); Чукча-дайджест - жаль, удалился; Рускассандра и теперь Вы - ieahsan - сорри, как в русской-то транскрипции Вас величать? Йехсен?
______________

По сути вопроса - ответ в заголовке. Подробнее написал в черновик... опубликую позднее - возможно, отдельным постом.

Re: финаренда и операренда

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Тут этот вопрос попытался раскрыть:
Валовой внутренний долг - Gross Domestic Debt