![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
kubkaramazoffПочему американский денежный агрегат М1 пошёл резко в рост? С 16 по 30 ноября 2020 рост на 810 млрд долларов. За чей счёт?
Исключены варианты:
- это не допэмиссия – не печать денег – не рост Денежной Базы (ДБ – все наличные доллары плюс резервы комбанков на счетах в ФРС - он же «супердоллар»);
- это не открытие шлюза между инвестиционными/брокерскими счетами и текущими счетами клиентов в коммерческих банках (комбанках);
- это не сокращение наличных с их зачислением на банковские счета.
Ответ однозначный:
Приток средств в ноябре 2020 года на сумму 725 млрд долл на текущие счета (депозиты до востребования), входящие в М1, произошёл за счёт оттока срочных депозитов – минус 895 млрд долл за тот же период. Потому агрегат М2 практически не отреагировал, ведь М1 его составная!
Причина столь огромного перетока средств?
Версия маловероятная:
У срочных депо множества клиентов на астрономическую сумму в 895 млрд разом истёк срок хранения в комбанках? И они разом переместили 725 из них на текущие счета – депо до востребования? Невероятно.
Отрицательных ставок испугались? ПОПС (политика отрицательных процентных ставок), буде она принята, догонит клиентов и на текущих счетах.
Только бумажный доллар мог бы спасти клиентов от ПОПС. Но наличные (нал) в таком астрономическом объёме согласно финмониторингу означают презумпцию виновности. Так то разница в 170 млрд протекла на другие счета, но не в нал. Очевидно-вероятно, часть - на корсчета нерезидентов в самой ФРС и это повлияло на ноябрьское падение доллара.
Версия очевидная:
Запуск в 2021 году в той или иной форме цифрового доллара - Digital Dollar. Известны на сегодня три, уже три, законопроекта цифродоллара, предполагающие его вступление с 1 января 2021 года. Все три проекта пока не получили ход и не факт, что получат. Вероятно, на подходе ещё несколько.
Известные проекты объединяет главный признак: автоматический перевод средств от текущих клиентских счетов (депо до востребования) из комбанков на электронные кошельки в трёх вариациях:
А) Напрямую в ФРС: все клиенты-резиденты США станут обладать супердолларом аналогично бумажному и комбанковскому на корсчёте в ФРС.
Б) Опосредованно в ФРС: комбанки будут обязаны резервировать средства клиентов из депо до востребования на 100% на корсчетах в ФРС. Сейчас норма резервирования по вкладам равна 0%. Означает, комбанки не смогут использовать эти средства для инвестиций-кредитования. Они смогут оперировать лишь срочными депо.
Грубо выражаясь, варианты А и Б означают кастрацию комбанков. Но есть ещё и третий вариант, который предполагает аналогичный акт против самой ФРС:
В) Электронные кошельки всех клиентов-резидентов в казначействе, а не у ФРС.
Второй признак: срочные депо, суть банковские долги со сроком погашения более 1 дня, не подлежат реформированию и средства с них не подлежат переводу в супердоллар на счёт в ФРС, а то и вовсе в казначейство.
Предлагаю вывод: Несмотря на отсутствие официальных сообщений, но опасаясь денежной реформы, владельцы комбанковского долга в сумме 725 млрд долл перевели в ноябре 2020 средства с долга срочного на долг до востребования, который предполагается реформировать в супердоллар.
От сих возможна массовая паника. Особенно среди нерезидентов. Тогда амер. власть должна выступить с опровергающим заявлением. В текущие дни амер. госдолг с защитой от инфляции (TIPS) бьёт исторический рекорд: за 10-летние бумаги инвесторы доплачивают 1%, за 5-летние – 1,5%.
Тем не менее, в случае паники ставить на падение доллара против остальных валют ЦБ-6 (США, Англия, Япония, Канада, Швейцария, Еврозона) будет крайне глупо – см. серию «Согласованная Эмиссия резервных валют» - там действуют коридоры СЭ. И непременно будет последний сигнал по валютным свопам.
Почему средства на срочных депо в комбанках могут оказаться хуже супердолларов у ФРС или казначейства? Потому что далее технически легко ликвидировать административное равенство между комбанковскими долгами и собственно деньгами (суть долгами центробанков). Провести так называемое «распараллеливание» трёх субвалют: бумажного доллара, безналичного доллара в комбанках, безналичного доллара в ФРС. Иными словами, попытаться девальвировать долги, но не саму валюту.
Все варианты распараллеливания описаны в предыдущей части: «О вероятности денежной реформы - 5. Цифровой доллар». Там же о судьбе бумажных долларов и средств на счетах нерезидентов в амер-комбанках.
____________
Сокращения:
CC – Currency in circulation - все наличные деньги, не путать с агрегатом М0.
ДБ – денежная база.
Депо – депозиты.
Комбанки – коммерческие банки и прочие депозитные институты, имеющие корсчета в центробанке.
Нал – наличные, бумажные деньги.
СЭ – Согласованная Эмиссия.
ПОПС - политика отрицательных процентных ставок.
ЦБ – центробанк.
ЦБ-6 – шесть центробанков, состоящих в бессрочном договоре о безлимитных валютных свопах.
Ссылки:
2020-09-17 О вероятности денежной реформы - 5. Цифровой доллар.
2017-06-04 О вероятности денежной реформы - 4. Трамп выдвинул Гудфренда в правление ФРС.
2016-09-22 О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы.
2016-09-09 О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.
2014-01-22 О вероятности денежной реформы на Западе -1
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=830006
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/8721/all-info?r=22&s=1
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/senate-bill/3571/all-info?allSummaries=show
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/6553/actions
Благодарю за конструктивное обсуждение:
https://alexbabaew.dreamwidth.org/
https://prostonsson.dreamwidth.org/
https://p-p.dreamwidth.org/
https://igor734.dreamwidth.org/
https://melnik-sergei.dreamwidth.org/
https://k-g.dreamwidth.org/
https://pytyev.dreamwidth.org/
https://someusersp.dreamwidth.org/
https://saa66.dreamwidth.org/
Исключены варианты:
- это не допэмиссия – не печать денег – не рост Денежной Базы (ДБ – все наличные доллары плюс резервы комбанков на счетах в ФРС - он же «супердоллар»);
- это не открытие шлюза между инвестиционными/брокерскими счетами и текущими счетами клиентов в коммерческих банках (комбанках);
- это не сокращение наличных с их зачислением на банковские счета.
Ответ однозначный:
Приток средств в ноябре 2020 года на сумму 725 млрд долл на текущие счета (депозиты до востребования), входящие в М1, произошёл за счёт оттока срочных депозитов – минус 895 млрд долл за тот же период. Потому агрегат М2 практически не отреагировал, ведь М1 его составная!
Причина столь огромного перетока средств?
Версия маловероятная:
У срочных депо множества клиентов на астрономическую сумму в 895 млрд разом истёк срок хранения в комбанках? И они разом переместили 725 из них на текущие счета – депо до востребования? Невероятно.
Отрицательных ставок испугались? ПОПС (политика отрицательных процентных ставок), буде она принята, догонит клиентов и на текущих счетах.
Только бумажный доллар мог бы спасти клиентов от ПОПС. Но наличные (нал) в таком астрономическом объёме согласно финмониторингу означают презумпцию виновности. Так то разница в 170 млрд протекла на другие счета, но не в нал. Очевидно-вероятно, часть - на корсчета нерезидентов в самой ФРС и это повлияло на ноябрьское падение доллара.
Версия очевидная:
Запуск в 2021 году в той или иной форме цифрового доллара - Digital Dollar. Известны на сегодня три, уже три, законопроекта цифродоллара, предполагающие его вступление с 1 января 2021 года. Все три проекта пока не получили ход и не факт, что получат. Вероятно, на подходе ещё несколько.
Известные проекты объединяет главный признак: автоматический перевод средств от текущих клиентских счетов (депо до востребования) из комбанков на электронные кошельки в трёх вариациях:
А) Напрямую в ФРС: все клиенты-резиденты США станут обладать супердолларом аналогично бумажному и комбанковскому на корсчёте в ФРС.
Б) Опосредованно в ФРС: комбанки будут обязаны резервировать средства клиентов из депо до востребования на 100% на корсчетах в ФРС. Сейчас норма резервирования по вкладам равна 0%. Означает, комбанки не смогут использовать эти средства для инвестиций-кредитования. Они смогут оперировать лишь срочными депо.
Грубо выражаясь, варианты А и Б означают кастрацию комбанков. Но есть ещё и третий вариант, который предполагает аналогичный акт против самой ФРС:
В) Электронные кошельки всех клиентов-резидентов в казначействе, а не у ФРС.
Второй признак: срочные депо, суть банковские долги со сроком погашения более 1 дня, не подлежат реформированию и средства с них не подлежат переводу в супердоллар на счёт в ФРС, а то и вовсе в казначейство.
Предлагаю вывод: Несмотря на отсутствие официальных сообщений, но опасаясь денежной реформы, владельцы комбанковского долга в сумме 725 млрд долл перевели в ноябре 2020 средства с долга срочного на долг до востребования, который предполагается реформировать в супердоллар.
От сих возможна массовая паника. Особенно среди нерезидентов. Тогда амер. власть должна выступить с опровергающим заявлением. В текущие дни амер. госдолг с защитой от инфляции (TIPS) бьёт исторический рекорд: за 10-летние бумаги инвесторы доплачивают 1%, за 5-летние – 1,5%.
Тем не менее, в случае паники ставить на падение доллара против остальных валют ЦБ-6 (США, Англия, Япония, Канада, Швейцария, Еврозона) будет крайне глупо – см. серию «Согласованная Эмиссия резервных валют» - там действуют коридоры СЭ. И непременно будет последний сигнал по валютным свопам.
Почему средства на срочных депо в комбанках могут оказаться хуже супердолларов у ФРС или казначейства? Потому что далее технически легко ликвидировать административное равенство между комбанковскими долгами и собственно деньгами (суть долгами центробанков). Провести так называемое «распараллеливание» трёх субвалют: бумажного доллара, безналичного доллара в комбанках, безналичного доллара в ФРС. Иными словами, попытаться девальвировать долги, но не саму валюту.
Все варианты распараллеливания описаны в предыдущей части: «О вероятности денежной реформы - 5. Цифровой доллар». Там же о судьбе бумажных долларов и средств на счетах нерезидентов в амер-комбанках.
____________
Сокращения:
CC – Currency in circulation - все наличные деньги, не путать с агрегатом М0.
ДБ – денежная база.
Депо – депозиты.
Комбанки – коммерческие банки и прочие депозитные институты, имеющие корсчета в центробанке.
Нал – наличные, бумажные деньги.
СЭ – Согласованная Эмиссия.
ПОПС - политика отрицательных процентных ставок.
ЦБ – центробанк.
ЦБ-6 – шесть центробанков, состоящих в бессрочном договоре о безлимитных валютных свопах.
Ссылки:
2020-09-17 О вероятности денежной реформы - 5. Цифровой доллар.
2017-06-04 О вероятности денежной реформы - 4. Трамп выдвинул Гудфренда в правление ФРС.
2016-09-22 О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы.
2016-09-09 О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.
2014-01-22 О вероятности денежной реформы на Западе -1
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=830006
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/8721/all-info?r=22&s=1
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/senate-bill/3571/all-info?allSummaries=show
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/6553/actions
Благодарю за конструктивное обсуждение:
https://alexbabaew.dreamwidth.org/
https://prostonsson.dreamwidth.org/
https://p-p.dreamwidth.org/
https://igor734.dreamwidth.org/
https://melnik-sergei.dreamwidth.org/
https://k-g.dreamwidth.org/
https://pytyev.dreamwidth.org/
https://someusersp.dreamwidth.org/
https://saa66.dreamwidth.org/
no subject
Date: 2022-02-26 19:48 (UTC)Но тут уже санкциями грозят не только всяким банкам, госдолгу и свифтом, а ЦБ РФ.
Что тут опасного и реального, а что пустословие?
no subject
Date: 2022-02-27 05:21 (UTC)По словам представителя вашингтонской администрации высокого ранга, западные страны намерены коллективно ввести санкции против ЦБ РФ, чтобы он не смог использовать свои резервы для поддержки рубля
По словам чиновника, на Западе исходят из того, что "в действительности имеется два пути" решения этой проблемы. Первый - это выяснить, позволяет ли межбанковская система SWIFT определять "тип продукта", по которому проходит транзакция. "И мы пытаемся понять, есть ли в пересылаемых [по SWIFT] от одного банка другому сообщениях, чтобы производить выплаты или получить их, отметка, указывающая на то, что совершается платеж, относящийся к энергетике. Если это так, то мы можем вывести эти платежи [из-под действия санкций]. Это один путь", - отметил американский чиновник.
"Второй путь, - продолжал он, - это мудро выбрать институты, которые мы отключаем от SWIFT". "Мы знаем, где проходит основной поток энергии (банковских операций, связанных с куплей-продажей энергоресурсов - прим. ТАСС), через какие банки это проходит. И если мы выберем этот подход, то сможем просто выбрать институты, через которые не проходит основной поток энергии", - заявил представитель исполнительной ветви власти США.
Список российских банков, которые будут отключены от международной межбанковской системы SWIFT, будет окончательно подготовлен ЕС, поскольку система базируется в Бельгии, заявил американский чиновник.
---
Для оплаты сырья оставят лазейку, на то РесФед - сырьевая колония
no subject
Date: 2022-02-27 09:57 (UTC)Интересно другое, что предпримет ВПР в финансовом плане, чтобы отбиться он наглов, ну и самое главное, хватит ли мужества перекрыть все поставки сырья на Запад. Газ пока идёт в Германию
no subject
Date: 2022-02-27 10:06 (UTC)Какое мужество ? Там не знают, что это такое
no subject
Date: 2022-02-27 10:15 (UTC)Все понятно.
Заморозка ЗВР
Date: 2022-02-27 12:32 (UTC)no subject
Date: 2022-02-27 15:31 (UTC)no subject
Date: 2022-03-03 11:07 (UTC)Можно отключать.
no subject
Date: 2022-03-03 11:08 (UTC)no subject
Date: 2022-03-03 11:42 (UTC)РД 180 - фсе например, по нашей инициативе. Возможно, что и мкс тоже
Большое с малого начинается.
no subject
Date: 2022-03-03 12:51 (UTC)no subject
Date: 2022-03-03 14:40 (UTC)no subject
Date: 2022-03-03 14:53 (UTC)Как я понял вы себя ассоциируете с РФ, а РФ с менеджментом данного конкретного направления.
На мой взгляд обе эти связки, по крайней мере в варианте принятия за очевидное, не вполне логичны.
no subject
Date: 2022-03-03 15:33 (UTC)Рвутся, все возможные связи.
Вполне логично. Тем более, что по Космосу РФ достаточно самостоятельна.
no subject
Date: 2022-03-03 20:49 (UTC)no subject
Date: 2022-06-03 17:11 (UTC)Ага, самостоятельна, без иностранных электронных компонент хрен что сделаешь.