kubkaramazoff: (Default)
[personal profile] kubkaramazoff
Почему американский денежный агрегат М1 пошёл резко в рост? С 16 по 30 ноября 2020 рост на 810 млрд долларов. За чей счёт?

Исключены варианты:
- это не допэмиссия – не печать денег – не рост Денежной Базы (ДБ – все наличные доллары плюс резервы комбанков на счетах в ФРС - он же «супердоллар»);
- это не открытие шлюза между инвестиционными/брокерскими счетами и текущими счетами клиентов в коммерческих банках (комбанках);
- это не сокращение наличных с их зачислением на банковские счета.

Ответ однозначный:


Приток средств в ноябре 2020 года на сумму 725 млрд долл на текущие счета (депозиты до востребования), входящие в М1, произошёл за счёт оттока срочных депозитов – минус 895 млрд долл за тот же период. Потому агрегат М2 практически не отреагировал, ведь М1 его составная!

Причина столь огромного перетока средств?

Версия маловероятная:
У срочных депо множества клиентов на астрономическую сумму в 895 млрд разом истёк срок хранения в комбанках? И они разом переместили 725 из них на текущие счета – депо до востребования? Невероятно.

Отрицательных ставок испугались? ПОПС (политика отрицательных процентных ставок), буде она принята, догонит клиентов и на текущих счетах.

Только бумажный доллар мог бы спасти клиентов от ПОПС. Но наличные (нал) в таком астрономическом объёме согласно финмониторингу означают презумпцию виновности. Так то разница в 170 млрд протекла на другие счета, но не в нал. Очевидно-вероятно, часть - на корсчета нерезидентов в самой ФРС и это повлияло на ноябрьское падение доллара.

Версия очевидная:

Запуск в 2021 году в той или иной форме цифрового доллара - Digital Dollar. Известны на сегодня три, уже три, законопроекта цифродоллара, предполагающие его вступление с 1 января 2021 года. Все три проекта пока не получили ход и не факт, что получат. Вероятно, на подходе ещё несколько.

Известные проекты объединяет главный признак: автоматический перевод средств от текущих клиентских счетов (депо до востребования) из комбанков на электронные кошельки в трёх вариациях:

А) Напрямую в ФРС: все клиенты-резиденты США станут обладать супердолларом аналогично бумажному и комбанковскому на корсчёте в ФРС.

Б) Опосредованно в ФРС: комбанки будут обязаны резервировать средства клиентов из депо до востребования на 100% на корсчетах в ФРС. Сейчас норма резервирования по вкладам равна 0%. Означает, комбанки не смогут использовать эти средства для инвестиций-кредитования. Они смогут оперировать лишь срочными депо.

Грубо выражаясь, варианты А и Б означают кастрацию комбанков. Но есть ещё и третий вариант, который предполагает аналогичный акт против самой ФРС:

В) Электронные кошельки всех клиентов-резидентов в казначействе, а не у ФРС.

Второй признак: срочные депо, суть банковские долги со сроком погашения более 1 дня, не подлежат реформированию и средства с них не подлежат переводу в супердоллар на счёт в ФРС, а то и вовсе в казначейство.

Предлагаю вывод: Несмотря на отсутствие официальных сообщений, но опасаясь денежной реформы, владельцы комбанковского долга в сумме 725 млрд долл перевели в ноябре 2020 средства с долга срочного на долг до востребования, который предполагается реформировать в супердоллар.

От сих возможна массовая паника. Особенно среди нерезидентов. Тогда амер. власть должна выступить с опровергающим заявлением. В текущие дни амер. госдолг с защитой от инфляции (TIPS) бьёт исторический рекорд: за 10-летние бумаги инвесторы доплачивают 1%, за 5-летние – 1,5%.

Тем не менее, в случае паники ставить на падение доллара против остальных валют ЦБ-6 (США, Англия, Япония, Канада, Швейцария, Еврозона) будет крайне глупо – см. серию «Согласованная Эмиссия резервных валют» - там действуют коридоры СЭ. И непременно будет последний сигнал по валютным свопам.

Почему средства на срочных депо в комбанках могут оказаться хуже супердолларов у ФРС или казначейства? Потому что далее технически легко ликвидировать административное равенство между комбанковскими долгами и собственно деньгами (суть долгами центробанков). Провести так называемое «распараллеливание» трёх субвалют: бумажного доллара, безналичного доллара в комбанках, безналичного доллара в ФРС. Иными словами, попытаться девальвировать долги, но не саму валюту.

Все варианты распараллеливания описаны в предыдущей части: «О вероятности денежной реформы - 5. Цифровой доллар». Там же о судьбе бумажных долларов и средств на счетах нерезидентов в амер-комбанках.
____________

Сокращения:
CC – Currency in circulation - все наличные деньги, не путать с агрегатом М0.
ДБ – денежная база.
Депо – депозиты.
Комбанки – коммерческие банки и прочие депозитные институты, имеющие корсчета в центробанке.
Нал – наличные, бумажные деньги.
СЭ – Согласованная Эмиссия.
ПОПС - политика отрицательных процентных ставок.
ЦБ – центробанк.
ЦБ-6 – шесть центробанков, состоящих в бессрочном договоре о безлимитных валютных свопах.

Ссылки:

2020-09-17 О вероятности денежной реформы - 5. Цифровой доллар.
2017-06-04 О вероятности денежной реформы - 4. Трамп выдвинул Гудфренда в правление ФРС.
2016-09-22 О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы.
2016-09-09 О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.
2014-01-22 О вероятности денежной реформы на Западе -1
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=830006
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/8721/all-info?r=22&s=1
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/senate-bill/3571/all-info?allSummaries=show
https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/6553/actions

Благодарю за конструктивное обсуждение:

https://alexbabaew.dreamwidth.org/
https://prostonsson.dreamwidth.org/
https://p-p.dreamwidth.org/
https://igor734.dreamwidth.org/
https://melnik-sergei.dreamwidth.org/
https://k-g.dreamwidth.org/
https://pytyev.dreamwidth.org/
https://someusersp.dreamwidth.org/
https://saa66.dreamwidth.org/
Page 1 of 3 << [1] [2] [3] >>

Date: 2020-12-12 09:24 (UTC)
kudamorgalo2: (Default)
From: [personal profile] kudamorgalo2
Спасибо! Очень своевременно для меня.

Date: 2020-12-12 16:04 (UTC)
From: [personal profile] alexbabaew
Где то видел,что у штатовского народонаселения резко выросла норма сбережений.Куб,не может ли это увеличение депо до востребования быть увеличением сбережений физиков(не смотря на закредитованность у них осталось от стимулусов еще и положить чего на депозиты)?

Приветствую

From: [personal profile] kudamorgalo2 - Date: 2021-05-14 18:53 (UTC) - Expand

Большое спасибо!

Date: 2020-12-12 20:21 (UTC)
From: [personal profile] idan11
Сразу возникают пара-тройка вопросов:
1. Если между ЦБ всё согласовано значит ли это что цифровые валюты будут введены ВСЕМИ (почти?) странами?
2. Что в Канаде делать с нал долларами США?
3. При введении ЦифроВалюты что случится с депозитами в банке? Конвертнут в цифровые по какому-то курсу или 1:1 или ещё что? В смысле что делать с депозитами/сбережениями?

Спасибо.

Re: Большое спасибо!

Date: 2020-12-12 22:15 (UTC)
From: [personal profile] skwor
добавлю пару вопросов:
1) что делать человеку который долго и упорно горбатил=копил на покупку квартиры(в Москве за рубли например) и накопил некоторую сумму в рублях, но в ближайшие год-два сделать покупку не сможет за свои провернуть.
2) что делать человеку, который копил на покупку (скажем дорогую машину импортную) например кран манипулятор с грузовичком. которая за баксы продается.

и в том и в другом случае например 50% от суммы есть.

идеальным решением я вижу паркануть деньги в какой то ценности, которая всегда будет в цене. Ну первое что в голову приходит- какой то товар. Для продавца носков это сами носки например.

Есть еще мысли\советы?

Я не прошу за меня кумекать, прошу подкинуть идей из которых я и другие смогут выбрать что им понравится и нести ответсвенность за свой выбор. =)

и третий вопрос: правильно ли я понял что ракету уже заправили и даже отсчет пошел: скоро феерверк. Единственное мы пока отсчета четко не слышим, не знаем наверняка когда (в какой именно день) шарахнет?
Edited Date: 2020-12-12 22:35 (UTC)

Новость в руку

Date: 2020-12-14 03:28 (UTC)
pytyev: Уилсон Оуэн (Wilson Owen)
From: [personal profile] pytyev
На счетах Минфина
теперь нельзя
— в ФРС. А вот что будут делать, когда выяснится, что ФРС хакнули ещё раньше?

Re: Новость в руку

Date: 2020-12-14 07:40 (UTC)
From: [personal profile] laozi1961
Кстати отлично укладывается в теорию ... Вашингтон Пост отжимает цифровой доллар в пользу ФРС - для чего радостно пишет о хакерах в Минфине, а Минфин будет сейчас отбиваться от этого факта, чтобы оставить цифровой доллар за Казначейством. Короче говоря будет либо конвертация доллара в пользу США, либо в пользу глобальных финансовых игроков. И ситуация накаляется.
From: [personal profile] laozi1961
1. Я слабо верю в то, что США уйдут в обнуление долгов и попытку сохранить доллар без синхронизации этого процесса с партнерами по ЦБ-6. Поэтому мне пока неясно, как именно планируется синхронно выскочить из падающего лифта на определенном этаже, даже при условии, что двери лифта на этом этаже будут открыты. Есть какие-то идеи на этот счет? Неужели США рассчитывают, что Европа и Япония "потерпят" гиперинфляцию бумажного доллара? Или что спокойно позволят списать долг под обещания, что "мы вас не кинем" и "вам всё поменяем на цифру"?
2. Мне кажется текущая "боротьба" между Трампом и Байденом - это как раз борьба между двумя сценариями "выхода из падающего лифта". Трамп - "мы прыгаем, остальные как-нибудь сами". Байден - "давайте выпрыгнем синхронно, а если все в ширину проема не помещаются, то лучше оставить в лифте узкоглазых - пусть их Китай доедает без соли". Как-то так?
3. Потом такой переток средств, как указан на диаграмме не выглядит столь драматично, если правильно подобрать размерность шкал. И слева, и справа. Тогда вообще сокращение срочных депозитов выглядит, как возврат к "норме" начала 2020 года, т.е. почти 1 трлн. долл. помощи от ФРС/Казначейства весной не пошло в экономику, а легло на срочные депозиты, которые в ноябре решили распечатать. Без привязки к пост-выборной ситуации не обойтись - может начали судорожно финансировать своих партнеров по партийным игрищам? Или нужно срочно финансировать спонсоров, чтобы от них получить финансирование на разборки, пока есть что раздавать?
Хотелось бы услышать мнение уважаемого автора.
From: [personal profile] p_p
с этим распоряжением регулятора:
ФРС объявляет правило об исключении лимита удобных переводов в шесть раз в месяц из определения «сберегательный депозит» .
https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20200424a.htm
Edited (испр. ссылки) Date: 2020-12-14 17:40 (UTC)

Цифровой рубль

Date: 2020-12-15 13:20 (UTC)
pytyev: Saccorhytus Coronarius (saccorhytus coronarius)
From: [personal profile] pytyev
Сбер посчитал.

Видимо, лаборатория блокчейна пригодилась…

Во! Теперь понятней =)

Date: 2020-12-16 10:00 (UTC)
From: [personal profile] skwor
а можете оценить горизонт событий по ощущениям?
типа может шарахнуть первого января, но это маловероятно,
более вероятно ...
pytyev: Saccorhytus Coronarius (2017)
From: [personal profile] pytyev
«Народная» крипта в этом случае выполняет роль резервуара для денег тех, кто не может быть легализован в какой-либо юрисдикции без значимой потери в стоимости активов/деанонимизации/стоимости сохраняемого в новой суверенной криптовалюте. И поэтому те, кто заинтересован в росте крипты, обвалят её в тот самый момент, когда будет объявлено о начале обращения того самого крипто-доллара/итд.

Имеет право на существование?

Date: 2020-12-17 19:44 (UTC)
From: [personal profile] semapetrof
Уважаемый, подскажите,пожалуйста. ваше видение по коридору ЕвроДоллар. Как вы считаете устоит диапазон до 1,25? Или пробьет вверх?Спасибо

Re: /// Уважаемый

From: [personal profile] semapetrof - Date: 2020-12-19 10:18 (UTC) - Expand

Date: 2020-12-18 16:00 (UTC)
From: [personal profile] prostonsson
https://www.zerohedge.com/political/south-carolina-bills-would-cut-taxes-gold-and-silver-support-sound-money
Законопроекты Южной Каролины снизят налоги на золото и серебро, поддержат надежные деньги
«Бумага - это не деньги, это мошенничество» ... Принятие этих законопроектов также подготовит почву для подрыва монополии Федерального резерва на деньги...

"не ждите инфляции"

Date: 2020-12-18 16:36 (UTC)
From: [personal profile] p_p
= Все деньги, выпускаемые ФРС сегодня, находятся в трех местах: балансы банков, Казначейство США и валюта в обращении. На этих трех счетах находятся 6,7 триллиона долларов из 7,2 триллиона долларов баланса ФРС. Поэтому невозможно создать инфляцию, на которую многие делают ставки, пока деньги остаются на этих счетах в ФРС.
https://ru.investing.com/analysis/article-200276696

Re: "не ждите инфляции"

Date: 2020-12-19 10:31 (UTC)
From: [personal profile] melnik_sergei
Автор материала:
Майкл Крамер

Что ещё другого он мог сказать?

Re: "не ждите инфляции"

From: [personal profile] p_p - Date: 2020-12-19 12:18 (UTC) - Expand

Re: "не ждите инфляции"

From: [personal profile] melnik_sergei - Date: 2020-12-19 15:18 (UTC) - Expand

Date: 2020-12-22 17:02 (UTC)
From: [identity profile] shustrik78.livejournal.com
Еще сигналы в копилку:

Палладиевый фонд «Норникеля» Global Palladium Fund представил цифровые активы

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/crypto/news/5fe20ee59a7947171d625072?from=from_main_7

Палладиевый фонд Global Palladium Fund, учрежденный «Норникелем», выпустил первые токены. С их помощью часть контрактов с крупными промышленными партнерами — Traxys SA и Umicore SA — будет переведена в цифровой формат. Это будет сделано для обеспечения эффективности и прозрачности по всей цепочке поставок, сообщила компания в пресс-релизе.

Обратите внимание - контракты по поставкам переноминируются в другую "валюту", в цифровой стейблкоин.
Причем систему подготовили еще в феврале прошлого года, заранее.

Ну и остальные: "...крупные российские компании, которые занимаются добычей сырья и поставкой металлов, планируют начать выпускать стейблкоины"

Ну что ж, экспортеры тоже готовы к введению цифровых валют.
From: [personal profile] p_p
не экстремально(как это не странно) но близко к экстремумам
https://docschadenfreud.livejournal.com/10681.html

Date: 2021-01-06 11:37 (UTC)
From: [personal profile] melnik_sergei
Хорошо бы ещё разобраться с нашим цифрорублем. Что, как, для кого?
From: [personal profile] skwor
не совсем по теме, но надеюсь подскажет кто:
через какое время после возникновения Маржин Колла обычно брокеры счет дербанят?
имеется ввиду не какой то конкретный брокер, а наиболее распространенный вариант среди массовых брокеров в США?

Тот самый Кадыров

From: [personal profile] pytyev - Date: 2021-01-13 22:04 (UTC) - Expand

Re: Леман, Тесла и Химера

From: [personal profile] alexbabaew - Date: 2021-01-15 16:24 (UTC) - Expand

Date: 2021-01-15 18:10 (UTC)
From: [identity profile] shustrik78.livejournal.com
М1 +181 млрд за неделю.

Date: 2021-01-19 18:27 (UTC)
From: [personal profile] someusersp
Biden's Treasury nominee Yellen says cryptocurrencies like #Bitcoin are of particular concern for terrorist financing, money laundering.

Криптодоллар не потерпит конкурентов.

Интересно, что будет с разработчиками других криптовалют, особенно анонимных. Если все криптовалюты кроме криптодоллара признают нелегальными, то разработчики таких криптовалют могут быть привлечены по какой-нить террористической статье.
Edited Date: 2021-01-19 18:30 (UTC)

Date: 2021-01-26 14:08 (UTC)
From: [identity profile] archibaldfigly.livejournal.com
Финсистема отказалась от всех правил и принципов, о которых я читал в учебниках 20 лет назад. Теперь принимаются за ломку финансовых структур:
https://www.goldenfront.ru/articles/view/samoe-razumnoe-sejchas-dejstvovat-masshtabno/

Йелен, на слушаниях в конгрессе о назначении ее на должность министра финансов, предлагает объединить ФРС и казначйство ...
Page 1 of 3 << [1] [2] [3] >>

December 2020

M T W T F S S
 123456
7891011 1213
14151617181920
21222324252627
28293031