Зло и гений госдолга

[kubkaramazoff]

Никто не понимает долг, П. Кругман, 2012.
Никто не понимает добавленный долг, КубКарамазов, 2012.
Депозиты влияют на цены так же как и деньги, И. Фишер, 1911.
Долги влияют на цены так же как и деньги, КубКарамазов, 2011.

Содержание:

Зло ГКО.
Гений ГКО.
Четыре признака замещения госдолгом денег.
Последний аргумент в пользу замещения денег госдолгом.


Государственный долг - результат заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета.
ГКО - государственные казначейские обязательства - госдолги, гособлигации, ОФЗ, трежериз, госбонды и т.д.


Зло ГКО

Множественно описано в красках истории и современности... Несколько штрихов:

Долговая пирамида это как в "Анне Карениной": все вкладчики счастливы примерно одинаково, получая обещанный процент и возврат вложенных средств, но каждый несчастлив по своему при падении пирамиды:
- не получил проценты - "не заработал";
- потерял вложенные средства, которых хватило был на добрый ужин, отпуск, новое жильё, бизнес и т.д.;
- потерял средства, заимствованные под залог, или просто заимствованные у родных и близких - особо неловкий вид несчастливых вкладчиков.
- простые граждане, что знать не знали "никакова гекаво", но их кровные враз обесценились на сотни процентов из-за инфляции/девальвации - косвенного налога.

Последняя категория невинных потерпевших - самая массовая. Всегда образуется при падении ГКО и чуть менее - при падении крупных системных банков.

Долговая пирамида. Последние вкладчики/инвесторы несут стопроцентную потерю средств в пользу предыдущих вкладчиков. Наибольший выигрыш получают организаторы пирамиды, суть брокеры. В случае ГКО - брокер государства-эмитента это люди в правительстве. Не им и не из своего кармана потом платить, вестимо. Правительство-брокер, организующее пирамиду, получает материальный и политический выигрыш. А правительство-брокер, входящее во власть в период падения пирамиды - априори, зиц-правительство. Как правило, брокерами падающей пирамиды становятся честолюбивые и порядочные молодые люди. Но неопытные.

Почему падает пирамида ГКО в национальной валюте, если всегда можно допечатать деньги? Потому что 100%-монетизация госдолга спровоцирует, в зависимости от объёма произведённого долга, гиперинфляцию в тысячи, десятки тысяч процентов. Чтобы частично сохранить покупательную и накопительную способность валюты и прочих долгов, в ней измеряемых, допечатывают на десятки-сотни процентов инфляции. Остальной долг - в дефолт или, что тоже самое, списание через конфискационную денежную реформу.


Гений ГКО

Для начала следует безусловно принять утверждение "Долги влияют на цены так же как и деньги" - это уточнённый тезис Ирвинга Фишера, автора знаменитой книги 1911 года "Покупательная сила денег". В оригинале "Депозиты влияют на цены так же как и деньги". Сомневающиеся могут обратиться к столетнему первоисточнику или к авторскому расследованию "Пропащая буква экономических теорий" (2012-2013) - попутно узнаете, как Фишер сам исправил уравнение обмена, добавив долговое слагаемое, но это замалчивается и даже затирается в современных западных электронных библиотеках.

Трудно поверить, в ГКО есть оборотная сторона. Гениальная сторона. Вовсе не финансирование дефицита госбюджета. Свойство, которым непозволительно пользоваться всем, но которое неминуемо оплачивает весь народ при катастрофе пирамиды.

Центробанки учитывают ГКО на балансе коммерческих банков (комбанков) с ликвидностью равной 1. Равно деньгам у комбанка на корреспондентском счёте в центробанке. Или наличным в кассе, которые сей момент сдаются в центробанк, а в обмен зачисляются деньги на корсчёт 1:1. Поэтому госдолги можно считать довеском к денежной базе, в сумме эдакой Общей денежной базы.

Денежная база (ДБ) - см. термин - это все наличные в обороте, в том числе в кассах комбанков, плюс деньги комбанков на корсчёте в центробанке - резервы.

Денежная база и Денежная масса (ДМ) - совершенно разные понятия - см. термины. Денежная масса - суррогатный параметр, включающий наличные вне банков (часть нала) и банковские долги перед клиентами. Клиенты, которые, о чудо, со времён Навуходоносора не устают думать, что располагают деньгами, имея по факту чужие долги. И ненадолго приходят в себя по факту падения очередного банка.

Русская денежная политика полностью зависит от валютных поступлений и мало зависит от внутренней потребности экономики. Доказательством служит факт, что с 2004 г. рублёвая Денежная база в долларовом эквиваленте равняется лишь половине от суммы ЗВР: ДБ/ЗВР~0,5+/-0,1 - см. графики в "Центобанки -1,2,3" - не ищите в заголовке букву "р" - нет её в той генетике. Соотношение ДБ/ЗВР является индикатором для курса рубля: выше 0,5 и ближе к 0,6 - рубль непременно падает, и наоборот, ниже 0,5 - рубль растёт. Работает более 10 лет. Публикации "Центобанков" позволила избавиться от надоедливых вопросов про рубль. Например, осенью 2016 шла заказная инфоволна против рубля, но ДБ/ЗВР был ниже 0,5 - аз твёрдо ответил: предпосылок для падения рубля нет. Что сегодня? Смотрите ДБ/ЗВР и знайте себе сами.

Важно понимать, эмиссионная политика русского центробанка определяется не отечественным чиновником имярек, а требованиями МВФ, Базельского комитета по банковскому надзору и центробанка центробанков - Банка Международных Расчётов (БМР) в том же швейцарском Базеле. БК и БМР имеют экстерриториальный статус и не подчиняются законам Швейцарии. Поэтому, если сам Михал Иваныч в пику боярам возглавит ЦБ РФ, то и он не выйдет за рамки ДБ/ЗВР~0,5+/-0,1 - пока что это Рубикон - его переход будет означать независимость ЦБ РФ. Для сравнения, в США соотношение ДБ/ЗВР с 2000 г. колеблется от 7 до 14. Сейчас 11,5. Амер-ЗВР декларируются только в золоте и неизменны после отказа от золотого стандарта: 8133тн.

Что положено Юпитеру... Почему для России именно 0,5? В целом, зависит от уровня импэкса товаров, импэкса долгов. Долги импортируются, экспортируются и реэкспортируются так же как и товары. Стоило бы запросить ЦБ РФ, дабы дал оправдательные отсылки на инструкции из Базеля. Ясно, что при длительном (насколько длительном? судя по графику ДБ/ЗВР - полгода-год) отклонении от 0,5 Базельский комитет закрутит гайки для русских платежей побольнее, чем просто отключение от SWIFT. В случае войны система СВИФТ и так отключится, а Базельский комитет останется. Он экстерриториален, подчиняется только своим внутренним инструкциям и не может быть стороной в военном конфликте - мечта космополита-глобалиста.

Принимая за данность, что в обороте количество рублей по курсу должно быть около половины ЗВР, задумаемся: чем же восполнить дефицит оборотных и инвестиционных средств внутри страны?

А. Иностранной валютой. Это есть. См. "Ломехуза М2" - например, в РФ треть банковских вкладов/долгов номинирована в инвалюте, преимущественно в долларе.
Б. Параллельной валютой (ПВ). См. цикл "Параллельные валюты". Имеется богатый исторический опыт разрешения проблем, в том числе в Царской России, Советской России 1920-х , Веймарской Германии 1930-х, два контура в послевоенном СССР и т.д. При ПВ, как правило, старая валюта идёт под откос.
В. Иным суррогатным платёжным средством, допускаемым как Законное Платёжное Средство (ЗПС) - см. термин.

ОФЗ... Изначально предполагалось, что собственники получат безналичные счета ОФЗ в казначействе или в уполномоченных банках с правом транзакций. Имеете ОФЗ на 100 рублей и можете их перечислить на офз-счёт любому желающему... в обмен на товар, например. Или в погашение долга... А если в оплату налогов? Таким образом, даже если бы центробанк на практике, не в теории!, изъял бы из обращения все рубли, экономика не встанет - расчёты и накопления производились бы в ОФЗ, лишь измеряемые рублём. То есть фундаментальная суть экономики не в деньгах, а в долгах, которыми мы готовы обмениваться между собой и казной. Не устаю повторять: будь деньги в золоте, в киловаттах, криптовалюте или хоть в бозоне Хиггса... Главное - учёт долговых потоков, а он невозможен, пока официальной экономикой не принято понятие Добавленный Долг (ДД). Пока нет учёта ДД. Как принято понятие и формализована в учёте Добавленная стоимость (ДС).

При нулевой денежной базе исправленное уравнение Фишера примет вид:

0V + DV' = ΣpQ = PT или
DV' = PT, где

0 - первоначально M - количество денег в обращении
V - скорость обращения денег
D - объём всех долгов, total debt
V' - скорость обращения долгов
p - уровень цен
Q - объем (количество) товаров.
P - взвешенная средняя всех p
T - сумма всех Q или объём товарного оборота.

Нужно твёрдо понимать, осознавать: Экономика без денег существовала до изобретения денег и может существовать без денег. С ними удобнее. Экономика без долга не может существовать - не будет даже полноценного натурального обмена, если не будет долгов в натуре. Невозможно во времени совместить все потребности и возможности. Никакой суперкомпьютер никогда не рассчитает баланс потребностей против возможностей в момент времени. Всегда будут желающие взять-дать в долг: возникают катаклизмы, изобретения и новая логистика, нарушающие устоявшийся обмен. Debt=0 возможно только в математ.теории. Не было и не будет в природе, чтобы обмен шёл без долгов. Неограниченное право на производство Добавленного Долга погубило все империи - от допотопных и до СССР, погубит и Штаты с Китаем, погубит всех остальных.

Итого, свободное обращение ОФЗ могло бы ликвидировать дефицит оборотных и инвестиционных средств, а государство могло бы решить свои проблемы в обход центробанка, зависимого от Базеля. При разумной эмиссионной политике, разумеется. Но что позволено Юпитеру...

Как уже известно, перепродажа ОФЗ запрещена эмитентом. Государством. Но это невозможно полностью запретить - тогда нужно запретить наследование, доверительность, поручение... Если понимаете - перечисленные операции тоже форма/способ косвенной перепродажи активных долгов и собственности. То есть серый рынок перепродажи ОФЗ неминуемо возникнет, уже возникает. Запретить вообще свободу распоряжения собственностью? Проходили.

Или кто слышал, что на Западе оборот ГКО ограничен? Потому что административное ограничение приводит к срабатыванию "Закона Коперника-Грешема в широкой проекции" - см. одноимённую статью. Проецируя на ГКО/ОФЗ: Переоценённые долги вытесняют из обращения недооценённные долги, если обращение и курс между ними устанавливаются административно, а не свободно. Это ключевое условие в законе КГ. Равно и для ФРС с амер-казначейством. За океаном учитывают силу закона КГ как в настоящем, так и в моделировании будущего - см. "О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул."

Проф. Гудфренд озвучил в праймтайм на ежегодной конференции центробанков и минфинов в 2016 г. варианты:
i. Отмена наличных. Это позволит взимать/начислять любой процент по остаткам на безналичных счетах - ПОПС без проблем.
ii. Или отказ от административного паритета между наличными и безналичными - введение свободного плавающего курса нал/безнал.
iii. С наличными или при отмене наличных: Перевод всех клиентских счетов в центробанк или обязательное резервирование в центробанке на 100% всех клиентских счетов в комбанках. Комбанкам останутся только депозиты/кредиты - это вариант жёстче возврата закона Гласса-Стиголла.

Все эти варианты опасны непредсказуемыми паническими переходными процессами. См. "О вероятности денежной реформы на Западе - 3: Переходные процессы". Тем не менее, доклад показателен - на официальном уровне открыто моделируются варианты денежной реформы на Западе. А в контексте третьего пункта с конца 2015 года уже работает программа обратного РЕПО между ФРС и более сотней нефинансовых компаний. Почти без прецедентов - ФРС вступила в постоянные сношения с НЕбанками! Открывая еженощно нефинкомпаниям корсчета, на которые зачисляются деньги, минуя комбанки. В обмен на ГКО. Заявлено о возможности увеличения в будущем срока операций с овернайта до 7 дней... На моей памяти, до этого был один прецедент в 2008 г., когда вслед за банком "Леман Бразерс" могли повалиться все мировые комбанки, не будь от центробанков дополнительной денежной эмиссии: Бундесбанк открыл корсчёт компании "Сименс".

С 2014 года ФРС предсказуемо снижает денежную базу, поскольку не может уверено рассчитать необходимое количество долларов в обороте, опасаясь срыва в неконтролируемую инфляцию. Без учёта Добавленного Долга ни один центробанк на это не способен. Глава БМР Хайме Каруана сказал в 2013 г.: "Никто не знает как центробанки будут выходить и выйдут ли вообще". ФРС не может допустить даже призрачной угрозы гиперинфляции - это гибель западного капитала.

Что же делать, если ввиду долгосрочного риска гиперинфляции необходимо сжигать доллары в неизвестном количестве, а в краткосроке получается дефляция, подавление экономики, кризис неплатежей? Дать компаниям и населению свободный оборот ГКО. Это уже работает, желательно убрать лишнее звено - первичных дилеров. То есть сделать то, на что не решились, но предполагали в правительстве РФ с ОФЗ: прямые счета в казначействе, право перепродажи госдолгов и транзакции без существенной комиссии. Кстати, Китай уже покупает-продаёт амер-ГКО напрямую у амер-казначейства, минуя комбанки - первичных дилеров. При острой необходимости откроется последняя дверь: принимать ГКО в оплату налогов и сборов.

Дефицит долларов во внутреннем обороте покроется оборотом госдолгов! И никаких непредсказуемых переходных процессов, как в схемах Гудфренда. Госдолги как параллельная валюта, но не валюта. Ибо без собственной меры стоимости. Мерой останется доллар. Из США уже доносятся идеи о выпуске ГКО без какого-либо срока погашения. Но срок погашения долга - второе основное отличие обычных долгов от фиат-валюты - специфического долга центробанка. Первое основное отличие - собственная мера стоимости у фиат-валюты.

Таким образом, доллар останется живее всех живых и станет ещё краше при дальнейшем сжатии амер-Денежной базы. А что ломехузы-евродоллары в других странах? Проблемы индейцев шерифа не волнуют. Пусть продают свои активы за долю малую, чтобы рассчитаться по внешним долгам. От сознательных туземцев примут золото и трежериз из их золотовалютных резервов, несознательным - заморозят.

Для своих у ФРС открыт чёрный ход, бекдор: неограниченные валютные свопы с центробанками Канады, Еврозоны, Швейцарии, Японии и Великобритании. Для блокирования как объективных, так и спекулятивных прорывов. Согласованная эмиссия резервных валют в картеле ЦБ-6. Важная деталь: своп - он обоюдоострый. До сих пор ФРС, печатая и раздавая доллары по свопам, не вводила в оборот валюты партнёров - поэтому те, как и было предсказано, шестой год останавливаются в падении даже при символической сумме свопа... Коридоры. Поэтому, если кто-то в картеле проявит своевольность, ФРС выбросит в рынок через свои комбанки его валюту. Обоюдный поводок с намордником для инициатора свопа. И хотя у Китая тоже есть своп-линии с центробанками этих юрисдикций, но все лимитированы десятками миллиардов в долл.эквиваленте, не достигая даже 100 млрд долл. Тоже своп-линия Китай-Россия. В 2013 я оценивал необходимый лимит свопов внутри БРИКС в эквиваленте не менее 200 млрд долл - см. "Оперативная программа обороны БРИКС в валютной войне". В случае финта со стороны казначейства США и ФРС... китайские свопы - капля, а принадлежащие Китаю трежериз - шесть капель. Ибо ЦБ-6, повторю, по договору обязаны предоставить друг друг любую сумму - нет такой цифры в галактике... Потому валютные трейдеры, благодаря вашему покорному слуге, уяснили, что не стоит играть против валюты, по которой светится даже одноцентовый своп. За 1 центом скрывается неограниченная сумма.

Существует ли план замещения в обороте доллара госдолгами у властей США? Разведка не докладывала. По вышеозначенному этот вариант представляется предпочтительнее прочих. От сих, пока сжимается амер-ДБ, вероятность ввода в полный оборот казначейских бумаг, наравне с долларом, рассматриваем выше, чем параллельная валюта, плавающий курс нал/безнал, не говоря о самоубийственной гиперинфляции. Ибо никаких непредсказуемых переходных процессов - ГКО давно в обороте. Если ФРС вновь перейдёт в режим дополнительной эмиссии - вероятность перехода на полный оборот ГКО понизится. Но с весны 2017 ФРС предполагает дальнейшее сокращение баланса.

Четыре признака замещения госдолгом оборотных средств, особенно на фоне сжигания денег - сжатия ДБ и баланса центробанка:
1. Доступность владения ГКО для всех субъектов - резидентов данной юрисдикции.
2. Доступность перепродажи: транзакции ГКО на условиях, близких обычным банковским операциям. Вероятны ограничения для нерезидентов из офшорных хабов и недружественных юрисдикций.
3. Сношение центробанка с небанками: прямые операции центробанка с нефинансовыми компаниями и учреждениями, в том числе с казначейством.
4. Принятие ГКО в оплату налогов наравне с деньгами. Последняя дверь.

Последний аргумент в пользу замещения: ГКО, как и ОФЗ, благодаря техническому прогрессу пребывают только в безналичной, бездокументарной, форме. Значит, официальная отмена наличных, способная спровоцировать массовый бунт, не потребуется. Достаточно создать дефицит наличных денег на фоне произведённых долгов. В том числе долгов по налогам и сборам, в том числе по налогам надуманным... Измеряемых в этих дефицитных деньгах-бозонах. Налоги и ГКО не ради исполнения госбюджета, а для контроля охлоса. Наличные деньги - последний рубеж.


_____________________

Ссылки:

Пропащая буква экономических теорий 2012-2013
Добавленный долг 2010-2011
Центобанки - 1 - 2 - 3 2015
Ломехуза М2 2015
Евродоллар - Ломехуза М2 2017
Параллельные валюты 2012-2014
Закона Коперника-Грешема в широкой проекции 2015
О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул. 2016
О вероятности денежной реформы на Западе - 3. Переходные процессы. 2016
Никто не знает как центробанки будут выходить и выйдут ли вообще 2013
Согласованная эмиссия резервных валют. Хронология. 2011-2015
Там нет никаких валютных войн - 1 - 2 - 3
Оперативная программа обороны БРИКС в валютной войне авг 2013

Перечень сокращений:

БК - Базельский Комитет по банковскому надзору.
БМР - Банк Международных Расчётов.
ГКО - Государственные Казначейские Обязательства, госдолг.
ДБ - Денежная База.
ДД - Добавленный Долг.
ДМ - Денежная Масса.
ДС - Добавленная Стоимость.
Закон КГ, ЗКГ - Закон Коперника-Грешема.
ЗПС - Законное Платёжное Средство.
ОФЗ - Облигации Федерального Займа, госдолг.
ПВ - Параллельные Валюты.
ПОПС - Политика Отрицательных Процентных Ставок.
СВИФТ - SWIFT - Общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
СЭ - Согласованная Эмиссия резервных валют
ЦБ-6 - картель из шести центробанков: США, Англии, ЕС, Швейцарии, Канады и Японии, состоящих в негласном режиме СЭ через бессрочный договор о неограниченных валютных свопах.
ЦБ РФ - центробанк России.


Идея:
Карамазовы совершенно не уверены в первородстве идеи замещения в экономическом обороте долларов госдолгами. Карамазовское: обоснование, признаки, механизм замещения. Непременно добавим ссылку на автора идеи, буде таковой найдётся. На сегодня заявлены авторы...

Comments

[kubkaramazoff]

Первая статья на дриме
В ЖЖ отключаю комментарии :(

[realconspiracy.livejournal.com]

Кроме ГКО и ОФЗ были в обращении и КНО (казначейские налоговые освобождения, так кажется), приобретение которых давало возможность погасить ими налоговые обязательства. Но прожили они недолго, потому что в условиях высокой инфляции конца 90-х Казначейство получило резко отрицательный денежный поток.

[aslan12]

Де факто трежеря это те же деньги. Более того - ввиду их почти 100% ликвидности, это даже не отдельный контур, а просто еще одно слагаемое к денежной базе. Но долги растут, а инфляции нет, и это при том, что ввиду некоторого замедления мировой экономики ФРС сокращает денежную базу, но при этом долг растет намного быстрее чем сокращение базы.
Что я понял не так?

[kubkaramazoff]

Оборачиваемость долгов V' - она ещё не восстановилась с 2008. Никто не знает, когда и как восстановится.

Полностью разделяю и приветствую :))

[igor734]

Сама идея прямо вытекает из Долговой теории денег, разрабатываемую сами знаете где :))

Пара мелких придирок: ГКО ЕМНИП на самом деле расшифровывались как "государственные краткосрочные облигации"; они отличались от ОФЗ сроком обращения (менее года vs год и более) и бескупонностью/купонным процентом (что-то вроде T-blls vs T-notes).

ОФЗ, те, которые сейчас в обращении, вроде как могут перепродаваться - по крайней мере, вторичный биржевой рынок вполне существует. Но населению вне биржи они, вроде бы, не доступны. Насколько я понял, в правительстве имеются планы выпуска новых ОФЗ, специально для населения, которые можно будет продавать только Сбербанку и ВТБ за долю малую; в чем смысл этой новации, честно говоря, для меня загадка. Официальная версия - Минфин и ЦБ не имеют возможности наладить систему учета перехода прав собственности, что, честно говоря, выглядит странно.

В каком состоянии сейчас эти планы я не знаю.

вероятность введения амер-ГКО в полный оборот??

[kubkaramazoff]

Приветствую, и пользуясь случаем ещё раз выражаю благодарность самому компетентному бухгалтеру по обе стороны океана за многолетнее общение по теме.

/// государственные краткосрочные облигации

- тогда да, так назывались. В любом случае, казначейки. ГККО.

/// Но населению вне биржи они, вроде бы, не доступны.

- да.

/// Официальная версия - Минфин и ЦБ не имеют возможности наладить систему учета перехода прав собственности, что, честно говоря, выглядит странно.

- Решили не давать фишку ВВП, которая хорошо себя зарекомендовала на Западе.


Как Вы лично оцениваете вероятность введения амер-ГКО в полный оборот??

Может, пора еще сильнее исправить Фишера?

[igor734]

Кстати, подумалось, если мы говорим об долгах как основе денежного обращения, то, может, имеет смысл еще сильнее изменить формулу Фишера?

Я про то самое злополучное V. У долгов имеется свойство срочности, так, может, более правильно использовать вместо скорости оборота (количество переходов единицы в год) на срок долга? Т.е. времени между созданием долга и погашением, что примерно соответствует количеству дней между переходом денежных средств из рук в руки. Обозначим его S, тогда

V = 365/S,

а формула Фишера, соответственно:

365D/S = PT

Re: Может, пора еще сильнее исправить Фишера?

[kubkaramazoff]

Как удобно. Вы предложили не исправление, а естественный производный вариант. Многие не знают, что в ур-нии Ф. по умолчанию сокращен период времени dT в обеих сторонах, ошибочно заявляют о несовпадении размерности величин... В Вашем варианте это не понадобится разжёвывать :)

[pytyev]

На Бирже вполне можно перепродавать ОФЗ, причём без потери купонного дохода

[pytyev]

И пока ещё физикам разрешён доступ на Биржу, хотя и с определёнными ограничениями по плечам (что есть, скорее, благо)

[aslan12]

Тут еще вот вопрос
большая часть держателей трежерей - это резиденты США
в случае дефолта или резкого ограничения их ликвидности - пострадают сами США
то есть денежная система будет работать, но остальные финансы обнулятся

а то, что в результате дефолта останется супер крепкий доллар - так это вроде как аварийное освещение
минимум света есть, но холодильник не подключишь

я уже не говорю о том, что и дефолт по облигам и рост доллара приведет к отказу от доллара в международных расчетах (нечем будет рассчитываться и тут переход на бартер, то же золото)

если же доллар начать печатать - то легко в гипер свалиться

[kubkaramazoff]

В том и дело, что холодильники будут запитаны через ГКО.
То же и в международных расчётах - дефицита оборотных не будет, госдолг замещает деньги. Вспомните, что уже не раз ГКО эмитировались с минусом - это было надёжней, чем держать держать деньги в комбанках в периоды дефляции.

Замечание по самому посту

[pytyev]

Наличные деньги останутся. В СССР была двухконтурная система, и ничего, были наличные. Но темпы роста замедлялись с начала 60-х годов. 30 лет замедлялись, покуда не…
К тому моменту, когда всем стало ясно, что экономика катится не туда, сбережения населения в наличной форме выросли весьма солидно. Проблема была в том, что на эти деньги всё равно ничего существенного нельзя было купить, ибо облигаций, обеспеченных будущим жильём, в СССР ещё не придумали. А потом — бах! И смена государственного строя.
Вся проблема в замедлении экономики и избыточных «деньгах», на которые, в сущности, нечего купить. Потратишь раз, ну два, ну три. Если бы были идеи, куда направить всё это изобилие, то долги рассосались бы за счёт запуска экономики. А так как идей особо не просматривается, то что долги, что деньги, всё едино, т.к. некуда их пристроить, а просто так просрать — страшно, не тому учили. Учили двум вещам: богатых — сберегать, бедных — тратить. Если бедные тоже начнут жаться и экономить, то уж негры точно не поднимут экономику. А без инвестиций найти тот самый прорыв проблематично.

[kubkaramazoff]

На Яндекс-фотки у меня почти все графики залиты :( Теперь их Украина не видит - 100к посетителей за 5-6 лет. Не перезаливать же... Если провайдеров заставят постоянно обновлять бан-списки прокси - и торы не помогут.

[pytyev]

А я вам говорил, не закладывайтесь на одного контент-провайдера ;) На основной площадке надо хранить картинки у того провайдера, который принадлежит к той же юрисдикции, откуда основная масса посетителей. На резервной площадке — соответственно у того, который доступен остальным. Поскольку вполне вероятно, что dreamwidth станет основным для Украины, придётся заливать дважды — один раз на google drive (например), другой — на Яндекс.Фотки.

А вообще всё это страшно весело, начинает напоминать распад мировой финсистемы на валютные зоны :) В РФ, кстати, процесс ускорился: сначала договорились с Ираном, потом пошла Турция, вчера — Вьетнам. В плане расчётов в нацвалютах минуя USD.

А у провайдеров Украины кишка тонка отслеживать абсолютно все прокси. Проще законодательно запретить все прокси, кроме своих. В РФ не мониторят прокси пока, занимаются исключительно внутренними потребителями контента.

Я в шоке....

[voronoy80.livejournal.com]

Читал и долго плакаль. Долги влияют на цены так же, как и деньги. Если долги еще и возьмут на себя расчетную функцию денег, при этом еще и бессрочными станут, то какая же тогда разница между деньгами и долгами?! Вот где она, в чем? Экономической разницы нет. А геополит. разница есть! Доллар – обязательство ФРС, а трежеря – обязательства американского правительства…. опана! Трамп говорил об этом. В печатной версии Экономист в таро на планете сидит Трамп и имеется надпись «Планета Трампа». А в мобильной версии на той же карте таро…. ФРС, и надписи «Планета Трампа» нету. Вопрос тогда только один – нужно ли это мировым архитекторам (или как их там имярек, нам нищебродам снизу не видно)? Тогда ведь порушится все, что они четыре века строили. Невероятно. Хотя… а куда еще долги девать?

Re: Я в шоке....

[kubkaramazoff]

/// Читал и долго плакаль. Долги влияют на цены так же, как и деньги. Если долги еще и возьмут на себя расчетную функцию денег, при этом еще и бессрочными станут, то какая же тогда разница между деньгами и долгами?! Вот где она, в чем? Экономической разницы нет.

- Читать долго и не плакать. Ваше контра в топе предусмотрено: Мера стоимости останется за долларом.


/// нужно ли это мировым архитекторам (или как их там имярек, нам нищебродам снизу не видно)?

- 2 месяца над этим думал. Нужно. Аргументы железные и всё проще схем Гудфренда.

Что делать с ломехузами?

[voronoy80.livejournal.com]

А то же, что мы и делали в 2009 и 2014-15 гг. Папа перекроет свопами, репо, или просто конвертирует в рубли. К нашим услугам еще и Валютный пул БРИКС. Сам БРИКС у меня уже вызывает большие сомнения. Бразилия отвалилась, в Индии что-то непонятное происходит как всегда. Так что реально это Китай. А у Китая с долларами проблем нет. И не будет. Что делать с ломехузами остальным папуасам, которые станут нашими осн торг партнерами за неимением долларов? То же самое, только…. ой, баттюшки, даже дух захватывает – через нас и Китай. Да и долларовый сегмент брыкаться не будет – где сырье то брать? И полностью изолированными эти две системы никак быть уже не могут.

Re: Что делать с ломехузами?

[kubkaramazoff]

/// Так что реально это Китай. А у Китая с долларами проблем нет. И не будет.

- Ошибаетесь. См. топ.

Про русскую ДКП.

[voronoy80.livejournal.com]

Вы сами назвали рычаги, с помощью которых нас заставляли слушаться. Таки в стратегии эк. безопасности как раз и перечисляются меры, которые направлены на слом этих рычагов сдерживания. И прошу заметить: в реале они уже существуют и работают. Но теперь они уже оформлены официально, юридически, на гос. уровне. Иными словами, подготовка к главной битве – финансовой – закончена. Мы бросили перчатку врагу. То же самое было и с военной стратегией. Сирия – это была прокси-война в ответ на эту стратегию. Как ПМВ и ВМВ, но в миниатюре. И эту войну мы выиграли. Сейчас нам устроят войну (уже не прокси) на рынке. У нас тоже есть последняя дверь – сырье.

Касательно соотношения ДБ/ЗВР. А так ли уж экономически необусловлено это соотношение? У нас сырьевая модель реал эк-ки, это не плохо и не хорошо, это данность, и она не будет изменена. Монетарная модель тоже должна отличаться от стран-импортеров товаров и экспортеров капитала. Сырьевики являются источником первичного спроса, от них идут длинные цепочки. Нет спроса у них – ни у кого нет. Пока не окрепнет несырьевой сектор, имеет ли смысл вообще менять это соотношение? Опять же, куда девать накопления внутри страны при лиллипутском фин. рынке? Это неправильное телодвижение разве – развивать внутр. источники?

Re: Про русскую ДКП.

[kubkaramazoff]

Мда, Вашими устами да мёд бы пить.

/// Касательно соотношения ДБ/ЗВР. А так ли уж экономически необусловлено это соотношение?

- У Украины в тот же период держится ДБ/ЗВР=1. Углеводородов мало, долги к ВВП постоянно растут: 50, 80%. А у РФ =0,5. Почему??? См. топ - надо бы запросить от ЦБ РФ инструкцию из Базеля.

Я поверю в независимость ЦБ РФ, если ДБ/ЗВР превысит хотя бы 2. Даже при 1 буду сомневаться.

Не убедили!

[voronoy80.livejournal.com]

Факт остается фактом - бессрочные долги с расчетными функциями - это не денежная масса, это - ДЕНЕЖНАЯ БАЗА с соответствующим эффектом. И какая разница, что будет обесцениваться - доллар или трежеря - между ними установится плавающий курс. Если одна из валют обесценивается - доллар ли, трежеря ли - это инфля. И инфля, которая будет в РЕАЛЕ. Когда трежеря - долг. обязательство, в принципе рост доллара должен приводить к росту трежерей. А вот когда трежеря - валюта, тут уж или-или. Я так полагаю, что проценты отменят, будут дисконтные бумаги.

ГКО как парал.валюта, но не валюта

[kubkaramazoff]

/// что будет обесцениваться - доллар или трежеря - между ними установится плавающий курс.

- Уже установлен.

/// Если одна из валют обесценивается - доллар ли, трежеря ли - это инфля.

- Я Вас ща тапками закидаю :))) Прочтите топ.

Валюта остаётся ОДНА - доллар. В тексте: "ГКО как парал.валюта, но не валюта. Ибо ГКО не имеет собственной меры стоимости". Нет такого номинала 1 гко, 2 гко.

Нефть, положим, останется стоить 50 долл. А долг номиналом 100 долл станет стоить 50, например. То есть за ГКО номиналом 100 можно будет купить только 1 бочку.

Девальвация долга без девальвации несущей валюты.

/// Я так полагаю, что проценты отменят, будут дисконтные бумаги.

- Собственно, учитывая плавающий курс, можно и так считать.

Базель-3

[archibaldfigly.livejournal.com]

Вопрос с краю темы
По правилам Базеля-3 цена золота на пассивных счетах ЦБ пишется 100% или 50% или даже 15% от реальной?

Золото в Базель-3

[kubkaramazoff]

Зависит от сорта пассивов в банке.
Если пассив в золоте, то и золото в активе = 1. Если больше пассивов в валюте, то золото дисконтируется с учётом рыночного риска... Минус 15...50%.

Подробнее:

https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/49466.html
http://sprottasset.com/markets-at-a-glance/gold-solution-to-the-banking-crisis/
- см. Приложение в конце.

Идея хороша

[a_kley]

Идея хорошая, но противоречит Конституции РФ.

Стaтья 75

Дeнeжнoй eдиницeй в Рoссийскoй Фeдeрaции являeтся рубль. Дeнeжнaя эмиссия oсущeствляeтся исключитeльнo Цeнтрaльным бaнкoм Рoссийскoй Фeдeрaции. Ввeдeниe и эмиссия другиx дeнeг в Рoссийскoй Фeдeрaции нe дoпускaются.

Формулировка однозначная - "не допускается"
Это же касается и Серебряного Рубля тоже.

Re: Идея хороша

[kubkaramazoff]

В том и фокус, что ГКО - это не другие деньги. У них нет собственной меры стоимости. Их мера - деньги ЦБ.

Нестыковки

[voronoy80.livejournal.com]

а мне вот интересно, а акции DJA и S&P можно будет скупать за трежеря? Если нет, как же Фед собирается держать рынок акций? Он конечно копеешный по ср с долговым рынком, но этаж показатель процветания нации и рая на земле. Кто ж поверит в рай, если акции пиндосов будут падать?

Еще одна нестыковка. Фед собирается сокращать баланс, я так понимаю, с помощью погашения бумаг, которые у него на балансе. А в Вашей схеме требуется аккурат противоположное - увеличивать количество бумаг. Выходит, он выбросит эти бумаги на рынок?

Re: Нестыковки

[kubkaramazoff]

Именно, в полный оборот, втч в обмен на акции и корп.облигации.

Да, выбросит на рынок ГКО, а вырученные доллары сожжёт - снизит ДБ, снизит баланс.

Видите другое объяснение, как ФРС сможет сбежать от дефляционного шока, планируя сворачивание баланса?

На ГКО будет и есть спрос как заменитель доллара...

Если же неверно рассчитают и ГКО сильно провалятся, ам.казначейство может подобрать павшие ГКО - напрямую или через ФРС. Профит - госдолг сократится. На подборе цена пойдёт вверх - новые размещения пойдут выше. Этот финт с падением и ростом можно провернуть быстро и не один раз. Пару дней ГКО в паническом провале - потом отскок. Дескать, героически спасли рынок ГКО.

Версия.

Про биткоин

[voronoy80.livejournal.com]

http://asia.nikkei.com/Business/Trends/Virtual-money-poses-accounting-dilemma-for-Japan-s-early-adopters
http://tass.ru/ekonomika/4144338
Заметьте - законное платежное средство! И уже думают, как отражать его в МСФО, о как! И мера стоимости, в отличие от трежерис, которые меряются в доларях. Криптовалюты давно уже используются как платежное средство, как валюта, просто правового поля для них еще нет. Но работа уже активно ведется. Где гарантия, что их не будут впоследствии брать и в оплату налогов?!

Мой скудный моск не в состоянии пока оценить влияние криптовалют на мировую фин систему. Но то, что это влияние огромно, у меня уже не вызывает сомнений. Вдумайтесь: криптовалюты – это же прямой конкурент доллара, как претендента на наднациональные деньги (со всеми функциями денег в классическом понимании – гы-ыгы-гы, бу-га-га-га). Это прямая конкуренция ЦБ. Такое в истории уже было – каждый князь/ вельможа и т.п. выпускал свою валюту. Де-факто универсальным средством (мировым!) было золото. ЦБ функцию эмиссии узурпировали, укрепив роль государства. Ну или исторически тогда была необходимость усиления роли гос-ва, что привело к созданию ЦБ. Банк Англии стал первым. А Британия стала гегемоном.

А что же теперь? Каковы последствия? Криптовалюта – инструмент разрушения государств? Способ обобрать нищие массы для погашения неподъемных долгов? Как ЦБ – мощнейший мировой игрок - допустили создание независимых эмис. центров, отлично понимая влияние неподконтрольной денежной базы (базы, Карл!) на реал. эк-ку? Кто и почему позволил, умышленно конечно, создание независимых эмис. центров, которые мгновенно (по истор. исчислению) приняты на уровне государств? Кто стоит за ними? Силы, противостоящие глобалистам (банкирам и транснационалам)?

МММ и прочая шалупень в свое время также стали ответом на острую нехватку ДБ в рос эк-ке. Ну ктож бы позволил этой голытьбе взлететь на вершину мирового Олимпа? Quod licet Jovi, non licet bovi…

Один интересный штрих. Одним из создателей криптовалют является небезызвестный Питер Тилль, ярый противник государства, кстати, активный сторонник Трампа.

В Индии активно отменяют кеш, в Японии активно проводят опыты с криптовалютой… ЦБ-6 наоборот централизуют власть. Мой скудный моск-инвалид пришел только к одному выводу: трансформация мир фин системы идет полным ходом, но куда? И есть ли у нее координатор, или все кинулись спасаться, кто как может? А Вы все про Фед…. да на него все забьют скоро.

Биткоин не ЗПС

[kubkaramazoff]

Там же:
"" а официальной денежной единицей является только иена.""

Подробнее на ТАСС:
http://tass.ru/ekonomika/4144338

В ЗПС начисляются и уплачиваются налоги!

Когда какая-то страна станет принимать в оплату налогов криптовалюту, на эмиссию которой она не может влиять, скажете мне :))

Не говорю, что это невозможно, но это будет значить, государство превратилось в недогосударство.

Доллар тоже почти везде обращается как ПС, кроме С.Кореи, но в нём налоги взимают только США и ряд недогосударств, не имеющих собственной валюты.

См. далее:
Криптовалюты и фактор законного платёжного средства
https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/79720.html

Как обстоят дела с биткоином в России

[voronoy80.livejournal.com]

http://www.vestifinance.ru/articles/84762
http://www.vestifinance.ru/articles/85708

Судя по тому, что возбудился Титов, речь в нашем случае идет о противодействии дефициту долларов. Но компании-эмитенты то амерские. Что стоит Феду их придушить? Хотят засадить людишек в биткоин и обрушить? Но вроде как госдолгам это не поможет, поможет сжечь излишнюю денежную массу и перевести мир на другую валюту. Что думаете, Куб? Криптовалюты - это серьезно имхо

на всякий случай

[voronoy80.livejournal.com]

http://khazin.ru/articles/141-obracshenija-k-chitateljam/30770-infoforum-avrora

пустословы, наверное, так, на всякий случай. Ждемс, када ж Вы наконец материализуетесь то с Вашими гениальными идеями. Какая то дискуссионная площадка есть на ВестиФинанс. Меня даже приглашали в качестве мебели в позапрошлом году, или в прошлом.

Re: на всякий случай

[kubkaramazoff]

Бжезик сдох. Мы под стол пешком ходили, а мутанты Бжез и Кисси уже рулили миром.

спасибо за труд

[kulyma.livejournal.com]

Просто хочу поблагодарить. Ваши размышления просто о сложном.

Но, возвращаясь к вопросу о разрешенном уровне соотношения ДБ/ЗВР, вспоминая Ваше замечание об импэксе, посмотрел таможенную статистику.
Выяснилось, что импортируем мы в 2 раза меньше чем экспортируем. В широком смысле, т.е. в долл. А ДБ можно не больше 0,5. Соответственно, чтобы было 1, нужно тогда импортировать столько же. А не в кубышку складывать. Вот она, неосвоенность росс.рынка. Вот только на нас обожглись однажды, в 25-40е гг. ХХ в. Технологии импортировать не дают. Даже Опель завалящий не дали, под них денег напечатали.
Поэтому импортировать можно только готовый товар. Извините, но единственный выход вижу тогда в формальном закрытии глаз на пиратство, как китайцы закрывают. Ну или им позволяют закрывать.
Разумеется, где-то это закреплено, интересно почитать международные документы. Вероятно, следуя Вашей логике, между БМР и ЦБ РФ.
Теперь надо посчитать корреляцию между ДБ/импэксом. Буду признателен читателям сего блога, если кинут прямую ссылку на помесячную таможенную отчетность.

Re: спасибо за труд

[archibaldfigly.livejournal.com]

На Украине это отношение около 1. Интересно, отношение импорта к экспорту тоже 1?
И так в других странах?
Верно ли обратное, если импорт превышает экспорт, то соотношение также пропорционально больше единицы?

Вопросы, вопросы

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Проба.

[pytyev.livejournal.com]

Succeeded.

Про ДБ 0,5

[charlesrobertdarwin]

Я не знаю, откуда взялась цифра 0,5 ДБ/ЗВР. Надо учесть, что пиндосы знают нашу экономику в мельчайших подробностях. Вы никогда не участвовали в присвоении рейтинга эмитенту от этой шайки негодяев и вымогателей - "международных" рейтинговых агентств? Я участвовал не раз, завидовал - вот дармовые баблосы то!

Но я четко знаю цель этого расчета: ДБ России должно тютелька в тютельку хватать на обслуживание сырьевого сектора, и ни в коем разе - несырьевого, и уж тем более высокотехнологического. Это суть экономики трубы. Экономика трубы, в свою очередь, должна расти только тогда, когда у запада есть такая потребность, те когда он сам растет и ему жрать надо больше. А если позволить папуасам больше денег, этак они сожрут все ресурсы, которые предназначены Хозяину, и вообще от рук отобьются. А так Россия исправно поставляет за копейки сырье с низкой value added, прочно сидит на долларовой игле в виде импорта и дешевых западных кредитов. Им бы вообще надо бы, чтобы лишнее население, не обслуживающее трубу, сдохло бы, чтобы не жрать чужие ресурсы. Вот к этому склоняет наше доверчивое руководство г-н Кудрин. Так что не надо этой демагогии про импорт/ экспорт, это все от лукавого. Первопричина - нету денег.

Re: Про ДБ 0,5

[kubkaramazoff]

Откуда - понятно. Непонятно, почему именно 0,5.

С этой гипотезой согласен:
""
Но я четко знаю цель этого расчета: ДБ России должно тютелька в тютельку хватать на обслуживание сырьевого сектора, и ни в коем разе - несырьевого, и уж тем более высокотехнологического. Это суть экономики трубы. Экономика трубы, в свою очередь, должна расти только тогда, когда у запада есть такая потребность, те когда он сам растет и ему жрать надо больше. А если позволить папуасам больше денег, этак они сожрут все ресурсы, которые предназначены Хозяину, и вообще от рук отобьются. А так Россия исправно поставляет за копейки сырье с низкой value added, прочно сидит на долларовой игле в виде импорта и дешевых западных кредитов. Им бы вообще надо бы, чтобы лишнее население, не обслуживающее трубу, сдохло бы, чтобы не жрать чужие ресурсы. Вот к этому склоняет наше доверчивое руководство г-н Кудрин.""

/// Так что не надо этой демагогии про импорт/ экспорт, это все от лукавого. Первопричина - нету денег.

- Импэкс товаров и импэкс долгов. Так что держите себе первопричину в кармане. Так надёжней.

Всё по плану Гудфренда...

[johnconst]

Банк России начал работу над созданием национальной виртуальной валюты, сообщила заместитель председателя Банка России Ольга Скоробогатова. "До виртуальной национальной валюты мы точно дойдем. Над этим мы уже начали работать", - заявила Скоробогатова в ходе Петербургского международного экономического форума. "На самом деле все регуляторы пришли к мысли, что, безусловно, национальную виртуальную валюту делать надо. Это будущее. Вопрос конкретного времени", - добавила она. О планах эмитировать национальную электронную валюту ранее говорили Великобритания, Сингапур и Китай. (с) Прайм, ПМЭФ.

Это ППЦ

[charlesrobertdarwin]

http://www.vestifinance.ru/articles/86294

Криптовалюта

[charlesrobertdarwin]

мда, грядет новый рабовладельческий строй. Еще бы, какая власть не стремится к безграничному контролю? И наши не исключение. Нет, все таки история идет к своему глобальному концу. Дело закончится большим кровопролитием. Всегда так было, и будет.

Падение власти банкирофф?!!!

[charlesrobertdarwin]

Интересную мысель высказал один из авторов Взгляда. В системе расчетов блокчейн, а ЦБ, по ходу дела говорит не о криптовалюте, как таковой, а о форме ЗПС, банки НЕ НУЖНЫ!!!! ... и не нужен, получается, долговой механизм создания денег банковской системой....?! Отменяется право банков создавать деньги, вроде так. Боюсь даже высказать мысель вслух, чтобы не спугнуть, но неймется: означает ли это полный контроль ДБ со стороны ЦБ? Будет ли вся ДМ заменена ДБ? У банков останется право привлекать и размещать деньги. Вы, почтенный автор, об этом где-то уже писали. Не могу найтить, где.

Есть еще один аспект, делающий блокчейн, и криптовалюты, неизбежными - глобализация (не та, которую нам хотят навязать,а реальная, которая уже есть) и ускорение расчетов делают современные виды денег тормозом для роста мир эк-ки. Как в свое время физ. золото тормозило рост при разрастании рынков и связей.

Что думаете, автор?

Нет, всё с точностью до наоборот

[pytyev]

Центробанки не откажутся от монополии и попытаются возглавить процесс. Новости последних дней (ой) звучат на эту тему.

НДД

[charlesrobertdarwin]

кстати, если у банков отнимут М1, НДД ввести будет легче. Разумеется в том случае, если ЦБ действительно выполняет регуляторную функцию - ему самому так будет легче. К сожалению, у меня есть большие сомнения насчет наличия регуляторной функции у Феда. В последнее время (после 2011) он только и занимается тем, что кормит банки (IORR/FedFounds), помогает рисовать балансы. А вот имеет ли смысл вводить НДД в отдельно взятой стране? Это уже вопросы Ямайки-2.

PS. Предлагаю провести следующую банковскую конференцию в столице новой мир валюты - солнечном городе-курорте Магадане.

вводить НДД в отдельно взятой стране?

[kubkaramazoff]

Такая страна получит фору, уйдёт в отрыв.